Zeta Global Holdings Aktie Prognose OpenAI und Palantir setzen auf dieses Unternehmen 

Wenn OpenAI und Palantir mit einem Unternehmen zusammenarbeiten, lohnt sich ein genauerer Blick. Zeta Global könnte von diesen Partnerschaften erheblich profitieren. 

KI soll aus Kundendaten bares Geld machen 

Zeta Global bietet seinen Kunden eine KI-gestützte Marketingplattform, mit der Unternehmen Kundendaten analysieren, Zielgruppen identifizieren und personalisierte Werbekampagnen über verschiedene digitale Kanäle ausspielen können. 

Das Herzstück des Geschäftsmodells ist die Zeta Data Cloud. Die Plattform führt Kundendaten aus unterschiedlichen Quellen zusammen, analysiert das Verhalten potenzieller und bestehender Kunden und hilft Unternehmen, passende Zielgruppen zu identifizieren. Damit lassen sich beispielsweise personalisierte Werbekampagnen durchführen, Kundenbeziehungen verbessern und Marketingbudgets effizienter einsetzen.  

Mit der KI-Lösung Athena baut Zeta diese Fähigkeiten aus, um Daten nicht nur auszuwerten, sondern daraus zunehmend automatisierte Handlungsempfehlungen und Entscheidungen abzuleiten. 

Zu den wichtigen Wettbewerbsvorteilen gehören die umfangreichen eigenen Datenbestände, die Integration verschiedener Marketingfunktionen in einer Plattform und die daraus entstehenden Erkenntnisse über Kunden. 
Laut Unternehmensangaben zählt mehr als die Hälfte aller Fortune-100-Unternehmen zu den Kunden. 

Besonders bemerkenswert ist das Wachstum. In den vergangenen fünf Jahren konnte der Umsatz von 458 Mio. auf 1,31 Mrd. USD gesteigert werden. Der freie Cashflow kletterte in dieser Zeit von 0,31 auf 0,84 USD je Aktie. 

Hört sich viel einfacher an, als es tatsächlich ist 

Für Anleger ist allerdings entscheidend, ob Zeta dieses Wachstum dauerhaft profitabel fortsetzen kann. Der Markt für KI-gestützte Werbung und Datenanalyse ist attraktiv, aber stark umkämpft. Große Technologieunternehmen und etablierte Marketingplattformen verfügen ebenfalls über umfangreiche Datenbestände und hohe Entwicklungsbudgets.  

Hinzu kommen Risiken durch Datenschutzbestimmungen, mögliche Veränderungen bei der Nutzung personenbezogener Daten und die Frage, ob KI zum Problem werden könnte. Theoretisch könnte die Konkurrenz ähnliche Systeme entwickeln. Tatsächlich gibt es auch andere Anbieter, die KI-basierte Marketinganwendungen anbieten. 

Bisher hat das dem Erfolg von Zeta jedoch keinen Abbruch getan. In der Theorie hört es sich auch sehr viel einfacher an, ein Konkurrenzprodukt auf den Markt zu bringen, als es in Wirklichkeit ist. 
Das zeigt ein einfaches Beispiel: Jeder kann einen Burgerladen eröffnen. Das macht ihn aber noch lange nicht zu einem ernstzunehmenden Konkurrenten für McDonald’s. 

Die Gründer sind weiterhin kräftig investiert 

Der Börsengang von Zeta Global erfolgte am 10. Juni 2021 im Rahmen eines klassischen IPOs zu 10 US-Dollar je Aktie. Seitdem hat sich der Kurs mehr als verdreifacht. 

Das ist insofern bemerkenswert, als Zeta nicht über den damals populären Umweg eines SPACs an die Börse kam. Und auch bei der Eigentümerstruktur zeigt sich ein anderes Bild als bei so manchem Börsenneuling jener Zeit: Die Mitgründer sind weiterhin substanziell beteiligt und haben damals nicht im großen Stil Kasse gemacht. 

Der CEO und Gründer David Steinberg hält bis heute direkt und indirekt mehr als 10 % der Anteile. Mitgründer und Chairman Robert Niehaus hält über 13 % der Anteile. Der ehemalige Apple-CEO und Mitgründer John Sculley ist mit etwa 1 % beteiligt, hat sich jedoch aus dem operativen Geschäft zurückgezogen. 

Die Insider sind damals wohl davon ausgegangen, dass ihre Anteile in Zukunft deutlich mehr wert sein könnten. 

Die Basis dafür bildet die operative Entwicklung, die wir bereits beleuchtet haben. Zeta ist mit großen Versprechen an die Börse gegangen und hat sie bisher eingelöst. 

Zeta hebt die Messlatte erneut an  

Im laufenden Geschäftsjahr scheint sich dieser Trend fortzusetzen. Zunächst hatte Zeta für 2026 ein Umsatzplus von 35 % auf 1,755 Mrd. USD, ein EBITDA von 391 Mio. USD und einen freien Cashflow von mindestens 231 Mio. USD in Aussicht gestellt.  

Im ersten Quartal lag der Umsatz mit 396 Mio. USD über den Erwartungen von 370 Mio. USD, was einem Anstieg um 50 % entspricht. 
Der freie Cashflow kletterte um 47 % auf 41,7 Mio. USD. 

Daraufhin wurde die Umsatzprognose auf 1,785 Mrd. USD und die Prognose für den freien Cashflow auf 235 Mio. USD erhöht. 

Im zweiten Quartal lag der Umsatz mit 443 Mio. USD über den Erwartungen von 418 Mio. USD, was einem Anstieg um 44 % entspricht. 
Der freie Cashflow kletterte um 73 % auf 58,0 Mio. USD. 

Daraufhin wurde die Prognose für den Umsatz auf 1,817 Mrd. USD und für den freien Cashflow auf 255 Mio. USD erhöht. 

Derzeit entspräche das einem FCF von 1,08 USD je Aktie und einem forward P/FCF von 31,0. 

Partnerschaften mit OpenAI und Palantir 

Darüber hinaus hat das Unternehmen in diesem Jahr mehrere bedeutende strategische Partnerschaften geschlossen. 

Im Januar wurde eine direkte Kooperation gestartet, um OpenAI-Modelle in die eigene KI-Marketingplattform Athena by Zeta einzubinden. 
Im Mai hat OpenAI dann Zeta Global damit beauftragt, die eigenen Werbe- und Marketingkampagnen zu steuern. Dieser Schritt gilt in der Branche als Vertrauensbeweis, da OpenAI damit Zeta-Technologie für das eigene Wachstum nutzt. 

Im Juli wurde eine auf sieben Jahre angelegte strategische Partnerschaft mit Palantir geschlossen.  

Im Zuge der Kooperation baut Zeta seine Data Cloud auf Palantirs Softwareplattform um. Dadurch wird Palantir zum Technologiepartner und Vertriebspartner von Zeta Global. 
Zukünftig wollen beide Unternehmen ihre Lösungen gemeinsam an Unternehmenskunden verkaufen.  

Dadurch erhält Zeta Zugang zu den Unternehmenskunden von Palantir, die vor allem aus Großkunden bestehen. Da Palantir in etwa viermal so viel Umsatz wie Zeta erzielt, könnte das Potenzial entsprechend groß sein. 

Das Management von Zeta bezeichnete die Vereinbarung als die bedeutendste der Unternehmensgeschichte.