Bayer Aktie Prognose Bayer: Gipfelsturm in dünner Luft

Die Bayer-Aktie könnte weit höher notieren. Sie tut es nicht, weil ein ewiges Damoklesschwert über der Aktie hängt: die unabsehbaren Kosten wegen US-Schadenersatzklagen in Bezug auf Monsanto-Unkrautvernichter. Doch da könnte sich jetzt Entscheidendes tun.

Der „Solicitor General“, das ist ein juristischer Beamter, der die US-Regierung vor Gericht vertritt, hat sich explizit dafür ausgesprochen, dass die von Bayer angestrengte Klage darüber, dass die Rechtsprechung einzelner US-Bundesstaaten über dem Bundesrecht stehen kann, vom obersten Bundesgericht, dem Supreme Court, angenommen und entschieden wird. Das ist für Bayer von immenser Bedeutung, denn:

Bei den Schadenersatzklagen wegen gesundheitlicher Schäden durch das von Monsanto (das von Bayer übernommene US-Unternehmen) produzierte Unkrautbekämpfungsmittel „Roundup“ bzw. das darin enthaltene Glyphosat geht es immer um die Frage, ob die auf dem Mittel angebrachten Warnhinweise unzureichend seien. Der Punkt ist: Bezogen auf US-Bundesrecht sind sie ausreichend. Und bei sachgemäßer Anwendung würde, so die allgemeine Sicht auch der Gerichte, kein Schaden durch Glyphosat entstehen können. Doch einzelne US-Bundesstaaten haben andere, deutlich strengere Vorgaben für Warnhinweise. Und nach deren Vorgaben war das, was auf „Roundup“ an Warnungen vermerkt war, eben nicht ausreichend – worauf die Schadenersatzklagen sich berufen. Das heißt:

Nimmt der Supreme Court Bayers Klage an, kann – vorausgesetzt, die Entscheidung fällt dann auch tatsächlich zugunsten des Klägers und Bundesrecht stünde damit in jedem Fall über dem Recht einzelner Bundesstaaten – dem größten Teil der Tausenden anhängigen Klagen wegen Glyphosat-Folgen der Boden entzogen werden und das Damoklesschwert über der Bayer-Aktie verschwinden. Das ist es, was die Aktie am Dienstag so erheblich ins Plus befördert hat, nur:

Expertenmeinung: Mit der Fürsprache durch den Solicitor General ist die Wahrscheinlichkeit deutlich gestiegen, dass der Supreme Court die Klage annimmt, sicher ist das aber trotzdem noch nicht. Und auch wenn der oberste US-Gerichtshof sich der Sache annimmt, ist nicht sicher, dass die Klage in Bayers Sinne entschieden wird. Was die Aktie gestern höher zog, ist also keine neue, faktisch positivere Lage, sondern nur die gestiegene Wahrscheinlichkeit hierfür. Womit die Frage im Raum steht: Wie weit kann das den Kurs höher tragen?

Das ist nicht sicher vorhersagbar, aber letzten Endes muss man das auch nicht in der Glaskugel sehen können, denn in der Causa Bayer ist das untenstehende Chartbild da eine äußerst taugliche Entscheidungshilfe:

Die Aktie hatte bereits in der vergangenen Woche einen Satz nach oben gemacht, als gemeldet wurde, dass die Phase-III-Studie des überarbeiteten Schlaganfall-Präventions-Medikaments Asundexian erfolgreich lief und die US-Aufsichtsbehörde FDA dem Mittel den sogenannten „Fast-Track-Status“ verliehen hat, was aussagt, dass eine beschleunigte Prüfung für die Zulassung möglich ist. Da Asundexian ein milliardenschweres Umsatzpotenzial hat, war das eine sehr gute Nachricht. Die aktuelle Meldung ist also bereits die zweite „good news“ in kurzer Zeit … mit dem entsprechenden Niederschlag im Chartbild.

Denn was vergangene Woche noch nicht gelang, ist mit dem Kurssprung des Dienstags gelungen: Die Bayer-Aktie hat die immens bedeutsame Widerstandszone zwischen 29,29 und 31,03 Euro überwunden. Das nächste Kursziel wäre das markante Zwischenhoch vom Januar 2024 bei 36,09 Euro, darüber käme das untere Ende der Abwärts-Kurslücke vom November 2023 bei 37,94 Euro. Ob der Kurs so weit läuft, wird sich zeigen. Wichtig ist nur:

Mit diesem charttechnischen Befreiungsschlag ist dem bärischen Lager der Boden entzogen. Und das grundsätzlich bullische Chartbild bleibt erhalten, solange Bayer nicht wieder unter den jetzt als Support dienenden Bereich 29,29 zu 31,03 Euro fallen würde.

Seit Anfang 2024 läuft bei der Bayer-Aktie eine Bodenbildung: Viel breiter und langgezogener geht es kaum. Die Struktur dieser potenziellen Wendeformation wurde indes bislang nicht vollendet. Jetzt wäre die Chance dafür da … aber bisher ist es eben nur eine Chance.

Unser Chartbild zeigt die Bayer-Aktie auf Wochenbasis, denn würde man die detailliertere Tagesbasis wählen, würde man nicht genug erkennen können, so lange „arbeitet“ die Aktie schon an dieser Bodenbildung als Basis einer Aufwärtswende.

Die eigentliche Bodenbildung setzte im Februar 2024 ein. Wir sehen eine Seitwärts-Range, deren obere Begrenzung ein bereits vorhandener Widerstand war: das Herbst-Tief 2023. Diese Seitwärts-Spanne wurde nach unten verlassen, aber nachdem sich unterhalb dieser alten Kursspanne zwischen 24,96 und 31,03 Euro zwischen Herbst 2024 und Sommer 2025 ein Doppeltief ausgebildet hatte, gelang es, die Bayer-Aktie in diese vorherige Schiebezone zurück zu heben. Dort lief sie seither seitwärts. Volatil zwar, aber ohne Ansätze von „Ausbruchswillen“ zu zeigen. Das hat sich am Montag schlagartig geändert:

Die Aktie startete mit einer Aufwärts-Kurslücke in die Woche und klopfte zügig an die Nackenlinien-Zone der großen Bodenbildung bei 29,29 zu 31,03 Euro. Gelingt es, diesen Widerstandsbereich zu bezwingen, wäre das ein immens bullisches Signal, das es ermöglichen würde, Stoppkurse auf der Long-Seite umgehend nahe unter diese dann als Unterstützung dienende Zone nachzuziehen oder über neue Long-Trades nachzudenken, die ebenso eng abzusichern wären. Aber all das bräuchte, nicht zuletzt wegen des fortbestehenden Damoklesschwerts der Schadenersatzklagen wegen PCB und Glyphosat in den USA, einen soliden Begleitschutz auf der Nachrichtenseite. Gibt es den?

Expertenmeinung: Das ist die Frage. Richtig ist, dass Bayer am Sonntag meldete, dass es nach einer Überarbeitung des Schlaganfall-Präventions-Medikaments Asundexian nach vor zwei Jahren noch enttäuschenden Testergebnissen gelang, den Wirkstoff diesmal erfolgreich durch die Phase III-Studie zu bringen. Und die US-Aufsichtsbehörde FDA hat dem Mittel jetzt den sogenannten „Fast Track-Status“ verliehen, was bedeutet, dass eine beschleunigte Prüfung für die Zulassung möglich ist. Das sind grundsätzlich gute Nachrichten.

Ende letzter Woche hatte die Aktie auf die Zulassung eines Lungenkrebs-Medikaments zwar nicht reagiert, aber das lag daran, dass es sich um einen für ein eher spezifisches Feld einsetzbares Medikament handelte, während Asundexian, das bei einer Zulassung die Nachfolge des Bayer-Medikaments Xarelto antreten würde, sogenannten „Blockbuster-Status“ hat, d.h. dass hier Umsätze in Milliardenhöhe möglich wären.

Doch reicht das alleine, um die Aktie in eine nachhaltige Trendwende zu tragen? Das ist eben noch die Frage, die die Anleger, trotz des beeindruckenden Kursgewinns von 10,9 Prozent, noch nicht beantwortet haben, denn der Kurs schloss damit zwar in, aber nicht über der entscheidenden Widerstandszone. Was zur Vorsicht mahnt, ist die Reaktion der Analysten auf diese neuen Informationen. Denn einige hoben ihre Kursziele zwar an, andere bestätigten sie.

Aber diese am Montag neu vergebenen/bestätigten Kursziele lagen bis auf Goldman Sachs, die 34,50 Euro sehen und „Kaufen“ empfehlen, alle zwischen 25 und 30 Euro und hatten die Einstufung „Halten“. Nur ein Analyst sah die Aktie also über dieser Nackenlinien-Zone der großen, bislang nur potenziellen Trendwende.

Sollten sich genug Anleger dieser Skepsis anschließen, könnte das, was man jetzt an die Startlinie gebracht hat, scheitern, daher sollte man der Sache eher nicht vorgreifen und im Fall eines Ausbruchs über 29,29/31,03 Euro mit gezielt engen Stoppkursen arbeiten.

Nach den vorläufigen Quartalszahlen, die am 1. August kamen, stieg die Bayer-Aktie. Als am 6. August das gesamte Zahlenwerk folgte, brach sie ein. Aber seither geht es in kleinen Schritten wieder nach oben. Und das ist es, worauf es einem Trader jetzt ankommen muss.

Eigentlich ist die Bayer-Aktie ungewöhnlich billig bewertet, zugleich hat der Konzern eine immense Substanz. Und die Bestrebungen, den Pharma-Riesen schlagkräftiger zu machen, wirken durchdacht und scheinen erste Erfolge zu zeitigen. Aber immer, wenn das Wort „eigentlich“ auftaucht, folgt ihm ein „aber“, so auch hier.

Über Bayer hängt seit vielen Jahren ein Damoklesschwert, das nicht verschwinden will: Die Schadenersatzklagen wegen gesundheitlicher Folgen glyphosathaltiger Unkrautvernichter, die Bayer als unseliges Erbe dem vor sieben Jahren übernommenen US-Unternehmen Monsanto zu verdanken hat. Mal urteilt ein US-Gericht zu Gunsten der Kläger, mal zu Gunsten von Bayer … es gibt keine klare Tendenz. Und noch gibt es auch keinen Weg, die unglaubliche Zahl von derzeit 61.000 anhängigen Klagen loszuwerden. Da es da bisweilen um Milliardensummen geht, kann Bayer so gut wirtschaften, wie es will: Wenn ein paar Klagen und/oder Berufungen zu Ungunsten des Konzerns ausfallen, könnte das, trotz bereits vorhandener, immenser Rückstellungen, alle Mühen in Sachen Gewinndynamik zunichtemachen.

Expertenmeinung: Diese Problematik verhindert seit Jahren eine erfolgreiche, charttechnische Aufwärtswende. Aber im Gegenzug läuft sie eben trotzdem noch. Dass die Aktie am 6. August als Reaktion auf das komplette Zahlenwerk zum zweiten Quartal bzw. zum ersten Halbjahr drastisch um zehn Prozent fiel, die Käufer aber sofort zurückkamen und diesen herben Verlust bis zum Freitag großenteils schon wieder aufholten, zeigt:

Solange nicht wirklich dramatisch negative, neue Nachrichten kämen, bleibt die Chance erhalten, dass die Bayer-Aktie doch noch die Kurve nach oben kriegt. Denn wir sehen in diesem Chart auf Wochenbasis, dass die Aktie dadurch genau am unteren Ende einer das Jahr 2024 großenteils bestimmenden Handelsspanne nach oben drehte. Damit wahrt man sich die Möglichkeit, eine Art umgekehrte Schulter-Kopf-Schulter-Trendwendeformation zu vollenden.

Solange diese jetzt gehaltene Unterstützung im Bereich um 25 Euro nicht deutlich unterboten wird und dadurch aus charttechnischer Sicht der Weg in Richtung des bisherigen 2025er-Tiefs bei 18,38 Euro frei würde, ist hier für die Bären erst einmal wenig zu holen. Das heißt aber, der Chart macht es sehr klar, nicht automatisch, dass Bayer ein El Dorado für Long-Trades wäre. Erst wenn es gelänge, die Nackenlinien-Zone dieser weiterhin intakten, aber eben noch keineswegs vollendeten Trendwendeformation bei 30,22 und 31,03 Euro zu überwinden, hätte die Aktie erheblichen Spielraum auf der Oberseite.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Es kommt nicht oft vor, dass das deutsche Gesundheitsunternehmen an der Börse für positive Entwicklungen sorgt. Doch seit April schien sich das Blatt zu wenden. Die Bayer-Aktie zeigte sich überraschend stabil und etablierte eine bullische Trendphase – geprägt durch eine klare Abfolge höherer Hochs und höherer Tiefs.

Im gestrigen Handel folgte jedoch ein deutlicher Rückschlag: Mit einem Minus von fast 10 % rutschte das Papier kräftig ab. Gleichzeitig stieg das Handelsvolumen spürbar – ein Hinweis darauf, dass viele Anleger ihre Positionen auflösten. Aus technischer Sicht ist der Aufwärtstrend damit vorerst beendet.

Expertenmeinung: Jetzt gilt es, den Bruch genau zu beobachten. Sollte die Aktie keinen schnellen Rebound schaffen, droht eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung. Anleger sollten das Papier vorerst eher kritisch beobachten – zumindest bis sich eine neue tragfähige Unterstützung etabliert.

Die Bären haben aktuell die Oberhand. Ein Test der 200-Tage-Linie, welche sich knapp oberhalb der Marke von 23 EUR befindet, scheint nun als nächstes mögliches Kursziel.

Aussicht: BÄRISCH

Die Mitte Mai vorgelegten Quartalszahlen des Bayer-Konzerns waren zwar nicht gut, aber sie fielen besser aus als von den Analysten erwartet. Doch die zunächst positive Reaktion traf auf Verkäufe, am Folgetag ging es weiter. Aber der Chart zeigt: Die Bullen geben nicht auf!

Der Umsatz wurde in den ersten drei Monaten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum in etwa gehalten, der Gewinn fiel aber weiter. Dabei ist es der Bereich „Crop Science“, die Agrarchemie … großenteils das ungute Erbe der Übernahme des US-Konzerns Monsanto … der die Probleme macht und wie ein Klotz am Bein wirkt. Und natürlich hängt das ewige Damoklesschwert weiter über der Aktie:

Die zahllosen Schadenersatzklagen wegen der Monsanto-Produkte, in denen PCB oder Glyphosat eingesetzt wurden bzw. werden und die aus Sicht der Kläger für ihre Krebserkrankungen verantwortlich sind. Zu behaupten, dass die Gesamtsituation für Bayer bullisch wäre, wäre damit abwegig, aber:

Das alles ist ja nichts Neues. Deswegen hat die Bayer-Aktie ja ihren immensen und langanhaltenden Abstieg absolviert, diese Aktie, die von gut 65 Euro Anfang 2023 zuletzt mehrfach unter 20 Euro abrutschte. Man könnte zwar einwenden, dass ein „besser als befürchtet“ zu wenig wäre, um einen kleinen Befreiungsschlag, wie ihn die Aktie nach den am 13. Mai vorgelegten Ergebnissen versuchte, zu rechtfertigen. Aber die Entwicklung der vergangenen gut zwei Wochen macht deutlich, dass das nicht alle so negativ sehen.

Expertenmeinung: Gerechnet vom Tageshoch der Aktie am Tag der Quartalsbilanz bis zum Tief des Folgetages sackte die Bayer-Aktie drastische 18 Prozent durch und landete damit weit unter dem Schlusskurs, der am Tag vor den Zahlen erreicht wurde. Das war den ersten Tradern dann doch zu viel. Man begann, die Aktie auf diesem Level um 22 Euro wieder einzusammeln. Und es fällt auf, dass dieses Einsammeln bis zuletzt weiterging.

Der Bayer-Kurs schaffte es relativ zügig, wieder an die Widerstandszone 24,96 zu 25,61 Euro heranzulaufen, um die es bei dem abverkauften Ausbruchsversuch vom 13. Mai gegangen war. Zwar tritt der Kurs seit mehreren Tagen am unteren Ende dieser Zone auf der Stelle. Aber dass das bärische Lager nicht sofort beim erneuten Kontakt mit dieser Zone aktiv wurde, ist es wert, die Sache im Auge zu behalten … immerhin hat sich die Lage bei Bayer stabilisiert. Und wenn es um das Prinzip Hoffnung geht, sind sich die Bullen bei anderen Aktien auch keinem Wagnis zu schade.

Was es jetzt braucht, ist ein Schlusskurs über diesem umkämpften Sektor 24,96/25,61 Euro. Gelingt das, wäre der Weg aus rein charttechnischer Sicht in die Region 29,28/31,03 Euro frei. Diese Chance wäre zwar erst einmal vom Tisch, wenn Bayer die Kreuzunterstützung aus April-Aufwärtstrendlinie und 200-Tage-Linie um 23,40 Euro brechen sollte. Aber momentan wirkt es, als hätten die Bullen nicht vor, die Sache aufzugeben.