XAGUSD Prognose Silber: Zurück auf 50 US-Dollar? Möglich wäre es.

Die Anleihekurse sind ins Rutschen geraten, der US-Dollar beginnt zu wackeln … Anleger fragen sich: Wo könnte mein Kapital einen „sicheren Hafen“ finden? Zuletzt lautete die Antwort offenbar: in den Edelmetallen. Und dadurch könnte Silber gerade zum großen Sprung ansetzen.

Es ist ein klassisches Szenario: An den Börsen wird man unruhig. Das Umfeld weist Probleme auf, die nicht gelöst werden, sondern zahlreicher werden. Und der US-Markt ist gerade dabei, das über Jahrzehnte aufgebaute Vertrauen, die lange Jahre unterstellte, bedingungslose Sicherheit des Kapitals bei Anlagen in US-Staatsanleihen, zu verspielen. Doch unmittelbare Alternativen, die die immensen Summen derer aufnehmen könnten, die mehr und mehr zweifeln, gibt es nicht, dazu ist dieser US-Anleihemarkt einfach zu gewaltig. Aber genau das bietet Chancen, was die Edelmetalle angeht, denn:

Selbst wenn nur ein kleiner Bruchteil des Geldes, das aus US-Staatsanleihen abfließt, seinen Weg in die Edelmetalle finden würde, könnte das diesen im Vergleich zu den US-T-Bonds engen Markt deutlich befeuern. Und gerade weil dieser Markt so eng ist, wissen vor allem die großen Investoren, dass man entweder sehr früh bei einem bullischen Signal im Zug sitzen muss oder, gerade im volatilen Silber, Gefahr läuft, als Letzter derjenige zu sein, der von den Hunden gebissen wird. Kommt es also zu einem entsprechenden Signal, könnte es, bildlich gesprochen, zugehen wie früher, als beim Sommerschlussverkauf die Kaufhaustüren aufgeschlossen wurden. Und viel würde für ein solches Signal derzeit nicht mehr fehlen.

Expertenmeinung: Was im Silber-Chart auffällt, ist die perfekte Vorarbeit, die zu dieser aktuell für die Bullen so hoch spannenden Konstellation geführt hat. Im Zuge des dramatischen Abverkaufs, der den Großteil der Super-Hausse eliminierte, die Silber bis Ende Januar auf fast 122 US-Dollar pro Feinunze geführt hatte, hätten vermutlich viele auf eine dynamische Aufwärtswende keinen Pfifferling gegeben. Doch die Basis dafür wäre jetzt vorhanden:

Der Kurs drehte genau auf Höhe einer äußerst wichtigen Support-Linie bei 54,25/54,40 US-Dollar nach oben, zwei Widerständen, die entstanden waren, bevor die Hausse so richtig losging. Von dort aus lief der Silberpreis in die Zone der gleitenden Durchschnitte der letzten 10, 20, 50 und 100 Börsentage … und blieb erst einmal hängen.

Von dort aus hätte der Kurs nach unten abdrehen und in einem zweiten Anlauf den Bereich 54,25/54,40 US-Dollar durchbrechen können, aber es kam anders: Silber ließ in den vergangenen Tagen, im Zuge der abrutschenden US-Anleihekurse, all diese gleitenden Durchschnitte unter sich. Doch eine Linie, die aus mittelfristiger Perspektive wichtigste, fehlt noch: die 200-Tage-Linie. Und genau die haben die Käufer jetzt ins Visier genommen.

Sie sehen im Chart, dass der Kurs mittlerweile in Schlagdistanz zur Widerstandszone 70,86 bis 71,57 US-Dollar gelangt ist, knapp darüber, bei aktuell 72,03 US-Dollar, verläuft die 200-Tage-Linie. Ein Ausbruch über diesen Widerstandsbereich würde aus charttechnischer Sicht erst einmal „freie Bahn“ bedeuten, denn die nächsten, markanteren Charthürden würden dann erst bei knapp 90 US-Dollar auftauchen.

Silber muss diesen Ausbruch nicht schaffen, ob das gelingt, könnte ganz entscheidend davon abhängen, was in den kommenden Stunden und Tagen aus Washington zum Thema Iran kommt. Aber falls der Kurs über diese Hürden läuft, könnte es gut sein, dass sich viele große Adressen, die momentan noch zögern, sagen: Wer zuerst kommt, bekommt noch die besten Kurse. Das sollte man im Auge behalten!

Silber legte, gerechnet vom Wochenverlaufstief am Montag bis zum Donnerstag, in der Spitze gut elf Prozent zu. Ein Anstieg, der dynamisch wirkt, aber der Chart zeigt: Das kann hinsichtlich eines neuen Hausse-Impulses zwar ein Anfang sein. Mehr ist es bislang aber eben noch nicht.

Kaum hatte ich vorgestern in der Analyse des Goldpreises die Frage in den Raum gestellt, warum sich bei den Edelmetallen so gar nichts mehr tut, zogen Gold und Silber kräftig an. Das lag zweifellos nicht an meinem Artikel, sondern bestätigt nur: Hier kann jederzeit wieder „Leben in die Bude“ kommen. Es bedarf einfach nur eines initialen Impulses, um die kurzfristigen Trader, die zuletzt anderweitig aktiv waren, zurückzubringen.

Der Silberpreis ist äußerst volatil, Trendimpulse haben hier oft eine prozentual beträchtliche Reichweite, das ist für Trader natürlich äußerst lukrativ. Um sie nach der wochenlangen Durststrecke wieder für Silber und die anderen Edelmetalle zu interessieren, braucht es aber mehr als ein „vielleicht“. Und noch ist es eben nur genau das, was wir im Chartbild vorfinden, denn:

Expertenmeinung: Die Käufe der vergangenen Tage haben den Silberpreis an, aber nicht über das obere Ende der seit Wochen bestehenden Handelsspanne getragen. Aktuell befindet sich der Kurs in der diese Zone definierenden Widerstandszone zwischen 61,02 und 64,07 US-Dollar. Ein starker Tag würde grundsätzlich ausreichen, diese Hürde zu überwinden. Sie gewinnt zusätzlich an Relevanz, weil in ihr aktuell die übergeordnete, vom Rekordhoch ausgehende Abwärtstrendlinie verläuft.

Danach kämen aber bereits bei 66,50 US-Dollar die 100-Tage-Linie und bei momentan 71,05 US-Dollar die 200-Tage-Linie als markante Charthürden. Auch hier könnten bärische Trader einen Ausbruchsversuch noch zurückweisen. Daher sollte, wer hier über einen Long-Trade nachdenkt, zumindest im Vorfeld eines klaren Ausbruchs über die 200-Tage-Linie mit erhöhter Vorsicht agieren … auch wenn dieser derzeit im Brennpunkt stehende Bereich von 61,02 bis 64,07 US-Dollar bereits die erste Stufe eines möglichen neuen Hausse-Schubes zünden würde.

Die Rückkehr der Unruhe im Nahen Osten, ein steigender Ölpreis und abrutschende Aktienmärkte: Was hätte es mehr gebraucht, um Silber und die anderen Edelmetalle nach oben in Marsch zu setzen? Doch die Käufe blieben aus, im Gegenteil, Silber gab nach.

Seitdem Ende Januar die Blase bei den Edelmetallen mehr oder weniger drastisch geplatzt war, waren mehrere Versuche gescheitert, Silber wieder in einen dynamischen Aufwärtstrend zu überführen. Und nachdem die Karawane der Hochrisiko-Spekulanten weitergezogen war und derzeit vor allem bei den Halbleiter-Aktien aktiv ist, stellen sich die Marktteilnehmer zu Recht die Frage: Was muss passieren, damit Silber wieder zu einem Hausse-Kandidaten wird?

Hätte man sich ein Szenario aussuchen können, auf Basis dessen Silber aus seinem Dornröschenschlaf erwachen würde, hätte man vermutlich eines gewählt wie das, was sich gestern manifestiert hat: Donald Trump wirft seinen als Sieg gefeierten „Deal“ über den Haufen und setzt zugleich die Sanktionen gegen iranisches Öl wieder in Kraft. Zugleich spricht er von einem Abbruch der Handelsbeziehungen zu Spanien und lässt kein gutes Haar an der NATO. Alles Aussagen, die geopolitisch Sprengstoff bergen … und eine perfekte Steilvorlage für die Edelmetalle. Eine, die indes nicht umgesetzt wurde, wie wir im Chart sehen.

Expertenmeinung: Silber gab am Mittwoch nach. Und das, obwohl man das Kursziel der Abwärtsbewegung in Form des Oktober-2025-Hochs bei 54,25 US-Dollar pro Feinunze als erreicht hätte ansehen können, denn das Tief des Abwärtsimpulses hatte Ende Juni bei 55,62 US-Dollar gelegen.

Bereits im Vorfeld fiel auf, dass der Silberpreis an der 20-Tage-Linie abgewiesen wurde, an der bereits Mitte Juni eine Gegenreaktion nach oben endete. Was indiziert: Die bärischen Trader sind weiterhin aktiv … und effektiv. Aber bei einer solchen Nachrichtenlage hätte man sich über einen kräftigen Satz nach oben, der möglicherweise imstande gewesen wäre, den Weg freizuräumen, nicht gewundert. Alleine, er kam nicht. Was bedeutet:

Silber ist auf der Long-Seite vorerst definitiv kein Thema. Dass dieser Mittwoch den Abwärtstrend nicht im Mindesten gefährden konnte, ist bezeichnend … es geht hier nicht mehr darum, was die Aufwärtswende auslöst, sondern darum, ob sie überhaupt in absehbarer Zeit greifbar wird. Solange wir hier kein klares, bullisches Signal im Chart sehen, wären Long-Trades hoch riskant. Und dafür müsste Silber alle wichtigen gleitenden Durchschnitte und als Abschluss die übergeordnete Abwärtstrendlinie bezwingen, die derzeit bei 72 US-Dollar verläuft … ein weiter und aus aktueller Sicht auch ziemlich steiniger Weg.

Der Silberpreis hat jetzt nahezu alle Kursgewinne, die in der zweiten, dynamischeren Hausse-Welle aufgelaufen sind, wieder verloren und nähert sich einer markanten Unterstützung, die für viele ein Kursziel sein könnte. Was könnte das bärische Lager jetzt tun?

Erfahrungsgemäß neigen Anleger dazu, den Bären insofern Genügsamkeit zu unterstellen, als sie hoffen, dass das Erreichen eines abwärts gerichteten Kursziels dazu führt, dass diese Short-Seller ihre Positionen schließen, damit sie aus dem Weg sind und der Kurs nach oben drehen kann. Auffällig ist, dass man das bei den Bullen nicht erwartet. Da ist die allgemeine „Denke“, dass das Erreichen eines Kursziels nur die Etappe zum nächsthöheren ist. Der vermutliche Grund: Die große Mehrheit der Marktteilnehmer ist immer nur auf der Long-Seite unterwegs und neigt daher dazu, die Alternativen, die sich an bestimmten Punkten bieten, in Richtung der eigenen, stets nach oben gerichteten Hoffnungen auszulegen. Was im Fall von Silber hieße, dass man so denken könnte:

„Das markante Hoch vom Oktober 2025 bei 54,25 US-Dollar ist nahezu erreicht. Hier werden die Short-Seller ihren Gewinn einstreichen und idealerweise ins Bullen-Lager wechseln. Immerhin hat Silber ja schon als mehr genug korrigiert.“

Es würde mich nicht überraschen, wenn genau diese Erwartung bei vielen derzeit vorherrscht, vor allem bei denen, die mangels Stoppkursen massiv in die Verlustzone gerissen wurden. Aber wie heißt es doch in Bezug auf die Börse? Alles kann, nichts muss. Auch die Bären müssen hier nicht die Segel streichen, vor allem, wenn man sich das Chartbild ansieht.

Expertenmeinung: Das Bären-Lager hat den Trend im Rücken, die Käuferseite jedoch eine immense Phalanx an Widerständen vor der Brust. Da ist klar, wer momentan den leichteren Weg hat. Und die Frage ist: Was spräche argumentativ dafür, dass Silber den nächsten Hausseschub lostritt, einen, der all diese Charthürden bezwingt? Dass das Edelmetall einen Ausbruchsversuch nach oben zu Beginn des Iran-Kriegs aufgeben musste und damit als „sicherer Hafen“ nicht funktionierte, danach aber auch nicht als „normales Asset“ mit den anziehenden Aktienmärkten mitlief, stellt potenzielle Long-Trader vor die Frage:

Welche Argumente hätte ich denn, um erwarten zu können, dass hier viel vorangeht? Kann man da nicht allzu viel finden, geht das vermutlich anderen auch so. Was dazu führen kann, dass man mit einem Switch auf Long, nur, weil ein Kursziel erreicht ist, womöglich ziemlich allein auf weiter Flur stünde. Und erfahrene Trader denken sich solche Szenarien eben durch, was hieße: Es kann gut sein, dass die Hoffnung, dass der Abstieg des Silberpreises vorbei ist, auch genau das bleibt: eine Hoffnung.

Der Blick auf den Chart zeigt, dass Silber jetzt sehr nahe an diesem Support aus dem Herbst 2025 bei 54,25 US-Dollar dran ist. Darunter wäre die nächste denkbare Zielmarke das Oktober-Verlaufstief vom Vorjahr bei 45,55 US-Dollar. Und was bekommen die Bullen für einen Ausblick? Dass ihr Weg der eindeutig steinigere wäre. Eine Gegenreaktion nach oben kann natürlich jederzeit kommen, immerhin ist der Silberpreis mittlerweile seitens markttechnischer Indikatoren überverkauft, aber:

Um daraus eine Aufwärtswende zu machen, müsste man sich durch zahlreiche potenzielle Bremsmarken hindurchkämpfen. Erst, wenn Silber mit Schlusskursen über 76 US-Dollar auch die mittelfristige Abwärtstrendlinie überwunden hätte, wäre ein echtes, bullisches Signal gegeben. Was bedeutet: Es wäre keine Überraschung, wenn die Bären auch beim punktgenauen Erreichen dieser Supportlinie bei 54,25 US-Dollar Bären bleiben würden!

Viel ist von der Super-Hausse des Silbers nicht übriggeblieben. Und momentan sieht es nicht so aus, als hätte das bullische Lager Willen und Kapitalkraft, um das Ruder herumzureißen. Aber unverhofft kommt auch hier oft. Welche Marken sind hier auf beiden Seiten jetzt wichtig?

Nach dem Kurseinbruch als Folge der extrem heiß gelaufenen Hausse im Vorfeld gab es immer mal wieder Versuche, den Silberpreis mit Hauruck-Aktionen wieder in Fahrt zu bringen. Aber ob auf der Ober- oder auf der Unterseite, man kam nicht weit … und die Ausschläge wurden alleine dadurch kleiner. Ohne gute Chancen auf Erfolg nimmt die Zahl derer, die sich an einen solchen Ausbruchsversuch heranwagen, eben ab.

Zuletzt gab es einen Versuch, Silber nach unten in Fahrt zu bringen. Dieser Versuch gelang erst einmal auch nicht, Silber verteidigte das März-Tief bei 61,02 US-Dollar. Allerdings fällt auf, dass man sich derzeit schwertut, den Kurs wieder in die „stabile Seitenlage“ zurückzubefördern, als die man die gleitenden Durchschnitte der letzten 10, 20, 50 und 100 Handelstage ansehen könnte, denn in diesen Bereich kehrte der Kurs regelmäßig zurück. Könnten sich die Short-Seller womöglich jetzt doch noch durchsetzen, haben die Bullen nicht mehr die Kraft, dagegenzuhalten?

Expertenmeinung: Wenn man sich die aktuelle Gesamtsituation ansieht, hätten die Bären jetzt zumindest eine größere Chance als in den Wochen und Monaten zuvor. Zum einen sieht es momentan so aus, als könnte es in Sachen Iran am Verhandlungstisch weitergehen und die Versorgung mit Rohöl wieder ins Gleichgewicht kommen. Zum anderen hielt die US-Notenbank am Mittwoch die Füße still und sah trotz erhöhter Inflationsraten von einer Zinsanhebung ab. Die Argumente für Silber als „sicheren Hafen“ sind also auf dem Rückzug.

Aber was ist mit Silber als Spekulationsobjekt? Immerhin ging es bei der Hausse im Herbst und Winter weniger um langfristige Absicherungen von Kapital in einem scheinbar „sicheren“ Asset als um reine Spekulation? Das ist zwar richtig, aber momentan ist dieses Spekulationskapital weitergewandert und tummelt sich im Bereich der Halbleiter-Aktien.

Damit stehen die Bullen hier in der Tat mit dem Rücken zur Wand. Aber die Lage um den Iran und damit auch der Rückgang des Ölpreises sind eine fragile Angelegenheit. Und dass die Spekulation sich nicht, wenn sie vom Halbleiter-Sektor aus weiterwandert, wieder den Edelmetallen zuwendet, ist nicht ausgeschlossen. Daher wäre es zwar riskant, sich vor einem klar bullischen Signal auf der Long-Seite zu bewegen, aber solange die Bullen nicht wirklich besiegt sind, wären Short-Trades nicht minder gewagt. Wo lägen die Marken, die vermutlich als taugliche Signale für einen neuen Impuls auf der Ober- und Unterseite dienen könnten?

Auf der Oberseite müsste der Kurs die über ihm liegenden, gleitenden Durchschnittslinien und die beiden Abwärtstrendlinien mit Startpunkt Januar und März überwinden. Dazu bräuchte er aktuell Schlusskurse über 81 US-Dollar. Das nächste charttechnische Kursziel läge dann bei 89,38 US-Dollar.

Auf der Unterseite wäre es ein markant bärisches Signal, wenn Silber dieses März-Tief bei 61,02 US-Dollar doch noch durchbrechen würde. Die nächste Supportlinie von Bedeutung würde dann bei 54,49 US-Dollar warten. Solange sich der Kurs innerhalb dieser Range zwischen 61 und 81 US-Dollar bewegt, ist offen, wie die Reise weitergeht. Das ist eine breite Spanne, aber bei den derzeit unberechenbaren Kursen ist dieser Bereich auch für kurzfristige Trader ein unsicheres Terrain!