Allianz Aktie Prognose Zum Auftakt des Jahres: Allianz

Es ist nicht nur die Aktie der Deutschen Telekom, die noch nicht über die Hochs des Jahres 2000 hinausgekommen ist. Auch die Allianz-Aktie notiert noch unter dem Hoch, das erreicht wurde, als die „Dot.Com“-Blase platzte. Aber ist diese uralte Chartmarke denn noch relevant?

Bei 402,68 Euro lag dieses Hoch, das die Aktie des Finanz- und Versicherungskonzerns im Jahr 2000 erzielt hatte. Umgerechnet natürlich, denn damals gab es noch die D-Mark. Könnte dieses Uralt-Hoch mit ein Grund sein, warum der Kurs im Bereich zwischen 373 und 380 Euro seit Monaten auf Abgabedruck trifft?

Unmöglich ist das, zumindest in einem Fall wie diesem, nicht. Denn damals, vor über 25 Jahren, haben sehr viele Menschen im blinden Vertrauen auf eine ewige Hausse Aktien gekauft. Und man weiß z. B. von der oben erwähnten Telekom-Aktie, dass viele dieser Anleger diese Aktien noch haben. Vor allem, weil es für wenig erfahrene Anleger nicht so einfach ist, sich einen Fehler einzugestehen und Verluste zu realisieren. Man tut es nicht, verlegt sich aufs Hoffen und tut so, wenn das Kind erst einmal richtig im Brunnen liegt, als wäre das ohnehin eine auf Dividendenerträge abzielende Anlage mit jahrzehntelangem Zeithorizont gewesen.

Doch wenn man dann irgendwann doch die Chance sieht, sein damals eingesetztes Geld wiederzusehen, nachdem die Dividenden wenigstens den Wertverlust des Geldes an sich ausgeglichen haben, wird das auch von nicht wenigen genutzt. Theoretisch könnte dieses Uralt-Hoch also tatsächlich bremsend wirken, aber:

Expertenmeinung: Das Volumen an Aktien, das da aus den Tiefen der Anlegerdepots auftauchen könnte, ist bei weitem nicht so groß, als dass solche Verkäufe imstande wären, einen aufwärtsstrebenden Kurs länger als ein paar Tage aufzuhalten. Solche Verkaufsorders hätten Käufer, die aktuelle und tragfähige Argumente für ihren Einstieg haben, schnell abgearbeitet. Und auch bärische Trader würden dieses Hoch aus dem Jahr 2000, so markant es im langfristigen Chart auch im Raum stehen mag, eher nicht als Basis für Short-Attacken nutzen, weil das, was die Allianz-Aktie damals in die Baisse drückte, heute nur noch Teil der Börsengeschichte ist.

Wenn es um die Frage geht, ob der Kurs endlich aus diesem im Tageschart so auffälligen ansteigenden Dreieck mit der im Chart dick schwarz hervorgehobenen 200-Tage-Linie als unterem Dreiecks-Schenkel ausbricht oder nicht, wäre vielmehr ein Blick auf das aktuelle Umfeld, die Bewertung und die Analysten-Meinungen zielführend.

Das Umfeld ist zwar in Bezug auf die Perspektiven im Neukundengeschäft und die Kapitalrenditen nicht perfekt, aber auch nicht negativ. Nur sind die Erwartungen für das Gewinnwachstum nicht allzu hoch, für 2026 und 2027 erwarten die Analysten da prozentuale Zugewinne unter zehn Prozent. Aber die Allianz-Aktie ist mit einem Kurs-/Gewinn-Verhältnis knapp unter 13 für die 2025er-Gewinnschätzung normal bewertet und bietet eine überdurchschnittliche Dividendenrendite. Das ist alles grundsätzlich positiv, bietet aber im Gesamtbild vor allem eine Rechtfertigung für das jetzt erreichte Kurslevel und nicht allzu viel Motivation für große Sprünge. Dementsprechend liegt das durchschnittliche Kursziel der Analysten mit aktuell 372 Euro auch in etwa auf dem jetzt erreichten Kursniveau.

Das ist es, was die Allianz-Aktie derzeit bremst und sie im Fall eines Ausbruchs über diese Widerstandszone 373/380 Euro womöglich so in ihrem Spielraum nach oben beschränkt, dass sie tatsächlich dann nicht über die runde 400 Euro-Marke hinauskäme. Die über ein Vierteljahrhundert zurückliegende, böse Überraschung für damals leichtsinnige Anleger aber würde dabei eher keine entscheidende Rolle spielen.

Nichtsdestotrotz führen solche Spurensuchen dennoch zu einem Ergebnis: Im Fall eines Ausbruchs nach oben neu einzusteigen, könnte riskant sein, weil die Luft … zumindest auf Basis der aktuellen Bewertungen und des aktuellen Umfelds … dünn sein könnte. Andererseits: Wer schon dabei ist, hätte momentan keinen Grund, sich zu verabschieden. Wichtig wäre nur, den Stoppkurs sukzessiv nachzuziehen und sich da an der 200-Tage-Linie als der aktuell entscheidenden Leitlinie des bislang völlig intakten Aufwärtstrends zu orientieren.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des deutschen Versicherungskonzerns Allianz bewegt sich seit Monaten in einer Seitwärtsphase. Weder Käufer noch Verkäufer konnten zuletzt nachhaltige Impulse setzen. Die Ausbruchsversuche der Bullen im August und Oktober verliefen ohne Erfolg, was auf eine nachlassende Kaufbereitschaft hindeutet.

Mitte Oktober fiel die Aktie unter die 20- und 50-Tage-Linie – ein technisches Warnsignal. Der anschließende Versuch, diese gleitenden Durchschnitte zurückzuerobern, scheiterte. Zum Ende der letzten Woche nahm der Verkaufsdruck erneut zu. Der Kurs nähert sich nun der nächsten Unterstützungszone zwischen 335 und 340 EUR. Sollte dieser Bereich nicht halten, könnte sich der Abwärtstrend fortsetzen.

Expertenmeinung: Fundamentale Faktoren wie eine stabile Dividendenrendite und ein robustes operatives Geschäft sprechen für die Allianz. Dennoch belasten makroökonomische Unsicherheiten, steigende Schadensquoten im Versicherungsgeschäft sowie die volatile Zinsentwicklung den gesamten Sektor.

Der kurzfristige Trend ist derzeit angeschlagen. Eine nachhaltige Rückeroberung der 50-Tage-Linie wäre erforderlich, um das charttechnische Bild aufzuhellen.

Aussicht: BÄRISCH

Quelle:
Allianz Global Insurance Report 2025; https://www.allianz-trade.com/en_global/news-insights/economic-insights/allianz-global-insurance-report-2025-rising-demand-protection.html?utm_source=chatgpt.com

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die letzten Handelstage haben es bereits angedeutet. Nach einer Schwächephase Ende Juli konnte sich die Aktie zwar kurzfristig im Bereich der psychologisch wichtigen Marke von 350 EUR stabilisieren, doch der entscheidende Impuls fehlte, um die 20- sowie die 50-Tage-Linie nachhaltig zurückzuerobern.

Stattdessen setzten sich die Kurse auf tiefem Niveau fest – ein Indiz für eine eher schwache Nachfrage. Mit dem Bruch der 350er-Marke wurde nun ein neues technisches Verkaufssignal generiert. Der zuvor intakte Aufwärtstrend scheint damit vorerst unterbrochen zu sein.

Expertenmeinung: Spannend wird nun sein, ob die Bullen schnell einen Gegenangriff starten können oder ob sich die Abwärtstendenz weiter verschärft. Bleibt die Aktie unterhalb der gebrochenen Unterstützung, könnten weitere Anschlussverkäufe folgen. Ein schneller Rebound über die 350 EUR wäre hingegen nötig, um das angeschlagene Chartbild wieder zu stabilisieren.

Noch aber deutet mehr auf eine Fortsetzung der Korrektur als auf eine baldige Trendwende hin. Die nächsten wichtigen Unterstützungen befinden sich bei 334.40 und 333.10 EUR. Es ist aktuell eher davon auszugehen, dass wir einen Test dieser Ebenen sehen könnten.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Anfang August konnte der deutsche Versicherungskonzern spürbar an Dynamik gewinnen. Nach zwei schwachen Monaten übernahm die Käuferseite das Kommando und hob die Allianz-Aktie eine Etage höher.

Mit dem Ausbruch über das Hoch von Juli entstand ein technisches Kaufsignal, das den Trend zurück in eine bullische Phase führte. Das nächste Ziel der Käuferseite war der Widerstand bei 379.20 EUR – eine Marke, die in der vergangenen Woche tatsächlich erreicht wurde. Genau hier könnte es sich nun entscheiden, wie es für die Aktie weitergeht.

Expertenmeinung: Gelingt es der Käuferseite, den hartnäckigen Widerstand nachhaltig zu überwinden, könnten weitere Anschlusskäufe folgen und die Aufwärtsbewegung eine Etage höher heben. Bleibt der Ausbruch jedoch aus, könnte die Allianz-Aktie in eine Konsolidierung zurückfallen, die kurzfristig auch zu einem Test der gleitenden Durchschnitte führen kann.

Angesichts der robusten Erholung bleibt die technische Gesamtlage vorerst positiv, doch die Aktie steht an einem wichtigen Scheideweg – zwischen neuer Aufwärtsdynamik und einer wohlverdienten Verschnaufpause.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der deutsche Finanzkonzern hinkt der Entwicklung des DAX weiterhin hinterher. Nach dem Erreichen eines Jahreshochs im Mai ging die Allianz-Aktie in eine ausgedehnte Sommerpause über.

Seitdem hat sich das charttechnische Bild eingetrübt. Durch das tiefere Tief im Juni wechselte der Titel in eine neutrale Phase, in der sich das Papier nach wie vor befindet. Zwar versuchten die Bullen Anfang Juli, den Widerstand im Bereich von rund 356 EUR zu überwinden, doch der Ausbruchsversuch scheiterte – ein klassischer Fehlausbruch, der ein technisches Verkaufssignal zur Folge hatte. In der Folge rutschten die Kurse erneut in Richtung der 200-Tage-Linie ab, die nun zusammen mit dem Pivot-Tief von Juni zur entscheidenden Unterstützung wird.

Expertenmeinung: Die Lage bleibt angespannt. Sollte die 200-Tage-Linie halten, könnten neue Chancen entstehen. Fällt sie hingegen, dürfte sich die Korrektur weiter ausweiten. Anleger sollten das Papier engmaschig beobachten – denn in dieser Phase trennt sich die Spreu vom Weizen.

Ein Bruch würde die Tür für weitere Abschläge in Richtung des Tiefs von April öffnen. Ein Ausbruch über die bereits genannte Widerstandszone könnte der Aktie hingegen frische Energie verleihen.

Aussicht: NEUTRAL