Dell Technologies Aktie Prognose Dell: Zahlen über den Erwartungen – deutlicher Kurssprung

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der bekannte Computerhersteller liefert seit März eine deutliche Rallye, die ich bereits in meinen letzten Analysen mehrfach thematisiert habe. Vor allem die 20-Tage-Linie spielt hierbei eine große Rolle.

Seit Monaten notiert die Dell-Aktie oberhalb dieses gleitenden Durchschnitts und wir sehen eine klare Folge von höheren Hochs und höheren Tiefs. Damit scheint sich das Papier weiterhin in einem stabilen Aufwärtstrend zu befinden. Auch die jüngste Zwischenkorrektur wurde erneut von der 20-Tage-Linie aufgefangen und diente der Käuferseite als Ausgangspunkt für die Fortsetzung der Rallye. Dennoch werden die Warnsignale einer möglichen Übertreibung mittlerweile lauter. Inzwischen befinden sich die Kurse bereits in der vierten Übertreibungsphase innerhalb des laufenden Aufwärtstrends. Das Momentum bleibt hoch, doch genau diese Stärke macht die Aktie kurzfristig zunehmend anfällig für Gewinnmitnahmen.

Expertenmeinung: Die technische Gesamtlage wirkt weiterhin bullisch, solange die Aktie ihre Serie höherer Hochs und höherer Tiefs verteidigen kann. Kurzfristig wäre eine Verschnaufpause nach der starken Rallye jedoch keineswegs überraschend. Besonders der Abstand zur 50-Tage-Linie sollte im Blick behalten werden, denn je weiter sich die Kurse von diesem Durchschnitt entfernen, desto wahrscheinlicher werden Zwischenkorrekturen. Rücksetzer in Richtung der 20-Tage-Linie könnten weiterhin als konstruktiv gewertet werden, sofern diese schnell wieder aufgefangen werden. Ein Bruch dieser Linie würde hingegen erste Hinweise liefern, dass die Käuferseite zumindest kurzfristig an Kraft verliert.

Aussicht: Neutral

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der US-Technologiekonzern konnte sich in den letzten Monaten deutlich in Szene setzen. Begonnen hat die Rallye der Dell-Aktie Ende Februar mit einem markanten Earnings-Gap. Starke Quartalsergebnisse lieferten den Impuls, um die Kurse in weiterer Folge um mehr als 100 % nach oben zu treiben.

Seit diesem Zeitpunkt haben die Bullen die Kontrolle, und die Serie von höheren Hochs und höheren Tiefs bleibt bislang intakt. Erste kleinere Warnsignale zeigten sich allerdings bereits Ende der vergangenen Woche. Eine potenzielle Ermüdungskerze deutete auf eine kurzfristige Überdehnung hin. Im gestrigen Handel gerieten die Kurse zeitweise spürbar unter Druck. Trotz der hohen Dynamik ist der Abstand zur 50-Tage-Linie mittlerweile groß, was die Wahrscheinlichkeit einer technisch gesunden Zwischenkorrektur erhöht.

Expertenmeinung: Die mittelfristige Trendstruktur bleibt vorerst bullisch, dennoch dürfte die Luft kurzfristig dünner werden. Wichtig wird nun sein, ob Käufer mögliche Rücksetzer erneut schnell aufgreifen und die Aktie oberhalb der zuletzt gebildeten Unterstützungen um 200 USD stabilisieren können.

Gerade das Handelsvolumen der kommenden Tage könnte Hinweise liefern, ob institutionelle Anleger weiterhin engagiert bleiben oder ob erste größere Gewinnmitnahmen einsetzen. Sollte die Aktie nach einer Konsolidierung erneut Stärke zeigen, könnte die Rallye in eine weitere Phase übergehen. Eine stärkere Korrektur wäre nach dem deutlichen Kursanstieg der vergangenen Monate allerdings nicht ungewöhnlich.

Aussicht: Neutral

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Während viele Technologiewerte zuletzt unter Druck standen, zeigt sich Dell vergleichsweise robust und hebt sich damit vom Gesamtmarkt ab.

Besonders im laufenden Monat konnte die Aktie zulegen und befindet sich weiterhin in einer Aufwärtstrendphase. Auslöser für den jüngsten Schub waren starke Quartalsergebnisse, die von Anlegern aktiv aufgegriffen wurden. Auffällig ist die relative Stärke der Dell-Aktie: Im Gegensatz zu vielen anderen Tech-Titeln führte der Newsflow hier nicht zu nennenswerten Gewinnmitnahmen, sondern zu anhaltendem Kaufinteresse. Rücksetzer wurden bislang schnell aufgefangen, was die derzeitige Käuferdominanz unterstreicht.

Expertenmeinung: Die Aktie bewegt sich weiterhin in einem intakten Aufwärtstrend und könnte bei anhaltender Nachfrage versuchen, den nächsten Widerstandsbereich bei rund 168 USD anzusteuern. Entscheidend wird sein, ob das Momentum aufrechterhalten werden kann. Kleinere Konsolidierungen würden dem Trend nicht zwingend schaden, solange wichtige Unterstützungen verteidigt werden.

Wichtig bleibt die Stabilisierung des Gaps knapp oberhalb der Marke von 136 USD. Ein stabiler Verlauf oberhalb der jüngsten Ausbruchsbewegung würde das positive Gesamtbild stützen.

Aussicht: Bullisch

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Während die Wall Street zuletzt von erhöhter Volatilität geprägt war, präsentiert sich der Computerhersteller Dell mit einem stabilen Chartbild. Dabei sah die Lage noch vor wenigen Monaten deutlich schwächer aus. Seit November befand sich die Dell-Aktie in einer Korrekturphase, in der über weite Strecken die Verkäuferseite das Geschehen bestimmte.

Erst Mitte Februar änderte sich das Bild spürbar. Mit der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse kam neues Kaufinteresse in den Markt. In der Folge zogen die Kurse zum Ende der vergangenen Woche deutlich an und deuteten auf eine Stimmungsaufhellung hin. Damit scheinen die Käufer wieder stärker den Ton anzugeben, und das Momentum weist derzeit eher nach oben.

Expertenmeinung: Die jüngste Aufwärtsbewegung könnte den Startpunkt für eine neue Trendphase markieren. Entscheidend wird sein, ob die Aktie die jüngsten Gewinne verteidigen und eine Serie höherer Tiefs etablieren kann. Gelingt dies, dürfte das positive Momentum zunächst Bestand haben. Rücksetzer könnten dabei als mögliche Einstiegsgelegenheiten wahrgenommen werden. Anleger sollten zudem darauf achten, dass die aufgerissene Kurslücke offen bleibt. Solange dies der Fall ist, überwiegen aus charttechnischer Sicht die positiven Signale.

Aussicht: Bullisch

Vor einigen Jahren nannte Forbes das Comeback von Dell Technologies den „Deal des Jahrhunderts“. Heute zeigt sich: Das war womöglich noch untertrieben.

Michael Dell: Unternehmer, Stratege, Großaktionär

Vor einigen Jahren nannte Forbes das Comeback von Dell an der Börse den „Deal des Jahrhunderts“, denn dadurch vervierfachte sich der Wert von Dell Technologies und das Vermögen von Michael Dell explodierte regelrecht.
Doch die ganz großen Gewinne wurden seitdem eingefahren – der Kurs von Dell hat sich mehr als verzehnfacht.

Daher hatte ich schon vor vielen Jahren darauf hingewiesen, dass Michael Dell wohl einer der gewieftesten Geschäftsmänner des Planeten ist und dass es eine gute Idee sein könnte, sich wirtschaftlich an seine Seite zu stellen.
Doch ich hatte mich nicht nur aus diesem Grund immer wieder positiv zum Unternehmen geäußert – die operativen Resultate sind unverkennbar.

Derzeit hält Michael Dell mehr als 40 % der Anteile an Dell Technologies und dementsprechend motiviert ist er, einen Mehrwert zu schaffen. Anfangs setzte das Unternehmen vor allem auf die Senkung der Schulden.
Die langfristigen Verpflichtungen wurden innerhalb weniger Jahre von etwa 50 auf 20 Mrd. USD gesenkt, was für sich genommen bereits zeigt, wie profitabel das Unternehmen ist.

Seit 2023 zahlt Dell sich und allen anderen Anteilseignern aber auch eine Dividende. In den kommenden 12 Monaten wird eine Dividendenrendite von 1,65 % erwartet.

Druck auf dem Kessel

Dell Technologies gehört zu den weltweit größten Hardware-Konzernen und bietet eine breite Palette an Produkten, die von PCs und Notebooks über Server bis hin zu Speichersystemen reicht.
Eine ausführliche Beschreibung finden Sie hier:
Dell: Erwartungen verfehlt, aber Prognose erhöht

Für die heutige Analyse ist vor allem eins wichtig: Dell gliedert sich in zwei Geschäftsbereiche. Der erste Bereich ist die Client Solutions Group (CSG) und fokussiert sich auf Endbenutzergeräte, also Hardware und Lösungen, die direkt von Personen genutzt werden. Dazu gehören vor allem PCs, Laptops, Workstations, Monitore und Zubehör.

Der zweite Bereich ist die Infrastructure Solutions Group (ISG) und konzentriert sich auf die Bereitstellung von IT-Infrastruktur-Lösungen für Unternehmen. Dies umfasst Server, Speicherlösungen, Netzwerktechnologien und andere Hardware-Komponenten, die für Rechenzentren und Cloud-Infrastrukturen benötigt werden.

Infrastrukturgeschäft hebt ab

Wie bereits in den vorherigen Analysen aufgezeigt, ist die Dynamik in den beiden Segmenten zuletzt grob unterschiedlich.

Der Bereich Client Solutions Group verzeichnet derzeit ein moderates Wachstum. Der Umsatz im gerade abgeschlossenen Geschäftsjahr konnte um 5 % auf 51,0 Mrd. USD gesteigert werden.
Doch auch in diesem Segment regt sich plötzlich etwas. Im vierten Quartal lag das Wachstum plötzlich bei 14 %. Das Momentum nimmt zu.

Was im Bereich Infrastructure Solutions Group vor sich geht, steht jedoch auf einem anderen Blatt. Der Jahresumsatz in diesem Segment konnte um 40 % auf 60,8 Mrd. USD massiv gesteigert werden.
Im Schlussquartal legte der Umsatz sogar um 73 % zu. Das Wachstum wird vor allem vom Geschäft für optimierte Server für KI getragen – in diesem Bereich verzeichnete Dell im Schlussquartal ein Umsatzplus von 342 % auf 9,0 Mrd. USD.

Das hatten die Prognostiker nicht im Ansatz vorhergesehen. Der Gewinn lag in Q4 mit 3,89 USD je Aktie weit über den Erwartungen von 3,54 USD. Mit einem Umsatz von 33,4 Mrd. USD wurden die Analystenschätzungen von 32,0 Mrd. USD ebenfalls übertroffen.
Auf Jahressicht entspricht das, wie schon erwähnt, einem Umsatzplus von 73 % und einem Gewinnsprung um 45 %.

Ausblick und Bewertung

Für das laufende Geschäftsjahr stellt Dell einen Umsatzsprung um 23 % auf 140 Mrd. USD in Aussicht. Das Geschäft mit KI-Servern soll sich auf 50 Mrd. USD mehr als verdoppeln und der Gewinn um 25 % auf 12,90 USD je Aktie steigen.

Dell kommt demnach auf eine forward P/E von 11,5. Im Branchenvergleich ist das relativ viel, aber im Verhältnis zu den vorliegenden Wachstumsraten ist es wenig.

Dieser Ausblick kann sich sehen lassen, kann aber als konservativ bezeichnet werden. Die Sichtbarkeit in diesem Geschäft ist nicht allzu hoch, daher stapelt Dell für das gesamte Jahr eher tief.
Welche Nachfragedynamik allerdings aktuell vorherrscht, zeigt der Ausblick für das erste Quartal eindeutig: Für Q1 stellt Dell ein Umsatzplus von 51 % und einen Gewinnsprung um 87 % in Aussicht.

Wie gewohnt dürfte ein Großteil der erwirtschafteten Mittel postwendend an die Aktionäre zurückfließen. Dell hat eine Erhöhung der Dividende um 20 % und eine Aufstockung der Buybacks um 10 Milliarden Dollar beschlossen.