Infineon Aktie Prognose Infineon: Toppbildung kurz vor der Vollendung

Nachdem der Versuch, das bisherige, am 2. Juni markierte Rekordhoch zu überwinden, Anfang dieser Woche schiefging, droht bei der Infineon-Aktie jetzt ein Doppeltopp. Doch aus den USA kam am späten Abend Rückenwind … den müssen die Trader jetzt aber auch nutzen.

Die Hausse, die die Aktie des deutschen Chipherstellers Infineon seit Anfang dieses Quartals aufs Parkett legte, war atemberaubend. Es ging wie an der Schnur gezogen immer höher, sogar das uralte Rekordhoch aus der Internet-Blasen-Zeit im Jahr 2000 wurde überboten. Doch solche Super-Rallyes haben auch ihre Haken:

Es bilden sich keine Wendemarken als potenzielle Unterstützungen heraus, die sonst als Trendlinien-Ersatz fungierenden gleitenden Durchschnitte kommen nicht hinterher. Damit wird der potenzielle Abgrund, in den die Bullen stürzen können, immer tiefer, je extremer die Hausse wird. Und extrem wurde sie hier ohne Zweifel.

Zwar wurde die Aktie seitens Analysten und Anlegern einfach in den KI-/Halbleiter-Hype „eingeklinkt“, so dass man hier mit großen Potenzialen herumhantiert, die sich realisieren könnten (aber nie müssen). Aber die Aktie hat trotzdem das derzeitige, durchschnittliche Analysten-Kursziel von momentan 77,67 Euro überboten und ist mit dem Mittwochs-Schlusskurs von oben dorthin zurückgesetzt. Und die Bewertung liegt mit einem Kurs-/Gewinn-Verhältnis von derzeit 46 für das laufende Jahr klar über der Spanne zwischen 20 und 30, die Chiphersteller üblicherweise zeigen würden.

Expertenmeinung: Da ist also viel Spekulation im Spiel. Und der Mehrheit der Trader dürfte das klar sein. Das macht empfänglicher für Irritationen, wie sie sich jetzt zum zweiten Mal durch kräftige „Beben“ im Bereich dieser Chipaktien gezeigt haben. Und mit dem Zwischentief vom 8. Juni bei 74,02 Euro hat das Chartbild jetzt zum Abgrund auch noch die passende Klippe geliefert, unterhalb der sich das charttechnische Abwärtspotenzial auftun würde. Doch nervöse Bullen in einem heißgelaufenen Markt, die eine Linie verteidigen müssen, um zu verhindern, dass zügig Luft aus einer Blase entwicht, in der sie sitzen, das kann leicht schiefgehen.

Es sei denn, es finden sich rechtzeitig neue Argumente, die stark genug daherkommen, um das Ruder herumzureißen. Und um idealerweise sogar aus der Defensive direkt in die Offensive übergehen zu können und mit einem Ausbruch über die am Montag erst einmal gerissene Hürde des vorherigen Rekordhochs alle Probleme vom Tisch zu wischen. Genau diese Argumente könnte Micron Technology geliefert haben.

Dieser US-Chiphersteller hat ein ungewöhnliches Geschäftsjahr: Es endet jeweils am 31. August. Das dritte Quartal endete somit am 31. Mai – die Ergebnisse eben dieses Quartals kamen gestern nach US-Handelsende mitten in diese nervöse Stimmung im Halbleiter-Bereich hinein. Und sie fielen stark aus. Umsatz und Gewinn lagen solide über den Analysten-Prognosen. Und auch der Ausblick auf das laufende, am 31.8. endende vierte Quartal übertraf die Prognosen erheblich.

Das kann reichen, um die Nervosität aus diesem so heiß gelaufenen Bereich wieder herauszubekommen und vielen Tradern den Eindruck zu vermitteln, dass das Ende der Fahnenstange noch lange nicht erreicht ist. Und das kann reichen, um die Infineon-Aktie quasi in Microns Kielwasser nicht nur von der Nackenlinie des Doppeltopps wegzubekommen, sondern in einem Rutsch nach oben hinaus zu tragen.

Das darf indes nicht schiefgehen. Noch ist offen, wie die Analystenkonferenz bei Micron laufen und interpretiert wird, was vom nachbörslich immensen Plus dieser Aktie im heutigen, regulären Handel übrigbleibt. Damit gilt für die Infineon-Bullen: „Jetzt oder nie“. Die Nackenlinie des Doppeltopps bei 74,02 Euro sicherheitshalber weiter im Auge zu behalten, kann daher wirklich nicht schaden!

Quellenangaben: Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/IFX.DE/analyst-insights/

In der Spitze gab Infineon seit dem vergangene Woche bei 88,46 Euro erzielten Verlaufsrekord binnen weniger Tage 16,3 Prozent ab. Unter normalen Umständen würden die ersten da schon von einem „Crash“ sprechen, hier indes nimmt man die Sache bislang gelassen. Zu Recht?

Das war so eine richtige „Eisdusche“, würde man im Trader-Jargon sagen. Sicher, je länger und schneller es nach oben geht, desto größer wird die Wahrscheinlichkeit für einen solchen, scharfen Rücksetzer. Das dürfte jedem auch vorher klar gewesen sein. Die Frage ist aber, ob das nur der Anfang vom Ende der Hausse war … oder der Montag bereits das Ende der Korrektur darstellte. Denn eine „Eisdusche“ ist ja an sich nicht ungesund, sondern weckt den Geist und härtet ab.

Was wiederum bedeuten könnte, dass das bullische Lager jetzt auf der einen Seite wachsamer agiert, zugleich aber auf diesem auf einmal ein gutes Stück niedrigeren Kurslevel womöglich beherzt und erfrischt zugreift. Wie stehen die Chancen, dass diese etwas gewagte Interpretation in Bezug auf die Folgen eines Rücksetzers zutrifft?

Dass im bullischen Lager zumindest einige der Ansicht sind, dass das bisherige Korrekturtief, gestern bei 74,02 Euro erreicht, eine Einstiegschance sein könnte, sieht man im Chartbild: Die Aktie startete deutlich im Minus, drehte dann aber zum Handelsende ins Plus. Sie schloss zwar nicht auf Tageshoch, aber immerhin 1,22 Prozent höher.

Und vor allem wurde dadurch zwar nicht das uralte, vorherige Rekordhoch aus dem Jahr 2000 bei 83,45 Euro verteidigt, aber die nächstgelegene unter den aktuellen Unterstützungen in Form der 20-Tage-Linie. Und die wiederum dient bei dynamischen Aufwärtsbewegungen als Leitstrahl der bullischen Trader. Sprich: Die Basis für einen neuen Aufwärtsimpuls wurde, rein vom Chartbild her, am Montag geliefert. Aber ob das ausreicht?

Expertenmeinung: Denn in Relation zu der vorangegangenen, Anfang April losgetretenen Kaufwelle macht sich dieser Rücksetzer, so prozentual erheblich er auch ausfiel, noch verschwindend klein aus. Hinzu kommt die ambitionierte Bewertung, die einiges an starkem Wachstum beim Gewinn pro Aktie vorwegnimmt. Das könnte so manchen, der durch diese „Eisdusche“ aus dem Tunnelblick einer Nonstop-Rallye geholt wurde, zaudern lassen … und:

Unterhalb dieser 20-Tage-Linie, die gestern bei 74,26 Euro verlief, gähnt aus rein charttechnischer Sicht ein Abgrund. Durch diese massive Kaufwelle ohne nennenswerte Rücksetzer konnten sich keine Unterstützungen oberhalb der Zone der mittelfristigen Aufwärtstrendlinie und des Februar-Hochs im Bereich von grob 48 zu 50 Euro ausbilden. Das könnte die Leerverkäufer, sprich die Bären, anlocken. Bleibt also weiterhin ein „Absturz-Risiko“ bei dieser Aktie?

Theoretisch natürlich ja, vor allem, wenn dieses Montags-Tagestief bei 74,02 Euro auf Schlusskursbasis unterboten wird und dadurch tatsächlich ein theoretisches Kursziel von 48/50 Euro aufgetan würde. Nur ist es sehr fraglich, ob das real auch nur im Ansatz erreicht würde, es sei denn, die gesamte Spekulation um das Thema KI bräche zusammen … was sich bislang in keiner Weise andeutet, denn:

Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei etwa 72 Euro und wurde schon fast wieder von oben kommend erreicht. Zugleich liefern die meisten Experten weiterhin für Infineon eine Kaufempfehlung. Zu glauben, die Aktie würde jetzt einfach haltlos einbrechen, wäre daher gewagt, darauf aktiv zu setzen ohnehin. Die wahrscheinlichste Variante in dieser Gesamtsituation wäre eine volatile Phase mit einer übergeordnet leicht aufwärts gerichteten Tendenz, basierend auf einem durch diesen heftigen Rücksetzer wieder geschärften Risikobewusstsein.

Quellenangaben: Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/IFX.DE/analyst-insights/

Im Sommer 2000 erreichte Infineon mit 83,45 Euro ein Rekordhoch. Zwischenzeitig markierte die Aktie im Jahr 2009 ein Allzeittief, das, bereinigt um Kapitalmaßnahmen seither, bei 34 Cent lag. Jetzt wurde das einstige Rekordhoch mit Schwung überboten – kann das gutgehen?

Wenn man sich das Chartbild der Infineon-Aktie ansieht, ist nicht zu übersehen, dass die genau zu Beginn des zweiten Quartals plötzlich losgetretene Hausse extrem schnell und steil verläuft. Zwischen dem letzten Kurs des ersten Quartals und dem gestern bei 88,46 Euro erzielten neuen Verlaufsrekord liegen knapp 139 Prozent.

Das alleine ist aber kein zwingendes Argument, um erfahrenen Investoren die Haare zu Berge stehen zu lassen. Es ist erst dann ein Warnsignal erster Güte, wenn die Argumente, die diese Kaufwelle unterfüttern, nicht mehr greifen, weil all das, was man der Aktie bzw. dem Gewinn pro Aktie mit dem Argument des KI-Booms zugebilligt hat, bereits in den Kurs eingepreist wurde. Ist das denn mittlerweile der Fall?

Expertenmeinung: Das kann man durchaus so sagen. Zwar werten 20 von 24 die Aktie aktuell mit einer Bewertung versehenden Analysten mit „Kaufen“, aber diese Einstufungen sind ja zumeist ein paar Wochen alt, viele stammen aus den Tagen unmittelbar nach Infineons Quartalszahlen, die am 6. Mai vorgelegt wurden. Damals schloss die Aktie am Tag der Zahlen bei 59,23 Euro. Das zeigt sich auch daran, dass das durchschnittliche Kursziel bei 70 Euro liegt und damit längst deutlich überboten wurde.

Zugleich kommt die Aktie auf Basis der durchschnittlichen Gewinnschätzungen für das am 30.9. endende Geschäftsjahr 2025/2026 jetzt auf ein Kurs-/Gewinn-Verhältnis (KGV) von 46. In früheren Jahren lag Infineons KGV, von kurzfristigen Verzerrungen abgesehen, zwischen 15 und 30. Wollte man auf ein KGV von 30 zurückkommen, müsste die Aktie dazu auf 52,50 Euro fallen … und dann läge man erst am oberen Ende der „Normalzone“ der Bewertung. Also, nichts wie weg hier?

Fakt ist zwar, dass die Aktie untypisch teuer bewertet ist. Und das auf Basis von Annahmen, die voraussetzen, dass das Unternehmen stark von einem KI-Boom profitiert, der in den nächsten zwei, drei Jahren noch stark an Fahrt gewinnt … was eben nur eine Annahme ist. Das ist riskant, aber:

Das heißt nicht, dass die Aktie zwingend kippen muss … das wäre erst zu erwarten, wenn all das, was die Anleger hier und heute sicher macht, dass da noch viel Luft nach oben sei, in Zweifel gezogen wird. Gestern, als der Kurs neue Verlaufshochs erreichte, haben sich solche Zweifel unübersehbar noch nicht durchgesetzt. Wichtig ist aber, dass man sich darüber im Klaren ist, dass das jederzeit der Fall sein kann und man da vorher höchst selten klare Warnungen zu sehen bekommt. Der alte Börsenspruch „Zum Ausstieg wird nicht geklingelt“ hat schon seine Berechtigung, daher:

Wer hier dabei ist oder sein möchte, sollte jetzt, angesichts des überbotenen Konsens-Kursziels der Analysten und der untypisch teuren Bewertung, nicht ohne „Fallschirm“ in Form eines Stop Loss unterwegs sein. Zwar würde sich als nächstgelegene Supportlinie erst die 20-Tage-Linie anbieten … und die ist mit aktuell 70 Euro recht weit entfernt. Der Vorteil solcher „beweglichen“ Unterstützungen ist indes, dass sie dem Kurs zügig folgen und man seinen eigenen Stopp daher entsprechend der Aufwärtsbewegung der Linie regelmäßig nach oben anpassen kann.

Quellenangaben: Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/IFX.DE/analyst-insights/

Als das erste Quartal endete, notierte die Infineon-Aktie bei 38 Euro. Gestern, anderthalb Monate später, schloss sie 80 Prozent höher. Und das auf Basis eines Arguments, das keineswegs neu ist. Das sollte vorsichtig stimmen.

Zu behaupten, die Infineon-Aktie wäre recht flott unterwegs, wäre eine Untertreibung. Andererseits: Welche Aktie eines Chipherstellers wäre das derzeit nicht? Sogar wenn ein Unternehmen nur indirekt mit der Erwartung eines dramatischen Nachfrageanstiegs durch die Flut der wegen KI gebauten neuen Rechenzentren zu tun hat, wird derzeit gekauft, als würde es morgen verboten.

Verboten wird es nicht. Aber es könnte einen teuer zu stehen kommen, wenn man bei dieser Hausse, die in Tempo und Reichweite auffällig stark an die Endphase der Internet-Blase 2000 erinnert, zu spät einsteigt oder es verpasst, die Party zeitgerecht zu verlassen. Steht dieser Zeitpunkt hier unmittelbar bevor?

Expertenmeinung: Gute Frage. Das Problem ist, dass man in solchen Hausse-Phasen nie abschätzen kann, wann eine Aktie wirklich „oben“ ist, so dass man gerade in Fällen wie diesem, in dem Infineon bereits über 20 Prozent über der nächstliegenden Supportlinie in Form der 20-Tage-Linie notiert, so seine liebe Not hat, enge Stopps zu setzen. Aber das bleiben zu lassen in dem Glauben, dass, was steigt, auch weiter steigen wird, ist nicht ratsam.

Hier ist bemerkenswert, dass zwar Quartalszahlen auf den Tisch kamen, aber nicht in dieser Woche, sondern in der vergangenen, am 6. Mai. Und die waren eher gemischt, so dass die Aktie an diesem Tag hochvolatil war und unter dem Strich leicht nachgab. Zwar wurde im Zuge der Quartalszahlen die Margenprognose angehoben und dazu auf eine starke KI-bezogene Nachfrage verwiesen. Aber da ging man nur von „im oberen Zehner-Prozentbereich“ auf „rund 20 Prozent“ nach oben. Das stellte die Perspektive nun wirklich nicht auf den Kopf.

Seither ist die Infineon-Aktie um 14,3 Prozent gestiegen – ohne neue Nachrichten vom Unternehmen. Viele Analysten hatten zwar als Reaktion auf die Bilanzdaten ihre Kursziele nach oben korrigiert. Aber das durchschnittliche Kursziel liegt trotzdem mit derzeit 64,31 Euro ein gutes Stück unter dem letzten Kurs.

Mit dieser Kaufwelle preist diese Aktie eine Menge an höchst positiven Entwicklungen ein, die sich in der Realität erst einmal bestätigen müssten, zumal: Dass die Chip-Nachfrage wegen KI steigen werde, wusste man ja nicht erst, als die Infineon-Aktie Anfang April plötzlich aus dem Stand davonzog. Dass man das scheinbar plötzlich „entdeckt“ haben will, ist unglaubwürdig, daher deutet diese drastische Kaufwelle eher an, dass auf einmal viel mehr „Zocker“ in der Aktie unterwegs sind als sonst. Das steigert die Wahrscheinlichkeit, dass „runter“ nicht mehr allzu fern sein könnte.

Aber was tut man, wenn man hier bereits dabei ist, einerseits begeistert ob der schnellen Gewinne, andererseits besorgt darüber, dass sie von jetzt auf gleich wieder weg sein könnten? In Ermangelung einer Glaskugel, die imstande wäre, emotional getriebene Kursbewegungen vorherzusagen, bleibt nur eines: Fallschirm umschnallen und weiter geht’s mit der wilden Jagd … nur eben im Gegensatz zu vielen mit Absicherung.

Und für einen Stop-Loss ist diese 20-Tage-Linie trotz ihrer großen Distanz zum letzten Kurs durchaus zu gebrauchen. Denn erstens bietet sich darüber nichts Taugliches an, zweitens steigt dieser gleitende Durchschnitt rasant an, so dass man den Stop-Loss hier täglich ein gutes Stück nach oben anpassen könnte. Man sollte indes angesichts der hohen Volatilität auf einen gewissen „Rangierabstand“ zwischen 20-Tage-Linie und dem eingegebenen Stop-Loss-Level achten; drei, vier Prozent könnte man da schon zugeben.

Quellenangaben:
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/IFX.DE/analyst-insights/

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Getragen von der starken Entwicklung im Halbleitersektor konnte die Infineon-Aktie in den vergangenen Wochen deutlich zulegen und neue Hochs markieren. Die Dynamik beschleunigte sich insbesondere seit Anfang April, als ein Aufwärtsgap entstand, das bis dato nicht geschlossen wurde und damit auf die zugrunde liegende Stärke hindeutet.

Das Chartbild hat sich nach der Korrektur im März wieder deutlich aufgehellt. Parallel dazu hat sich der Abstand zu den gleitenden Durchschnitten spürbar ausgeweitet, was kurzfristig auf eine überhitzte Phase hindeuten könnte.

Expertenmeinung: Halbleiteraktien sind derzeit an der Wall Street stark gefragt und diese positive Stimmung zeigt sich derzeit auch in Europa. Die übergeordnete Trendstruktur bei Infineon spricht weiterhin für eine mögliche Fortsetzung der Aufwärtsbewegung.

Kurzfristige Rücksetzer könnten auftreten, ohne das Gesamtbild unmittelbar zu verändern, sofern sich neue höhere Tiefs etablieren. Das offene Gap fungiert dabei als wichtige Orientierung, da ein Schließen dieser Kurslücke das Momentum spürbar dämpfen könnte.

Aussicht: Bullisch