Infineon mit Belastungstest – Unterstützung im Fokus

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Seit dem Jahr 2023 bewegt sich das deutsche Halbleiterunternehmen in einer recht klar abgesteckten Tradingrange. Und auch in den zurückliegenden Monaten gelang der Infineon-Aktie kein nachhaltiger Ausbruch aus dieser Spanne.

Nach oben drängen sich zahlreiche Widerstände unterhalb der Zone um 40 EUR in den Vordergrund, während auf der Unterseite der Bereich rund um 31 EUR mittelfristig als wichtige Unterstützung dient. Weder Käufer- noch Verkäuferseite konnte bislang überzeugende Signale liefern, weshalb das Chartbild derzeit eher wenig berechenbar wirkt: Auf kurzfristige Aufwärtsbewegungen folgen regelmäßig scharfe Korrekturen. Ein klarer, sauberer Trendverlauf lässt sich aktuell kaum erkennen.

Expertenmeinung: Solange Infineon zwischen 31 und 40 EUR seitwärts verläuft, bleibt die Aktie in einem neutralen Muster gefangen. Ein Ausbruch über die 40-EUR-Zone würde voraussichtlich neues Momentum freisetzen und könnte den Beginn einer größeren Trendbewegung signalisieren.

Auf der Unterseite wäre ein Bruch der 31-EUR-Marke ein Warnsignal, das eine deutlichere Korrektur begünstigen könnte. Bis es zu einer der beiden Richtungsentscheidungen kommt, bleibt der Titel eher ein Kandidat für kurzfristige Swingbewegungen, nicht aber für eine klare Trendfolge. Ich bleibe hier vorläufig bei einer neutralen Bewertung.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Während viele US-Halbleiterwerte in den vergangenen Monaten mit deutlichen Kursgewinnen auf sich aufmerksam machten, blieb die Infineon-Aktie bislang deutlich zurück. Über Wochen hinweg dominierte eine klare Abwärtstendenz das Chartbild – begleitet von schwächerer Nachfrage.

Doch zuletzt zeichnet sich eine mögliche Wende ab. In der vergangenen Woche bildete sich ein erstes höheres Tief – ein technisches Signal, das auf zunehmendes Kaufinteresse hindeuten könnte. Diese Bewegung setzte sich am gestrigen Handelstag fort: Die Aktie legte spürbar zu und durchbrach dabei eine kurzfristige Abwärtstrendlinie – ein erster Hoffnungsschimmer aus Sicht der Bullen.

Expertenmeinung: Ob sich die jüngste Aufwärtsbewegung zu einem tragfähigen Trend entwickelt, hängt maßgeblich vom weiteren Verlauf rund um den nächsten technischen Widerstand ab. Dieser liegt bei 34,87 EUR – einem Niveau, das Anfang Oktober schon getestet wurde.

Erst ein klarer Ausbruch darüber könnte das technische Bild nachhaltig verbessern und eine neue Aufwärtswelle einleiten. Die Ausgangslage wirkt konstruktiv, dennoch ist es für eine bullische Einschätzung noch zu früh. Abwarten bleibt daher die Devise.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Für das deutsche Halbleiterunternehmen verliefen die letzten Handelstage wenig erfreulich. Bereits in der Vorwoche wurden sowohl die 20- als auch die 50-Tage-Linie deutlich nach unten durchbrochen – ein erstes Warnsignal.

Nun legten die Bären nach: Die Infineon-Aktie rutschte unter eine wichtige Unterstützung, die in den vergangenen drei Monaten mühsam aufgebaut worden war. Damit liegt ein technisches Verkaufssignal vor. Im übergeordneten Chartbild hat die Aktie zudem eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation nach unten aufgelöst – ein Muster, das häufig mit weiteren Kursverlusten einhergeht. Der Trend befindet sich aktuell in einer neutralen Verkaufsphase.

Expertenmeinung: Ob sich die Abwärtsdynamik verstärkt, hängt nun stark davon ab, ob die Bullen zeitnah eine Stabilisierung herbeiführen können. Gelingt dies nicht und sollte das gestrige Verkaufssignal durch einen weiteren schwachen Handelstag bestätigt werden, könnte der Bruch der Formation eine tiefere Korrektur zur Folge haben.

Ein Rücklauf an die gebrochene Unterstützung wäre hingegen eine Gelegenheit, das angeschlagene technische Bild etwas zu verbessern. Anleger sollten die kommenden Tage daher besonders aufmerksam beobachten, denn Infineon befindet sich charttechnisch an einem kritischen Punkt. Vorerst stufe ich meine Aussichten von „bullisch“ auf „neutral“ zurück.

Aussicht: NEUTRAL

Wie geht dieses Hin und Her um die Zölle aus? Werden große Abnehmer der Halbleiter-Industrie dadurch unter Druck geraten oder kehrt die Weltwirtschaft bald zum Status quo zurück? Bei der Infineon-Aktie setzen die Trader seit April auf Letzteres. Bekommen sie recht?

Das ist weiterhin völlig offen. Dabei geht es weniger um unmittelbare Exportbeschränkungen von Chips, sondern um die Frage, wie sehr dieser Druck auf die Weltwirtschaft, der von der aggressiven US-Handelspolitik ausgeht, die Produktion und den Konsum beeinträchtigen wird … und das überall auf der Welt, denn vom Zollproblem sind alle betroffen. Und je flauer die Weltkonjunktur, desto weniger Chancen bestehen für nennenswerte Wachstumsraten im Halbleiterbereich. Und das sah Infineon im Zuge der Anfang Mai vorgelegten Zahlen zum Winterquartal, bei Infineon das zweite im immer am 1. Oktober beginnenden Geschäftsjahr, nicht anders.

Denn da konnte man zwar zum Vorquartal fünf Prozent bei Umsatz und Gewinn zulegen, sah aber für den Rest des bis 30.9. laufenden Geschäftsjahres ein weniger erfreuliches Umfeld. Insbesondere im jetzt begonnenen Sommerquartal senkte man die Umsatzerwartung wegen der Zoll-Problematik um zehn Prozent. Zum Zeitpunkt dieser Ergebnis-Vorlage nebst leicht gesenkter Prognose am 8. Mai notierte die Aktie knapp über 31 Euro, seither ist sie also erheblich gestiegen. Und warum? Weil sich die Bullen hier gerade entlang der sogenannten „Mauer der Angst“ nach oben wagen, was heißt:

Expertenmeinung: Die Anleger wagen sich vorsichtig höher, nutzen dabei jede eventuell als positiv auslegbare Meldung als Einstiegsargument und hoffen, dass man ab einer gewissen Höhe nicht abstürzt. Solche Trends können verblüffend hartnäckig ohne positive Fakten auskommen, sprich lange rein auf Basis von Hoffnung und Trend-Dynamik leben. Aber negative Fakten können eine solche „Mauer der Angst“ umgehend einstürzen lassen, vor allem, wenn man wie im Fall Infineon auf starke Kursgewinne zurückblickt und zugleich vor markanten Charthürden steht, konkret vor der bis Ende 2023 zurückreichenden Widerstandszone 38,81 zu 39,43 Euro.

Da müssen jetzt also gute Ergebnisse zum Frühjahrsquartal her, idealerweise zugleich eine Rücknahme der Prognosesenkung für das laufende Sommerquartal. Die Ergebnisse stehen am 5. August an. Sollten keine Vorab-Zahlen veröffentlicht werden, müssten die Anleger also noch drei Wochen auf die Antwort auf die Frage warten, ob sie sich bei ihrer Klettertour bereits zu weit vorgewagt haben oder nicht.

Sollte Infineon da überzeugen, wäre ein Ausbruch über die letzten Hochs gut denkbar, zumal dann die Chance besteht, dass zyklische Aktien wie diese dann die Rolle des DAX-Zugpferdes von den heiß gelaufenen, bisherigen Überfliegern übernehmen. Aber vor den Zahlen steht ja auch noch Trumps neue Zoll-Deadline am 1. August. Dadurch würde Käufe auf diesem Kursniveau zu einer recht gewagten Wette. Halten könnte man die Aktie daher aus meiner Sicht, jetzt erst neu einzusteigen aber wäre riskant.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach einem recht vielversprechenden Jahresauftakt geriet der deutsche Halbleiterkonzern an der Börse im März unter Druck. Der Kursrückgang der Infineon-Aktie fand Anfang April im Einklang mit dem DAX seinen vorläufigen Höhepunkt. Danach haben die Bullen solide Arbeit geleistet.

Seit Ende April konnten die Kurse die 20-Tage-Linie erfolgreich verteidigen und nähern sich aktuell wieder dem bisherigen Jahreshoch. Derzeit zeigt sich eine Serie von höheren Hochs und höheren Tiefs im Chart – ein Zeichen für einen intakten Aufwärtstrend.

Expertenmeinung: Solange die 20-Tage-Linie als Unterstützung dient, bleibt das übergeordnete positive Bild intakt. Ein Rutsch darunter könnte das technische Bild hingegen eintrüben. Derzeit stehen die Zeichen weiterhin auf Grün.

Allerdings dürfte es die Aktie im Bereich um 40 EUR schwer haben – hier scheiterten die Bullen in den vergangenen beiden Jahren mehrfach. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau könnte einen zusätzlichen Impuls benötigen. Ich bleibe grundsätzlich optimistisch, sehe kurzfristig jedoch ein eher begrenztes Aufwärtspotenzial in Richtung der genannten Marke.

Aussicht: BULLISCH