Rheinmetall Aktie Prognose Rheinmetall: Viel Rauch um Nichts?

Die erste Handelswoche des Jahres brachte beeindruckende Kursgewinne für die Rheinmetall-Aktie, dann aber fuhr sich der Kurs fest. Der gestrige Rücksetzer könnte jetzt sogar eine Korrektur einleiten … aber noch hätten die Bullen eine Chance, das abzuwenden.

Das gestrige Minus konnte nicht überraschen. Der US-Präsident kassierte nicht nur die am Wochenende angedrohten Zusatz-Zölle für diejenigen Länder in Europa, die ihm Dänemark in Sachen Grönland zu sehr unterstützt hatten. Er erklärte auch, dass er nicht vorhabe, seine Ambitionen in Bezug auf Grönland mit militärischen Mitteln durchzusetzen. Und dann folgte am Donnerstag auch noch die Mitteilung, dass man sich in Sachen Sicherheitsgarantien mit der Ukraine einig geworden sei. Kurz:

Es entstand der Eindruck, dass die geopolitischen Risiken gesunken seien. Und das führte zu der üblichen Reaktion bei Aktien aus dem Verteidigungssektor: Die Kurse gaben nach. Seit fast einem Jahr folgen Aktien wie Rheinmetall der Entwicklung der Nachrichtenlage recht engmaschig, obgleich man eigentlich festhalten müsste:

Es geht, was die geopolitischen Spannungen angeht, um die übergeordnete Tendenz, nicht um einzelne Schlagzeilen. Denn wollte man Letzteren folgen, würde dabei ein hektisches Auf und Ab herauskommen. Das wir, wie der Chart zeigt, allerdings auch im Kursbild sehen, eben weil offensichtlich viele Akteure tatsächlich dem Nachrichtenticker folgen. Dafür aber ist das Minus des Donnerstags als Reaktion auf Trumps Absage an militärische Aktionen in Sachen Grönland und die Einigung mit der Ukraine jedoch auffallend klein … vor einigen Monaten wäre dabei vermutlich ein deutlich größerer Abschlag herausgekommen als die -3,4 Prozent, die wir für den gestrigen Handelstag verbuchen.

Expertenmeinung: Eine Schwalbe macht zwar bekanntlich noch keinen Sommer. Aber der Eindruck entsteht, dass genug Marktteilnehmer dieses „Rein und Raus“ bei den Verteidigungstiteln hinreichend leid sind, um die Sache ruhiger und trendkonformer anzugehen … bezogen auf die Charttechnik und auf das, was seitens des Unternehmens tatsächlich an Umsatz und Gewinn gemeldet und/oder erwartet wird. Das würde für Rheinmetall nicht nur ruhigeres Fahrwasser bedeuten, sondern auch die Chance, dass die Aktie doch noch an und über das bisherige Rekordhoch, erreicht am 3. Oktober bei 2.008 Euro, laufen könnte.

Wir sehen im Chart, dass der Kurs zwar in der das Rekordhoch einschließenden Widerstandszone 1.889 zu 2.008 Euro hängengeblieben war und jetzt aus ihr herausgerutscht ist. Aber zum einen hat der gestrige Handelstag einen „Doji“ erzeugt: Der Schlusskurs lag nicht nennenswert unter dem Eröffnungskurs. Nach der Abwärts-Kurslücke kam also kaum Verkaufsdruck hinterher. Zweitens gelang es, die 20-Tage-Linie auf Schlusskursbasis zu verteidigen und so die wichtige, im Chart dick schwarz markierte 200-Tage-Linie (derzeit um 1.716 Euro) auf Distanz zu halten.

Das ist für einen Tag, an dem man sich nicht gewundert hätte, dass Rüstungs-Aktien wie Fallobst daherkommen, moderat … und bietet der bullischen Seite die Basis, ihre Chancen auf der Oberseite aufrechtzuerhalten. Dazu sollte der Kurs aber zügig zurück in die Widerstandszone 1.889/2.008 Euro gelangen. Klappt das nicht und würde im Gegenteil die 200-Tage-Linie klar unterboten, wäre diese jetzt noch realistische Chance für einen erneuten Aufwärtsimpuls indes vom Tisch.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die zuletzt gestiegenen geopolitischen Spannungen rund um Venezuela könnten der Käuferseite beim deutschen Rüstungskonzern zusätzlichen Rückenwind gegeben haben. Bis zum Jahreswechsel befand sich die Rheinmetall-Aktie noch in einem klar definierten Abwärtstrend, geprägt von tieferen Hochs und tieferen Tiefs. Seit November notierten die Kurse zudem unter der fallenden 50-Tage-Linie – ein überwiegend bärisches Umfeld.

Doch seit Wochenbeginn hat sich das Bild merklich aufgehellt. Die Aktie legte deutlich zu, begleitet von neuem Momentum und wachsendem Kaufinteresse. Damit wurde die zuvor dominante bärische Trendphase vorerst unterbrochen, auch wenn der übergeordnete Trend noch nicht eindeutig gedreht hat.

Expertenmeinung: Der dynamische Anstieg spricht für eine Trendunterbrechung und den Übergang in ein neutraleres Marktumfeld. Entscheidend wird nun sein, ob sich Rheinmetall oberhalb der zurückeroberten Marken etablieren kann. Ein nachhaltiges Verbleiben der Kurse über der 50-Tage-Linie wäre ein wichtiges Signal, um die Stabilisierung zu untermauern.

Ohne Anschlusskäufe bleibt jedoch das Risiko bestehen, dass es sich lediglich um eine kräftige Gegenbewegung innerhalb eines größeren Korrekturzyklus handelt. Vorerst passe ich meine Aussicht von bärisch auf neutral an.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des deutschen Rüstungskonzerns musste in den letzten Monaten spürbar Federn lassen. Dies war erwartbar und so hatte ich Ende Oktober die Aussichten auf die Rheinmetall-Aktie zunächst nach unten revidiert.

Ende November gingen wir von einer technischen Gegenreaktion aus – und genau diese trat ein. Allerdings konnte diese Erholung die übergeordnete Struktur nicht verändern: Die Serie tieferer Hochs und tieferer Tiefs blieb bestehen und stützt weiterhin einen eher bärischen Tenor. An der 50-Tage-Linie nutzten kurzfristig orientierte Anleger die Gelegenheit zur Gewinnmitnahme, woraufhin die Abwärtsbewegung erneut an Fahrt gewann. Aktuell bewegen sich die Kurse zwischen einer kurzfristigen Unterstützung im Bereich um 1.474 EUR und einem Widerstand um 1.663 EUR – eine Range, aus der die Aktie vorerst nicht ausbrechen konnte.

Expertenmeinung: Technisch bleibt Rheinmetall weiterhin in einem Abwärtstrend. Solange die Serie tieferer Hochs anhält, überwiegt tendenziell der Verkaufsdruck. Erst ein Ausbruch über den Widerstandsbereich bei 1.663 EUR würde das Bild spürbar aufhellen.

Auf der Unterseite gilt es wachsam zu bleiben: Sollte die Zone um 1.474 EUR brechen, sind neue Tiefs nicht auszuschließen. Vorerst gehen meine Aussichten wieder auf die bärische Seite.

Aussicht: BÄRISCH

Eine große Koalition europäischer Länder hat einen offenbar von den USA im Großen und Ganzen „abgenickten“ Plan für eine Lösung des Ukraine-Konflikts verabschiedet. Daraufhin ging es mit Rüstungsaktien wie Rheinmetall am Dienstag abwärts. Ist das wirklich logisch?

Das ist es alleine deswegen nicht, weil die Chance, dass man in Moskau diesen Plänen, die man in Kürze dorthin weiterreichen will, zustimmt, gering ist. Und „gering“ ist noch eher defensiv formuliert. Daher ist die Argumentation, auf der Verkäufe bei Aktien wie Rheinmetall am Dienstag basierten, unrealistisch:

Ein baldiger Waffenstillstand, gefolgt von einem dauerhaften Friedensschluss, der die Pläne der europäischen Länder, ihre Verteidigungsfähigkeit schnell und umfassend zu erhöhen, obsolet macht? Unwahrscheinlich.

Indes, die Aktie fiel dennoch. Aber genauso schnell könnte sie Boden gutmachen, wenn die Gegenseite diese Pläne durchweg ablehnt und man damit wieder da ist, wo man seit Jahren festsitzt: in einer verfahrenen Situation ohne Aussicht auf eine tragfähige Lösung. Könnte man bei einer solchen Gemengelage nicht einfach grundsätzlich in fallende Kurse hinein zugreifen?

Expertenmeinung: Das wäre, trotz des letzten Endes unverändert für wachsende Umsätze und Margen sprechenden Umfelds, derzeit ziemlich riskant. Denn die Bewertung der Rheinmetall-Aktie ist mit einem Kurs-/Gewinn-Verhältnis von gut 50 für die geschätzten 2025er-Gewinne und einem von 34 für die durchschnittliche 2026er-Prognose der Analysten immer noch so teuer, dass der Kurs grundsätzlich noch einiges an Spielraum nach unten hätte, bevor der Bewertungs-Aspekt ein Sprungtuch darstellen könnte. Und noch bräuchte man das, denn derzeit haben die Bären diese Aktie klar im Griff:

Wir sehen im Chart, dass Rheinmetall seit dem kurzen Ausflug über die runde 2.000 Euro-Marke Anfang Oktober (Verlaufsrekord 2.008 Euro) in einem Abwärtstrend läuft. Im November wurde nach nur einem Handelstag Gegenwehr die 200-Tage-Linie gebrochen. An die lief der Kurs dann zwar in der vergangenen Woche von unten wieder heran, nur: Genau dort wurde er auch prompt wieder abgewiesen, was klar macht: Das bärische Lager ist nicht nur willens, sondern auch imstande, entscheidende Widerstandslinien zu verteidigen und zur Ausgangsbasis neuer Abwärtsimpulse zu machen.

Daher wäre es momentan sehr risikoreich, einfach gegen den Trend auf der Long-Seite aktiv zu werden. Zumal die beiden genannten, momentan entscheidenden Hürden, der Oktober-Abwärtstrend und die 200-Tage-Linie, derzeit im Bereich 1.667/1.672 Euro eng beieinander liegen und damit eine perfekte Schlüsselzone markieren, über welcher die Aktie dann tatsächlich wieder bullisch wäre. Das abzuwarten, würde zwar einen höheren Einstiegslevel, zugleich aber ein geringeres Risiko bedeuten, auch und gerade wegen einer dann nahe gelegenen Orientierungsbasis für einen Stop Loss Long!

Zuletzt standen Rüstungsaktien wie Rheinmetall deutlich unter Druck, weil einige Akteure glaubten, der Ukraine-Friedensplan der USA würde Erfolg haben. Das hat sich nicht bestätigt, aber noch hat der Kurs nicht reagiert. Wo liegen die charttechnischen Schlüsselmarken?

Die Aussagen des russischen Präsidenten zu diesem von den USA zusammengestellten Friedensplan, der mittlerweile tagelang diskutiert und modifiziert wurde, waren ziemlich eindeutig: Diese Punkte können eine Grundlage für künftige Abkommen sein.

Was erstens heißt: Der Plan selbst wird nicht zu einem Abkommen führen, weil er ja nur eine mögliche „Grundlage“ dafür wäre. Und zweitens, dass es selbst bis zu konkreten Gesprächen darüber noch dauern wird, bis zu einer Einigung erst recht.

Die markanten Verkäufe bei Rüstungstiteln und die Käufe bei Bau-Aktien mit Blick auf deren Chancen beim Wiederaufbau zerstörter Gebiete in der Ukraine waren also eigentlich voreilig:
Die Lage ist zum Freitagabend die gleiche wie vor einem, zwei oder sechs Monaten. Was auch bedeutet: Die Wachstumsperspektiven von Unternehmen wie Rheinmetall bleiben die, mit denen man diese Aktie auch an die runde 2.000-Euro-Marke gezogen hatte.

Anders formuliert: Die Aktie hat ausgehend vom Verlaufsrekord, am 3. Oktober bei 2.008 Euro erzielt, bis zum Vorwochen-Verlaufstief bei 1.431 Euro fast 30 Prozent korrigiert, ohne dass es dafür wirklich neue Argumente gegeben hätte. Ist es also Zeit, den Blick wieder nach oben zu wenden?

Expertenmeinung: Grundsätzlich ja, aber mit der gebotenen Vorsicht. Zwar hatten wir auch hier einen Kapitalmarkttag mit mittelfristigen Zielsetzungen, die die zuvor rein auf vagen Vermutungen basierenden Annahmen der Anleger durch greifbare Zahlen ersetzten, so dass auch die „spekulative Luft“ zu einem Gutteil aus dem Kurs heraus sein könnte. Aber rein aus charttechnischer Sicht ist das Risiko eines weiteren Abwärtsschubes noch nicht vom Tisch.

Der Chart zeigt, dass die Aktie zuletzt eine immens wichtige Unterstützungszone unterboten hat, umgehend an die nächste Auffangzone 1.481 zu 1.500 Euro gedrückt wurde und mit dieser gerade ringt.

Geht dieses Ringen für die Bullen verloren, indem der Rheinmetall-Kurs unter das Vorwochen-Verlaufstief bei 1.431 Euro fällt, wäre aus charttechnischer Perspektive unmittelbar Spielraum nach unten, den rein technisch ausgerichtete Trader vermutlich auch umgehend ausloten würden. Dass die Bewertung der Aktie in diesem Fall schon beinahe in Richtung „günstig“ tendieren würde, würde dann, zumindest kurzfristig, eine untergeordnete Rolle spielen.

Daher wäre es auf jeden Fall sinnvoll abzuwarten, ob das grundsätzlich bestehende Aufwärtspotenzial auch durchsetzbar ist. Und einen Beleg dafür bekäme man, wenn die Zone, deren Bruch den letzten Abwärtsschub ausgelöst hat, zurückerobert würde: Die aus 200-Tage-Linie, 20-Tage-Linie sowie den Tiefs der Monate Juni, Juli und Oktober zusammengesetzte Schlüsselzone bei 1.640 zu 1.650 Euro. Da muss diese Aktie drüber, erst dann wären die Bullen wieder im Rennen!