Siemens Energy Aktie Prognose Siemens Energy: Wann könnte die Talfahrt enden?

Zwischen dem Tageshoch vom Mittwoch und dem Tagestief am Donnerstag lagen bei der Siemens Energy-Aktie 14,26 Prozent. Das führte zum Bruch einer wichtigen Supportzone, aber am Handelsende mussten sich die Bären trotzdem mit einem Unentschieden begnügen.

Zu hohe US-Inflationsdaten schüren die Angst vor stark steigenden Leitzinsen, die wiederum bremsend auf den KI-Sektor wirken könnten, was weniger Wachstum als gedacht für Energietechnik-Zulieferer wie Siemens Energy bedeuten kann. Um diese Ecken dachten diejenigen, die die Aktie der Siemens-Tochter am Mittwoch kräftig verkauften, den Kurs dadurch auf eine wichtige, charttechnische Supportzone drückten und diese dann am Donnerstag mit einer Abwärts-Kurslücke mit Schwung durchschlugen.

Charttechnisch gesehen wirkte das wie eine klare Sache: Dadurch, dass die Aktie im Vorfeld mit sogar zwei Versuchen genau an der Ende Mai etablierten Abwärtstrendlinie scheiterte und gestern die zwischen 130,90 und 133,30 Euro gelegene Unterstützungszone durchbrach, wurde die nächste Stufe eines mittelfristigen Abwärtstrends eingeleitet. Und das mit derart „chirurgischer“ Präzision, dass man gezielt auf der Short-Seite agierende Trader dahinter vermuten darf. Aber womit man im Bären-Lager vermutlich nicht gerechnet hatte, war, dass die gestrige Eröffnung mit einer großen Kurslücke nach unten keine Anschluss-Verkäufe nach sich zog, sondern in das Minus hinein gekauft wurde.

Expertenmeinung: Das führte dazu, dass sich das am Tagestief knapp sechs Prozent ausmachende Minus zum Handelsende um 17:30 Uhr auf 2,16 Prozent verringerte und die Aktie dadurch nicht unter, sondern in der vorgenannten Auffangzone 130,90 zu 133,30 Euro schloss.

Das als erfolgreichen Konter auszulegen, wäre nicht überzogen, es als Kaufsignal zu sehen, aber schon. Denn erst, wenn die Aktie wirklich aus ihrem Abwärtstrend ausbricht, würde sich charttechnisches Aufwärtspotenzial ergeben, das mehr wäre als eine spekulative Chance für risikofreudige Trader. Und bis dahin ist der Weg noch relativ weit, denn diese Abwärtstrendlinie verläuft momentan um 148 Euro … und um signifikant zu werden, müsste ein solcher Befreiungsschlag auch noch die derzeit bei 154,35 Euro verlaufende 200-Tage-Linie überbieten. Aber immerhin wurde gestern die Chance hierfür gewahrt … und die würde durch die Meinungen der Analysten sowie die bilanzielle Perspektive grundsätzlich unterfüttert.

Denn richtig ist zwar, dass Siemens Energy auf Basis der Analysten-Gewinnschätzungen für das am 30.9. beendete Geschäftsjahr 2025/2026 mit einem Kurs-/Gewinn-Verhältnis (KGV) von 30 teuer wirkt. Aber man konnte zuletzt solides Wachstum vermelden, das mit Blick auf die gute Auftragslage nicht von eben auf sofort enden dürfte. Für das jetzt angelaufene Geschäftsjahr 2026/2027 sehen die Analysten beim Gewinn pro Aktie einen Anstieg von etwa 35 Prozent, im Folge-Geschäftsjahr erwarten sie (wenngleich man so weit voraus nur schätzen kann) noch einmal 30 Prozent. Und käme es so, wäre ein KGV von 30 eben keineswegs teuer.

Das ist die Grundlage für den mehrheitlichen Optimismus seitens der Analysten. 21 von 28 Experten sehen Siemens Energy als kaufenswert an, das durchschnittliche Kursziel liegt mit knapp 194 Euro weit über dem derzeitigen Kurs. Dass da ein deutlicher Kursrückgang binnen kurzer Zeit auf Kaufinteresse stieß, wundert also nicht allzu sehr. Doch auch wenn der Ausbruch nach unten dadurch umgehend zurückgenommen wurde: Solange der Abwärtstrend intakt bleibt, sind es die Bären, die hier dominieren. Dieses gestrige, deutliche Reduzieren eingangs weit größerer Verluste bereits als Kaufsignal zu deuten, wäre daher äußerst gewagt.

Quellenangaben:
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/ENR.DE/analyst-insights/

Die Spekulation bei KI-nahen Unternehmen, Halbleitertiteln sowie deren Ausrüstern ist zwar noch nicht wieder voll entbrannt, doch viele dieser Aktien tendierten in den letzten Wochen aufwärts. Doch Siemens Energy tut sich auffallend schwer. Müsste das nicht anders sein?

Überall auf der Welt schießen aufgrund der Expansion im KI-Bereich neue Rechenzentren aus dem Boden. Die Aktien von Bau- und Energiekonzernen waren dadurch im Kielwasser des KI-Booms gesucht. Und Siemens Energy ist ein Energietechnik-Unternehmen, produziert, was man für Energieerzeugung und Energietransfer braucht. Wer bei KI und Halbleitern zugreift, müsste also eigentlich auch bei Siemens Energy dabei sein … oder nicht?

Das Chartbild deutet an, dass dieser gedankliche Automatismus aktuell nicht greift. Zwar gelang es Mitte September, die markante, auf das März-Tief zurückgehende Unterstützungslinie bei 130,90 Euro zu verteidigen. Aber nach einem ersten Anstieg als Reaktion darauf trat die Aktie bald auf der Stelle – unterhalb der 200-Tage-Linie und unterhalb der im Mai etablierten Abwärtstrendlinie. Diesen Kreuzwiderstand zwischen aktuell 151,50 und 153,50 Euro müsste der Kurs überwinden, um ein bullisches Signal zu erzeugen.

Allzu weit weg davon notiert die Aktie aktuell nicht, trotzdem zeigt sich, zumindest bislang, noch kein Wille, diese Chance auf einen Befreiungsschlag zu nutzen. Was könnte es sein, das die Käufer zurückhaltend stimmt?

Expertenmeinung: Es könnte daran liegen, dass das Wachstumstempo bei Siemens Energy bislang nicht so dynamisch daherkommt, wie sich das manche im Zuge der Super-Hausse zwischen Herbst 2024 und Frühjahr 2026 womöglich vorgestellt hatten. Dass der Konzern vom KI-Thema profitiert, ist zwar unstrittig. Zugleich läuft auch die Windkraft-Tochter Siemens Gamesa wieder besser. Aber deswegen muss der Gewinn pro Aktie nicht zwingend so rasant steigen wie bei so manchem Halbleiter-Hersteller.

Für das am 30.9. beendete Geschäftsjahr 2025/2026 läge die Bewertung über das Kurs-/Gewinn-Verhältnis auf Basis der durchschnittlichen Gewinnschätzung der Analysten bei etwa 32. Das wäre angemessen, wenn Siemens Energy im jetzt begonnenen Geschäftsjahr die aktuelle Erwartung eines um 40 Prozent steigenden Gewinns pro Aktie erfüllt. Für 2027/2028 sieht man dann noch einmal einen Gewinnanstieg um 30 Prozent. Aber angemessen ist nicht das Gleiche wie billig.

Und im Zuge der Ergebnisse zum dritten Quartal, das am 30. Juni endete, meldete das Unternehmen zwar einen Rekord-Auftragseingang. Aber trotzdem legte dieser im Vergleich zum Vorjahr nur um 8,5 Prozent zu. Beim Umsatz lag die Steigerung bei 18,5 Prozent. Das löst keine „Goldgräberstimmung“ aus. Zumal der Auftragsbestand gewaltig ist, was in Sachen Gewinndynamik nicht zwingend positiv sein muss. Die Neuaufträge in diesem Quartal von April bis Juni lagen bei 17,9 Milliarden, der Auftragsbestand bei 162 Milliarden Euro. Das deutet an, dass da einiges an älteren Aufträgen dabei ist, das erst einmal zu womöglich niedrigeren Gewinnmargen abgearbeitet werden muss.

Die derzeitige Zurückhaltung könnte also darauf beruhen, dass viele der Ansicht sind, dass eine gewisse Bindung an das KI-Thema nicht automatisch untypisch teure Bewertungen rechtfertigt. Da werden die Ergebnisse dieses gerade beendeten Quartals womöglich richtungsweisend, nur muss man auf diese noch bis zum 11. November warten, sofern Siemens Energy nicht mit Vorab-Ergebnissen aufwartet. Ob es gelingt, sich schon im Vorfeld dieser Bilanzzahlen nach oben abzusetzen, muss sich zeigen … einem solchen Ausbruch über die Abwärtstrendlinie und die 200-Tage-Linie im Vertrauen auf starke Ergebnisse vorzugreifen, wäre jedenfalls ein höchst gewagter Gedanke.

Durch den kräftigen Abwärtsimpuls zu Wochenbeginn findet sich das bärische Lager bei Siemens Energy jetzt in einer idealen Position wieder: Der Bereich, dessen Unterschreiten eine Toppbildung vollenden würde, wurde erreicht, aber: Er wurde noch nicht unterboten!

Dass der Versuch, die Aktie von Siemens Energy zurück über die 200-Tage-Linie zu heben, misslang, basierte auf mehreren negativen Faktoren: steigende Zinsen, gestiegene Energiepreise und zuletzt, am Wochenende, die Warnungen vor einem zu hohen Entwicklungstempo bei der KI. All das unterminierte die Erwartungen an in den kommenden Jahren weiter zügig steigende Unternehmensgewinne. Denn Investitionen werden dadurch teurer, tendenziell weniger rentabel und, würde die Forderung, bei der KI erst einmal mehr Zeit für das Thema Sicherheit bereitzustellen, umgesetzt, in die Länge gezogen.

Doch auch wenn der Kurs des Energietechnik-Unternehmens durch letztere Aussagen zum Thema KI am Wochenende mit einem kräftigen Abschlag in die Woche startete und dadurch bis auf die untere Begrenzung der für eine Toppbildung zu brechenden Supportzone 130,90 zu 133,30 Euro lief: Durchbrochen wurde diese Zone bislang nicht, der Verkaufsdruck riss bereits am Dienstag ab. Der Haken aus Sicht derer, die hoffen, dass diese Unterstützungszone zum Sprungbrett eines Befreiungsschlags wird, statt wie eine Falltür zu wirken, ist: Von einem dynamischen Schwenk nach oben sieht man bislang auch noch nichts.

Damit ist diese Situation weiter offen und wird mit jedem Tag, der vergeht, ohne dass erkennbar würde, wie sich das kurzfristige Patt auflöst, spannender. Denn damit steigt der Druck im Kessel, sprich, die Nerven der Trader werden dünner. Was erfahrungsgemäß eher über kurz als über lang zu einem kräftigen Impuls führt. Was würde für die bullische, was für die bärische Seite sprechen?

Expertenmeinung: Auf dem derzeitigen Kursniveau sind Argumente, die einen weiterführenden, größeren Abwärtsimpuls unterfüttern würden, dünn gesät. Zwar spricht das Chartbild eine andere Sprache. Aber angenommen, die Energiepreise blieben hoch, würden tendenziell andere Bereiche der Energietechnik mehr Fahrt aufnehmen, das müsste Siemens Energy nicht ausbremsen. Und höhere Zinsen und die Warnung vor einem zu hohen Tempo in Bezug auf die KI-Entwicklung würden zwar dem aktuell noch unterstellten Wachstumstempo den Schwung nehmen. Aber ist das wirklich ein Problem?

Das wäre eines, wenn die Aktie noch im Bereich ihres bisherigen Rekordhochs bei 191,66 Euro notieren würde, denn dann wäre ein schnelles, rasantes Wachstum zwingend, um die an diesem Hoch auf ein Kurs-/Gewinn-Verhältnis von 43 gestiegene Bewertung zu rechtfertigen. So aber liegt die Bewertung derzeit für das am 30. September endende Geschäftsjahr 2025/2026 bei 30. Da könnte das derzeit von den Analysten avisierte Gewinnwachstum, das im Schnitt für die kommenden zwei Geschäftsjahre bei 35 Prozent liegt, auch kleiner ausfallen. Trotzdem wäre die Bewertung nicht so hoch, dass der Kurs deswegen absturzgefährdet wäre.

Entsprechend positiv ist die Stimmung unter den Analysten. 19 der 25 Experten, die Siemens Energy aktuell einstufen, sagen „Kaufen“. Das durchschnittliche Kursziel liegt derzeit mit gut 196 Euro sogar über dem bisherigen Verlaufshoch der Aktie. Zwar mag es sein, dass einige Analysten ihre Kursziele im Licht von teurem Öl, höheren Zinsen und der offenen Diskussion um das Wachstumstempo der KI nach unten korrigieren. Aber auf den Kopf stellen dürfte dies das positive Bild, das von diesen Einschätzungen insgesamt ausgeht, vermutlich nicht.

Was indes fehlt, ist ein Befreiungsschlag, der die Aktie aus der jetzt im Feuer stehenden, charttechnischen Schlüsselzone wegholt. Ein ganz entscheidender Schritt zugunsten der aktuell mit dem Rücken zur Wand stehenden Bullen wäre es, die Linie zu überwinden, an der der Kurs letzte Woche nach tagelangem „Anklopfen“ nach unten abgedreht war, sprich: Siemens Energy müsste über der aktuell bei 151,90 Euro laufenden 200-Tage-Linie schließen. Dann, aber eben erst dann, wäre hier erst einmal die Kuh vom Eis.

Quellenangaben:
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/ENR.DE/analyst-insights/

Noch bewegt sich die Siemens-Energy-Aktie in einer mittelfristigen Schiebezone und hat damit die Option, in beide Richtungen auszubrechen. Aber zuletzt hat sich das Chartbild auffallend zugunsten eines Ausbruchs nach unten verändert. Welche Chartmarken sind jetzt wichtig?

Zyklische Unternehmen, deren Umsätze und Gewinnmargen stark vom wirtschaftlichen Umfeld abhängig sind, reagieren auf größere Veränderungen der Energiepreise oder des Zinsumfelds naturgemäß besonders sensibel. Und wenn sich beide Bereiche problematischer gestalten, wie es aktuell der Fall ist, erst recht. Dementsprechend überrascht es nicht, dass Siemens Energy als Energietechnik-Unternehmen am Donnerstag als Folge des „Doppelschlags“ aus steigenden Leitzinsen und einem haussierenden Ölpreis zu den größten Verlierern im DAX gehörte.

Der Ausbau der Energieversorgung, sei es die Netzinfrastruktur, neue Kraftwerke oder Rechenzentren, ist vornehmlich über Kredite finanziert. Da sich im Kielwasser steigender Energiepreise die Risiken erhöhen, dass solche Kredite relativ schnell deutlich teurer werden könnten, kann sich das auch stark auf den Auftragseingang des Unternehmens auswirken. Was man zwar eigentlich erst einmal abwarten müsste, aber an der Börse wird nun einmal die Zukunft gehandelt … die entweder von Hoffnungen oder Befürchtungen dominiert wird.

Expertenmeinung: Derzeit ist es Letzteres, das den Taktstock schwingt. Aber wie lange das der Fall ist und ob das ausreicht, um die umfassende Korrektur der Aktie in eine mittelfristige Abwärtswende zu verwandeln, ist noch offen. Und es wäre müßig, dahingehend eine Wette einzugehen. Denn die relevanten Faktoren, ob Ölpreis, Zinsen oder auch die Gemütslage der Akteure am Aktienmarkt, sind nicht vorhersehbar … und auf das Ergebnis einer Gleichung mit lauter Unbekannten wetten zu wollen, ist nie sinnvoll.

Besser wäre es, die für einen Befreiungsschlag bzw. für die mittelfristige Abwärtswende entscheidenden Chartzonen im Auge zu behalten. Denn oft wiegen charttechnische Fakten schwerer als die Rahmenbedingungen, sodass man hier derzeit am besten fahren würde, wenn man sich, ergebnisoffen, in die Beobachterrolle begibt und abwartet, ob es zu einem solchen, mittelfristig entscheidenden Chartsignal käme. Welche Zonen sind dafür von Bedeutung?

Auf der Oberseite wäre eine Aufwärtswende dann als gelungen anzusehen, wenn die Aktie die Widerstandszone 159 bis 166 Euro und mit ihr die aktuell in diesem Bereich verlaufende Abwärtstrendlinie überwinden würde. Was indes aus aktueller Sicht der steinigere Weg wäre.

Denn dadurch, dass Siemens Energy zuletzt unter die 200-Tage-Linie fiel und ein Versuch, diese zurückzuerobern, genau an dieser Linie und der sie aktuell nach unten kreuzenden 20-Tage-Linie abgewiesen wurde, zeigt sich das bärische Lager derzeit dominant. Dort hätte man die mittelfristige Abwärtswende geschafft, sobald die Aktie mit Schlusskursen unter 130,90 Euro unter die markanten Zwischentiefs dieses Jahres rutschen würde. Was zwar, wie gesagt, nicht gelingen muss, in diesem aktuellen Umfeld aber eine ausreichende Wahrscheinlichkeit aufweist, um diese Linie im Auge zu behalten.

Quellenangaben:
Analysten-Einschätzungen: https://finance.yahoo.com/quote/ENR.DE/analyst-insights/

Am Mittwoch, den 05. August, legte Siemens Energy die Zahlen zum Ende Juni beendeten Quartal vor. Die Aktie schloss gegenüber dem Vortag unverändert … was nicht weiter problematisch gewesen wäre, wenn sie nicht am Tageshoch deutlich in der Gewinnzone notiert hätte.

Die Siemens Energy-Aktie hatte als Reaktion auf das am Morgen vorgelegte Ergebnis des 3. Geschäftsjahresquartals (Geschäftsjahresende ist hier immer der 30.9.) mit einer großen Aufwärts-Kurslücke eröffnet und lag direkt danach am Tageshoch um 5,7 Prozent im Plus. Am Ende des Tages landete sie genau auf dem Vortages-Closing … und hatte zeitweise sogar leicht im Minus notiert.

Das ist aus zwei Gründen bemerkenswert. Erstens, weil die Ergebnisse allesamt über den Prognosen lagen. Zweitens, weil dieser Abverkauf anfänglicher Gewinne keineswegs im charttechnischen Nirgendwo begann.

Der Umsatz legte gegenüber dem Vorjahresquartal um 18,5 Prozent zu, der Auftragseingang immerhin um 8,5 Prozent. Der um Sonderfaktoren bereinigte Gewinn stieg von knapp 0,5 auf 1,62 Milliarden Euro, deutlich mehr als im Vorfeld von den Analysten geschätzt, basierend auf einer sehr stark von 5,1 auf 14,2 Prozent gesteigerten Gewinnmarge.

Zu diesen positiven Nachrichten gesellte sich die Mitteilung, dass das „Problemkind“ wieder profitabel arbeitet: Die spanische Windkraft-Tochter Siemens Gamesa.

Expertenmeinung: Ein wenig unbefriedigend mag für manche gewesen sein, dass Siemens Energy die bisherige Prognose für das komplette, am 30.9. endende Geschäftsjahr insgesamt beibehielt und nur in Bezug auf die Gewinnmarge die Tendenz zum oberen Ende der kommunizierten Bandbreite avisierte. Aber wenn man sich ansieht, dass die Aktie seit dem Frühjahr korrigiert, könnte man denken, dass da genug an überzogenen Erwartungen aus dem Kurs heraus sei, um einen initialen Kurssprung angesichts solcher Zahlen auch durchzuhalten.

Dass das nicht gelang, deutet zum einen an, dass da eben doch einige noch mehr erwartet hatten, sprich die „Whisper Numbers“, die über den offiziellen Prognosen zu liegen pflegen, nur erreicht oder sogar verfehlt wurden. Zum anderen zeigt dieses Chartbild, dass mit den Bären hier offenbar noch zu rechnen ist.

Immerhin drehte der Kurs am Tageshoch präzise auf Höhe der steileren der beiden aktuellen Abwärtstrendlinien und am unteren Ende der Widerstandszone 159,40/163,78 Euro ab. Das zeigt, dass die Leerverkäufer an neuralgischen Zonen im Chartbild aktiv Gegenwehr leisten und die Käuferseite im Gegenzug nicht imstande ist, den daraus erwachsenden Abgabedruck aufzufangen.

Damit bleibt Siemens Energy, gute Zahlen hin oder her, auf der Watchlist. Erst, wenn diese beiden Abwärtstrendlinien mit Schlusskursen über 168 Euro bezwungen wären, könnte man hier wieder über die Long-Seite nachdenken.

Quellenangaben:
Ergebnis des 3. Geschäftsjahresquartals 2025/2026, 05.08.2026: https://assets.siemens-energy.com/dam/f86b8ac4-58dd-47e8-9a76-b49d004cdfee/2026-08-05-Earnings_Release_Q3_FY26_DE-pdf_Original%20file.pdf