Daimler Truck Holding Aktie Prognose Daimler Truck: Matchball für die Bullen?

Der Großteil der Aktien des Automobilsektors liegen am Boden. Doch Lkw-Hersteller machen da eine Ausnahme: Die Daimler Truck-Aktie bewegt sich in einem mittelfristig intakten Aufwärtstrend … und nähert sich sogar dem bisherigen Rekordhoch. Wie ordnet man das ein?

So absurd, wie die Schere zwischen den Aktien von Pkw- und Nutzfahrzeugherstellern im ersten Moment wirken könnte, ist sie nicht. Bei Konzernen wie TRATON oder Daimler Truck geht es um Fahrzeuge, die der Logistik dienen und von Unternehmen benötigt werden. Hier geht es darum, den nötigen Transportraum bereitzustellen und dafür einen Fuhrpark vorzuhalten, der dem erforderlichen Stand der Technik entspricht. Da ist man nicht von dem Problem betroffen, dass verunsicherte und teils wegen der dramatisch gestiegenen Preise auch verärgerte Verbraucher ihr Geld zusammenhalten und nötigenfalls ihre bisherigen Fahrzeuge noch für Jahre weiterfahren. Trucks sind Investitionsgüter. Aber das heißt andererseits nicht, dass hier automatisch stetiges Wachstum zu erwarten wäre.

Für Daimler Truck rechnen die Analysten zwar im Schnitt damit, dass der Umsatz im laufenden Jahr um knapp sieben Prozent zulegt. Aber die da im Konsens prognostizierten knapp 49 Milliarden Euro wären dennoch weniger als das, was der Konzern in den Jahren 2022 bis 2024 erzielt hatte. Nicht anders sieht es beim Gewinn aus:

Die durchschnittliche Analysten-Prognose für die EBIT-Gewinnmarge liegt bei 7,3 Prozent für das laufende Jahr. Besser als die 6,0 Prozent im Vorjahr, aber unter dem Schnitt der Jahre 2021 bis 2024. Damit sieht auch die Erwartung für den Gewinn pro Aktie ähnlich aus: Mit etwa 3,40 Euro würde hier mehr verdient als im schlechten Jahr 2025, aber weniger als 2023 und 2024. Trotzdem „klopft“ die Aktie an die Widerstandszone inklusive des im Frühjahr 2024 bei 47,64 Euro markierten Rekordhochs. Hätte ein Ausbruch nach oben denn unter diesen Umständen eine Chance?

Expertenmeinung: Die Chance wäre da, zwingend wäre das aber in keiner Weise. Es kommt einfach darauf an, ob neue Daten die Kreise der Bullen stören. Denn da argumentiert man weniger mit dem „Ist“, sondern mit den Prognosen für die kommenden Jahre. Und die sehen relativ dynamisches und konstantes Gewinnwachstum für 2027 und 2028. Und käme es so, wäre eine derzeit auch für einen Nutzfahrzeughersteller eher teure Bewertung von über 12 beim KGV eben nicht mehr teuer. Ein Ausbruch nach oben, über diese markante Widerstandszone zwischen 44,67 und 47,64 Euro hinaus, wäre also ein Vorgriff auf kommendes Wachstum. So etwas kann funktionieren. Aber es muss nicht.

Diese offene Situation spiegelt sich auch in den Meinungen der Experten wider. Von den 17 aktuellen Einschätzungen stehen zehn bei „Kaufen“, vier sagen „Halten“, die restlichen drei aber sehen die Sache negativ. Entsprechend breit ist die Spanne der Kursziele für die Aktie, sie liegt zwischen 30 und 54 Euro. Damit wird deutlich, dass es entscheidend darauf ankommt, ob ein Analyst glaubt, dass sich das Umfeld für Nutzfahrzeughersteller in den nächsten Jahren noch positiver gestaltet … oder eben nicht.

Doch das können nicht nur die Experten nicht sicher vorhersagen, wir als Anleger auch nicht. Schließlich erfahren wir in den vergangenen Jahren noch intensiver als zuvor, dass das Unerwartete an den Börsen hinter jeder Ecke warten kann. Aber was fängt man dann mit der Aktie an? Ist man dazu verurteilt, einfach zu raten, sprich sich eine Meinung über die Zukunft zuzulegen und der dann stur zu folgen? Nein, warum auch: Wer sich an charttechnischen Trends orientiert und da als Basis das „Big Picture“, das übergeordnete Bild des Kursverlaufs, nutzt, ist auf Raten nicht angewiesen.

Der Chart auf Wochenbasis zeigt die Daimler Truck-Aktie seit ihrem Börsendebüt Ende 2021. Der übergeordnete Trend weist klar aufwärts. Solange die Zone, die diesen Trend führt und derzeit bei 34,60 zu 36,50 Euro verläuft, intakt bleibt, hätten Short-Positionen keine Grundlage. Dass der Kurs momentan an die Widerstandszone zwischen 44,67 und 47,64 Euro heranläuft, indiziert eine möglicherweise bald bevorstehende Entscheidung darüber, ob man sich hier bei bestehenden Positionen Zukäufe oder sogar den Neueinstieg überlegen könnte. Aber solange die Aktie den Ausbruch nicht geschafft hat, bliebe es bei „Auge drauf haben, aber nicht vorgreifen“.

Und was, wenn die Aktie ausbricht und sich dann danach herausstellt, dass es mit dem prognostizierten Gewinnwachstum doch nichts wird? Dann würde die Position etwas absichern, was man sowieso tun würde bzw. sollte: Geht der Kurs nach oben hinaus, dient, was vorher ein Widerstand war, als Unterstützung, also würde man unter diese Zone einen Stoppkurs legen … für den „Fall des Falles“.

Quellenangaben: Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/DTG.DE/analyst-insights/

Mehrfach kam es bei der Daimler-Truck-Aktie zu großen Kaufwellen, obwohl man wissen konnte, dass nicht nur der Pkw-Sektor im Bereich der Automobilbranche Gegenwind verspürt. Die aktuellen Verkaufszahlen belegen das erneut. Geben die Bullen jetzt auf?

Als Daimler Truck im März 2024 verkündete, man rechne für das Jahr mit einem Ergebnis auf Höhe des Vorjahres, waren viele ebenso überrascht wie begeistert. Der Kurs schoss auf neue Rekorde … bis klar wurde: Da hatte man sich deutlich zu weit aus dem Fenster gelehnt. Die Hausse wurde abverkauft, am Ende stand die Aktie niedriger als vor den dann scheibchenweise zurückgenommenen, optimistischen Prognosen.

Doch die Bullen ließen sich nicht nachhaltig abschrecken: Von Herbst 2024 bis März 2025 lief eine erneute Kaufwelle, die nahe an das Rekordhoch kam – und fiel in sich zusammen. Man versuchte es nach dem April-Crash erneut, kaufte die Aktie ein weiteres Mal nahe an das Allzeithoch, bevor es im August dann zum dritten Mal deutlicher bergab ging. Und in diese Konstellation hinein kamen heute die Absatzzahlen zum dritten Quartal:

Daimler Truck hat im dritten Quartal auf Konzernebene 15 Prozent weniger Fahrzeuge abgesetzt als im Vorjahreszeitraum. Und da, 2024, hatte der Absatz bereits um 11 Prozent unter dem des dritten Quartals 2023 gelegen. Aber während 2024 Asien und Europa schwach liefen, ist es diesmal der vor einem Jahr noch robuste Nordamerika-Bereich, der mit einem Absatz-Minus von 39 Prozent den Druck auslöste.

Wenn man sich dann ansieht, dass die Bewertung über das Kurs-/Gewinn-Verhältnis auf Basis der 2025er-Gewinnschätzungen je nach Quelle zwischen 10 und 12 liegt, was für ein Unternehmen in der Fahrzeugbranche teuer ist, muss man sich schon wundern, dass die Aktie angesichts dieser erneut trüben Zahlen in der Spitze nur 3,57 Prozent nachgab und dieses Minus dann zum Handelsende sogar auf 1,67 Prozent verkürzt wurde. Die Käufer lassen sich offenbar von nichts davon abbringen, auf den nächsten Hausse-Schub in Richtung des alten Rekordhochs zu setzen.

So, wie sich Daimler Truck am Mittwochabend im Chartbild darstellte, lautet die Antwort darauf, ob die Bullen jetzt nicht doch langsam die Flinte ins Korn werfen:

Expertenmeinung: Nein, tun sie nicht. Und noch halten ihnen die Analysten auch die Stange: Trotz der eher teuren Bewertung und der Prognose-Senkung im Sommer setzt man dort offenbar auf eine baldige Belebung der Geschäfte und ist mehrheitlich bullisch, das durchschnittliche Kursziel liegt um 43,50 Euro, deutlich über dem derzeitigen Kursniveau.

Am 7. November stehen die Ergebnisse des dritten Quartals an. Erst dann wird klar werden, inwieweit dieser Absatzrückgang auch die Margen weiter unter Druck gesetzt hat, wie es mit dem Auftragsbuch aussieht etc. Es wäre gut möglich, dass die Aktie bis dahin die jetzt wieder nahe gekommene, wichtige und schon seit Frühjahr 2022 relevante, langfristige Aufwärtstrendlinie hält.

Aber ob mit oder ohne neue Bilanzdaten: Sollte diese derzeit um 33,65 Euro verlaufende Linie auf Wochenschlusskursbasis brechen, wäre das ein Signal dafür, dass dem bullischen Lager die Optimisten abhandengekommen sind. Unter dieser Linie im Fall bestehender Long-Trades einen Stopp zu haben, wäre ratsam. Im Vorfeld der Quartalsbilanz diese Gemengelage als ideale Basis zu nutzen, um neu einzusteigen oder zuzukaufen, eher nicht.