Momo Aktie Prognose KGV von 3 – Was geht da bei Momo vor sich?

News: Aktuelle Analyse der Momo Aktie

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Momo
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Zur Momo Aktie

Momo ist der Betreiber der gleichnamigen Social-Media-Plattform Tantan mit insgesamt 114 Millionen monatlich aktiven Nutzern und 12,1 Millionen zahlenden Kunden.

Mit den beiden Apps ist man der klare Marktführer in dem bisher noch kleinen aber wachsenden Dating-Segment Chinas.

Ein bisschen zu viel?

Dass das Dating-Geschäft unter Corona gelitten hat, dürfte keine Überraschung sein und genau das brachte dann auch den Kurs von Momo gehörig unter Druck.

Kurz vor der Pandemie notierte die Aktie noch bei 35 USD, heute nur noch bei 13,60 USD.
Das Unternehmen hat somit mehr als 60% an Wert verloren.

Im Vergleich dazu ist der Umsatz- und Gewinneinbruch im vergangenen Jahr wesentlich geringer ausgefallen.

Der Umsatz sank „nur“ um 12% auf 2,32 Mrd. USD und das Ergebnis um 29% auf 322 Mio. oder 1,48 USD je Aktie.
Nach wie vor ist man hochprofitabel, die operative Marge lag zuletzt bei über 16%.

Diese Informationen würden bereits ausreichen, um zu der These zu gelangen, dass es sich um eine Übertreibung zur Unterseite handeln könnte.

Zu diesem Schluss muss man umso mehr kommen, da der Wert von Momo natürlich nicht an nur diesem einem Jahr hängt, sondern an der zukünftigen Entwicklung.

Alles auf einmal

Neben Corona drückten aber noch andere Themen auf den Kurs. Durch das Delisting einiger chinesischer Unternehmen in den USA, sind Aktien aus dem Reich der Mitte bei vielen Anlegern in Ungnade gefallen.

Die Eingriffe der chinesischen Regierung, die Absage des Ant-Börsengangs, verhängte Strafen usw. haben ihr Übriges getan.

All diese Faktoren belasten natürlich den Kurs, womöglich über ein sinnvolles Maß hinaus.

Was hat Momo zu bieten?

Momo hat vor Corona ein massives Wachstum verzeichnet, welches vorerst unterbrochen wurde.
Die Annahme liegt aber nahe, dass man perspektivisch wieder auf den Erfolgspfad zurückkehren wird.

Selbst wenn man kein oder kaum mehr Wachstum unterstellt, ist die Situation nicht uninteressant.
Die forward P/E ist mit 7,2 alles andere als hoch.
In den letzten fünf Jahren lag die P/E durchschnittlich bei 18.

Viel wichtiger ist aber, dass Momo derzeit nur noch auf einen Börsenwert von 2,8 Mrd. USD kommt und gleichzeitig 1,8 Mrd. USD an Nettobarmitteln hat.

Dem operativen Geschäft von Momo wird derzeit also nur ein Wert von rund einer Milliarden USD zugestanden.

Richtig so

Bei dem vorliegenden Gewinn und Cashflow wäre es durchaus möglich, dass man diese Summe in den kommenden 3-4 Jahren erwirtschaften wird – ohne dass man irgendwelches Wachstum oder eine Erholung der Profitabilität unterstellen müsste.

Daher ist es nur folgerichtig, dass der Vorstand Buybacks beschlossen hat.
Im laufenden Geschäftsjahr will man für 300 Mio. USD eigene Aktien zurückkaufen, was mehr als 10% des Börsenwerts entspricht.

Im ersten Quartal hat man den Plan auch direkt in Tat umgesetzt und für 65,5 Mio. USD Papiere eingezogen.

Darüber hinaus hat man eine Sonderdividende von 132 Mio. USD ausgeschüttet.

Chart vom 15.07.2021 Kurs: 13,56 Kürzel: MOMO - Tageskerzen | Online Broker LYNX
Chart vom 15.07.2021 Kurs: 13,56 Kürzel: MOMO – Tageskerze

Aus technischer Sicht ist die aktuelle Situation ebenfalls interessant. Nach einer umfassenden Korrektur ist Momo wieder zur zentralen Unterstützungszone bei 13,00 – 13,50 USD zurückgekommen.

Gelingt jetzt ein Anstieg über 14,00 USD, wären erneute Kursgewinne in Richtung 14,50 und 15,60 – 16,00 USD möglich.

Steigen die Kurse per Tagesschluss über 16,00 USD, würde sich das Chartbild maßgeblich aufhellen.

Fällt Momo hingegen nachhaltig unter 13,00 USD, drohen Verluste in Richtung 10,00 oder sogar 9,00 USD.

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