Netflix Aktie Prognose Mega-Übernahme, Mega-Fragen? So riskant könnte die Strategie von Netflix wirklich sein

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die angekündigte Übernahme von Warner Bros. Discovery durch den US-Streamingkonzern war zuletzt eine der großen Schlagzeilen am Markt. Doch der geplante Zusammenschluss ist noch längst nicht besiegelt: Sowohl die Wettbewerbshüter in den USA als auch in der EU werden genau prüfen, ob eine solche Fusion zu viel Marktmacht schafft.

Anleger reagierten entsprechend verunsichert und uneinheitlich: Die Netflix-Aktie setzte ihre Korrektur fort und blieb weiterhin im Abwärtstrend. Immer wieder wechselten sich positive Akkumulationstage und negative Distributionstage ab – ein Zeichen für hohe Unsicherheit und eine fehlende klare Marktmeinung. Der bärische Tenor bleibt vorerst bestehen, und eine nachhaltige Trendwende ist derzeit nicht erkennbar.

Expertenmeinung: Fundamental sorgt die geplante Übernahme von Warner Bros. Discovery zwar für Fantasie, birgt aber auch erhebliche Risiken: hohe Kosten, kartellrechtliche Hürden und ein ungewisses Integrationsergebnis. Technisch bleibt das Chartbild angeschlagen. Solange keine höheren Hochs ausgebildet werden und die Aktie nicht über die zentralen gleitenden Durchschnitte zurückkehrt, überwiegt das Risiko weiterer Schwäche. Erst ein nachhaltiger Sprung über die 20- und 50-Tage-Linie könnte das Bild etwas aufhellen. Bis dahin spricht derzeit mehr dafür, dass Netflix in der bärischen Phase bleibt.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die starke Aufwärtsbewegung des US-Streaming-Dienstes, die im April ihren Ursprung hatte und zwischenzeitlich in Richtung früherer Höchststände führte, fand bereits im Juli ihr vorläufiges Ende. Seither hat die Netflix-Aktie spürbar an Schwung verloren. Das Chartbild zeigt eine klare Abfolge tieferer Hochs und tieferer Tiefs – ein technisches Muster, das auf eine anhaltend schwache Tendenz hinweist.

Eine mögliche Chance auf Trendstabilisierung bot sich Anfang September, als die Kurse kurzfristig über die 20- und 50-Tage-Linie kletterten. Doch dieser Versuch war nicht nachhaltig. Auch die Quartalszahlen im Oktober sorgten nicht für Entlastung, sondern verstärkten den Abgabedruck. Der November verlief ebenfalls schwach. Bislang bleibt die Aktie in einem belastenden Abwärtstrend gefangen.

Expertenmeinung: Solange keine klaren höheren Hochs ausgebildet werden und die Serie tieferer Tiefs anhält, bleibt der Trend negativ. Eine kurzfristige Stabilisierung ist zwar nicht auszuschließen, doch für eine echte Trendwende wären mehrere technische Signale notwendig – darunter die Rückkehr über die gleitenden Durchschnitte und das Überwinden markanter Zwischenhochs.

Aktuell gibt es dafür jedoch noch keine überzeugenden Anzeichen. Daher stufe ich die Aussichten vorerst als bärisch ein.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach der Veröffentlichung der letzten Quartalsergebnisse hat die Euphorie rund um die Netflix-Aktie merklich nachgelassen. Anleger reagierten enttäuscht auf die verfehlten Gewinnerwartungen, und seither dominiert Verkaufsdruck das Bild. Die Aktie hat in den letzten Wochen klar an Boden verloren und befindet sich nun in einem etablierten bärischen Trend.

Besonders problematisch: Die wichtige Unterstützung aus Anfang Oktober wurde deutlich unterschritten. Der Versuch zu Wochenbeginn, diese Zone bei 1.134/1.135 USD zurückzuerobern, scheiterte. Statt einer Stabilisierung kam es zu weiteren Abgaben – ein Hinweis darauf, dass derzeit weiterhin die Verkäuferseite dominiert.

Expertenmeinung: Solange die Kurse unterhalb des genannten Widerstandsbereichs verharren, bleibt das Risiko weiterer Abgaben hoch. Erst ein nachhaltiger Anstieg über diese Ebene könnte für etwas Entlastung sorgen und eine technische Gegenbewegung einleiten. Auf der Unterseite liegt die nächste potenzielle Unterstützung im Bereich um 1.065 USD. Sollte diese Zone brechen, könnte die Korrektur weiter an Dynamik gewinnen, bis hin zur psychologisch wichtigen Marke bei 1.000 USD.

Aussicht: BÄRISCH

Seit Beginn des zweiten Halbjahres läuft es für die Netflix-Aktie ganz und gar nicht gut, zuletzt wurde sogar die 200-Tage-Linie unterboten. Doch jetzt kam eine Nachricht, die der Aktie neues Leben einhauchen könnte: Für November wurde ein Aktiensplit angekündigt. Was bringt das?

Auf die am Abend des 21. Oktober vorgelegten Quartalsergebnisse reagierte die Netflix-Aktie mit einem Kursrutsch. Wobei die Ergebnisse bei genauem Hinsehen eigentlich gar nicht schlecht waren. Aber eine so hoch bewertete Aktie erlaubt oft kein „ja, aber“, wenn die Ergebnisse nicht perfekt sind. Wo lag das Problem?

Netflix hatte zwar die Erwartungen der Analysten an das Umsatzwachstum mit +17,2 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum erfüllt, aber nicht die Prognosen in Bezug auf den operativen Gewinn. Der stieg zwar auch, mit 5,87 US-Dollar pro Aktie nach 5,40 US-Dollar im Vorjahr aber deutlich weniger als die im Schnitt erwarteten 6,97 US-Dollar. Doch das lag nicht daran, dass Netflix deutlich weniger rentabel agieren konnte:

Dieser geringer als gedacht ausgefallene Gewinn basierte vor allem auf einer einmaligen Rückstellung von 619 Millionen US-Dollar, die man in Zusammenhang mit einem Steuerstreit in Brasilien auf die Seite legte. Also eine zum einen einmalige Belastung, die zum anderen auch wieder positiv wirken kann, falls sich herausstellt, dass diese Summe womöglich in dieser Höhe nicht benötigt oder zumindest nicht voll ausgeschöpft wird.

Eigentlich war die verfehlte Gewinnerwartung also erklärbar und kein Warnsignal dafür, dass Netflix die Puste ausgeht. Ohne diese Rückstellung hätte Netflix laut eigenen Angaben die selbst angepeilte operative Gewinnmarge von 31,5 Prozent erreicht (Vorjahr 29,6 Prozent), so aber rutschte sie auf 28,2 Prozent ab und verhagelte dadurch den Gewinnausweis.

Wäre die Aktie nicht im Vorfeld der Zahlen spekulativ nach oben gezogen worden, wäre sie nicht eher teuer bewertet und hätte die negative Reaktion sich nicht durch den Bruch der Supportzone 1.134/1.145 US-Dollar verstärkt, hätte man diese nachvollziehbare „Verfehlung“ der Gewinnerwartung vermutlich deutlich gelassener hingekommen. Jetzt aber steckt die Aktie in einem kurzfristig negativen Chartbild fest:

Expertenmeinung: Der Kurs verharrt seit der Quartalsbilanz nicht nur unterhalb der jetzt als Widerstand fungierenden Zone 1.134/1.145 US-Dollar, jetzt ist auch noch die derzeit bei 1.121 US-Dollar verkaufende 200-Tage-Linie als weiterer „Deckel“ hinzugekommen. Es scheint, die Trader trauen sich im Moment nicht an die Aktie heran. Damit sich das ändert, wäre ein frisches Argument hilfreich. Und genau das könnte die Ankündigung des Aktiensplits sein.

Netflix meldete jetzt, dass die Aktie am 14. November im Verhältnis 1 zu 10 gesplittet wird, ab dem 17. November wird die Aktie dann mit dem dann nur noch ein Zehntel betragenden Kurs notiert. Wer bis zum Stichtag des 10. November Aktionär bei Netflix ist, erhält per 14. November für eine bisherige zehn neue Aktien. Warum sollte das die Aufwärtstendenz zurückbringen?

Auf logischer Ebene gibt es dafür keinen Grund, immerhin teilt sich dann auch der Gewinn pro Aktie durch zehn statt durch eine Aktie. Und Netflix verdient insgesamt ja keinen Cent mehr, nur weil die Aktie jetzt billiger wird. Aber es ist das psychologische Element, das ziehen könnte.

Netflix‘ Begründung für diese Maßnahme ist, dass man so den Mitarbeitern, die am Aktienoptionsprogramm teilnehmen, leichteren Zugang zu der Aktie ermöglichen will, weil eine Aktie mit einem Kurs über 1.000 US-Dollar nicht so leicht für jeden erschwinglich ist. Das gilt aber auch für die Anleger an sich: Auch da könnte eine Aktie, die auf einmal schon für knapp über 100 US-Dollar zu haben ist, vermehrtes Kaufinteresse auslösen.

Das ist ein Grund, warum solche  Splits tatsächlich relativ oft steigende Kurse nach sich ziehen. Alleine die Erwartung, dass es so kommt, kann Spekulanten dazu bringen, hier ggf. schon im Vorfeld des Splits zuzugreifen. Dass die Bewertung bei steigenden Kursen mit steigt und ohnehin schon hoch ist, wird dadurch womöglich erfolgreich in den Hintergrund gedrängt.

Daher steht die Chance, dass es gelingt, mit der Rückeroberung der Zone 1.134/1.145 US-Dollar ein bullisches Signal zu generieren, jetzt nicht schlecht. Aber Chance und Tatsache sind zweierlei: Abzuwarten, ob es wirklich so kommt, wäre in jedem Fall angeraten!

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Für die Anleger des US-Streaminganbieters verlief der gestrige Abend enttäuschend. Nach Börsenschluss veröffentlichte Netflix seine aktuellen Quartalszahlen – und diese blieben hinter den Erwartungen zurück. Der Gewinn je Aktie lag bei 5,87 USD und damit klar unter dem Analystenkonsens von 6,89 USD.

Als Hauptursache nannte das Unternehmen steuerliche Sonderbelastungen im Zusammenhang mit einem laufenden Streit mit den brasilianischen Behörden. Diese Kosten waren bislang nicht in den Erwartungen für das dritte Quartal berücksichtigt. Auch beim Umsatz blieb Netflix mit 11,51 Milliarden USD leicht unter den Prognosen. Die Reaktion kam prompt: Im nachbörslichen Handel verlor die Aktie zeitweise rund 7 % an Wert.

Expertenmeinung: Der Rückschlag hat das kurzfristige technische Bild belastet. Die Aktie rutschte im nachbörslichen Handel unter die 50-Tage-Linie und könnte sich nun einer wichtigen Unterstützungszone zwischen 1.134 und 1.176 USD nähern. Sollte dieser Bereich nicht halten, könnte sich die Korrektur ausweiten.

Ein erstes positives Signal wäre erst bei einer Rückkehr über die Marke von 1.250 USD zu sehen oder wenn das heute zu erwartende Kurs-Gap geschlossen wird. Bis dahin ist eine vorsichtige Haltung angebracht.

Aussicht: NEUTRAL

Quelle:
Earningswhispers.com; https://www.earningswhispers.com/epsdetails/NFLX