Microsoft Aktie Prognose Microsoft: Das Imperium schlägt zurück 

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bereits in meiner letzten Analyse habe ich den mittlerweile positiven Chartverlauf des bekannten Softwareunternehmens näher beleuchtet. Während zahlreiche KI- und Halbleiteraktien im Laufe der vorigen Woche deutliche Rückschläge erlitten, ging es bei Microsoft weiterhin stetig aufwärts.

Anleger scheinen verstärkt auf etablierte Softwareunternehmen zu setzen, was die aktuelle Aufwärtsbewegung der Microsoft-Aktie begünstigen könnte. Seit dem Breakout aus der Konsolidierung Ende September hat das Papier nicht mehr unterhalb der 20-Tage-Linie geschlossen. Diese begleitet die Kurse mittlerweile kontinuierlich nach oben und unterstreicht die Stärke der laufenden Aufwärtsbewegung. Eine Rückkehr zum bisherigen Allzeithoch erscheint aus charttechnischer Sicht möglich. Der Trend befindet sich derzeit in einer bullischen Phase.

Expertenmeinung: Die relative Stärke gegenüber zahlreichen anderen Technologiewerten könnte ein Hinweis darauf sein, dass institutionelle Anleger derzeit verstärkt auf Microsoft setzen. Auffällig ist, dass bislang selbst kleinere Rücksetzer von Käufern aufgefangen wurden. Die 20-Tage-Linie könnte daher weiterhin eine wichtige Rolle spielen. Sollte diese Unterstützung auch bei einer möglichen Zwischenkorrektur verteidigt werden, wäre eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung in Richtung des bisherigen Allzeithochs denkbar. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Hürde könnte als weiteres positives charttechnisches Signal gewertet werden. Aktuell bleibe ich hinsichtlich der weiteren Kursentwicklung der Aktie bullisch.

Aussicht: Bullisch

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der Softwareriese setzte seine Aufwärtsbewegung fort und konnte im gestrigen Handel ein neues Jahreshoch erreichen. Bereits vorige Woche gelang der Microsoft-Aktie der Breakout aus einer Konsolidierungszone, zunächst fehlten jedoch die Anschlusskäufe.

Mittlerweile folgten weitere Käufe. Mit dem neuen höheren Hoch bestätigt die Aktie den aktuell intakten Aufwärtstrend. Auffällig ist zudem, dass die Kurse seit Wochen wiederholt an der 20-Tage-Linie Unterstützung finden. Diese scheint derzeit von Marktteilnehmern besonders beachtet zu werden.

Expertenmeinung: Mit dem Anstieg auf ein neues Jahreshoch hat die Microsoft-Aktie ein weiteres positives technisches Signal geliefert. Entscheidend wäre nun, dass der Ausbruch nicht unmittelbar wieder abverkauft wird. Idealerweise könnte die Aktie das aktuelle Niveau halten und die Serie höherer Hochs und höherer Tiefs fortsetzen. Kleinere Rücksetzer wären dabei aus charttechnischer Sicht nicht ungewöhnlich. Besonders die 20-Tage-Linie dürfte weiterhin eine wichtige Rolle spielen. Solange Rücksetzer in diesem Bereich aufgefangen werden, bliebe das technische Gesamtbild positiv. Ein nachhaltiger Bruch der 20-Tage-Linie könnte dagegen als erstes Warnsignal gewertet werden. Vorerst erscheint die technische Ausgangslage weiterhin positiv.

Aussicht: Bullisch

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach dem deutlichen Comeback Ende Juli ist es in den vergangenen Wochen wieder etwas ruhiger um den Softwarekonzern geworden. Auslöser der damaligen Rallye waren starke Quartalszahlen, die die Microsoft-Aktie innerhalb eines Handelstages um rund 30 % nach oben katapultierten.

Seitdem konsolidieren die Kurse auf hohem Niveau und befinden sich weiterhin in einer bullischen Trendphase. Eine solche Verschnaufpause war nach dem kräftigen Anstieg nicht ungewöhnlich. Zuletzt pendelte die Aktie in einer recht engen Spanne. Zum Wochenstart konnten die Käufer wieder Akzente setzen, und die Microsoft-Aktie legte am Montag zu. Für einen weiteren technischen Impuls müsste zunächst die obere Begrenzung der laufenden Konsolidierung überwunden werden.

Expertenmeinung: Aus technischer Sicht bleibt das Gesamtbild konstruktiv. Die Aktie konnte sich nach dem starken Juli-Anstieg oberhalb wichtiger gleitender Durchschnitte etablieren und befindet sich aktuell in einer Konsolidierung auf erhöhtem Niveau.

Der Bereich zwischen rund 510 und 518 USD dürfte kurzfristig eine wichtige Hürde darstellen. Ein nachhaltiger Ausbruch darüber könnte einen weiteren technischen Impuls liefern. In diesem Fall würden die Hochs der vergangenen Monate wieder stärker in den Fokus rücken. Auf der Unterseite ist insbesondere der Bereich um 480 USD von Bedeutung. Ein Bruch dieser Zone könnte die laufende Konsolidierung ausweiten und das kurzfristig bullische Chartbild eintrüben.

Aussicht: Bullisch

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach der deutlichen Rallye, die durch die starken Quartalsergebnisse Ende Juli zusätzlich unterstützt wurde, gönnte sich das Softwareunternehmen bis Mitte August eine Verschnaufpause. Anleger nahmen Gewinne mit und die Microsoft-Aktie ging in eine Zwischenkorrektur über. Vor allem der große Abstand zur 50 und 20-Tage-Linie hatte zuvor auf eine kurzfristig überhitzte Situation hingedeutet. Mittlerweile konnte die 20-Tage-Linie wieder deutlich zu den Kursen aufschließen.

Mit der jüngsten Aufwärtsbewegung hat sich das kurzfristige Chartbild wieder aufgehellt. Für eine bullische Einstufung im 6-Monatschart fehlt allerdings noch die nachhaltige Bestätigung der neuen Aufwärtsbewegung.

Expertenmeinung: Die technische Erholung steht auch im Zusammenhang mit den starken Geschäftszahlen. Entscheidend ist nun, ob die Microsoft-Aktie die jüngste Aufwärtsbewegung bestätigen und ein neues Zwischenhoch ausbilden kann. In diesem Fall wäre eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung charttechnisch möglich.

Ein Rückfall unter die 20-Tage-Linie würde das kurzfristige Bild hingegen wieder eintrüben. Die 50-Tage-Linie bleibt darunter aber die wesentlich wichtigere Unterstützung für den mittelfristigen Trend. Vorerst zeigt das Chartbild damit eine positive kurzfristige Tendenz.

Aussicht: Bullisch

Microsoft hat geliefert und die Aktie ist deutlich gestiegen. Die eigentliche Neubewertung könnte jedoch erst noch bevorstehen.

In den letzten Monaten hatte ich mich mehrfach positiv zu Microsoft geäußert. Erst kürzlich noch zu einem Kurs von 386 USD (Microsoft: Ein bekanntes Muster).

Damals war die Ausgangslage besonders interessant: Der Gewinn stieg dynamisch, während die Aktie gleichzeitig deutlich gefallen war. Genau diese Kombination ist langfristig einer der einfachsten Wege, um attraktive Einstiegsgelegenheiten zu finden.
Es ist ein altbekanntes Muster.

Inzwischen wissen wir, dass die Rechnung aufgegangen ist. Microsoft notiert mittlerweile bei 499 USD.
Maßgeblich dazu beigetragen haben die jüngsten Quartalszahlen. Doch das ist nur ein Teil der Geschichte.

Die Zahlen sprechen eine klare Sprache

Microsoft hat das Geschäftsjahr 2026 mit einem starken Schlussquartal beendet. Der Gewinn lag mit 4,74 USD je Aktie weit über den Erwartungen von 4,22 USD. Mit einem Umsatz von 90,0 Mrd. USD wurden die Analystenschätzungen von 87,4 Mrd. USD ebenfalls übertroffen.
Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 18 % und einem Gewinnsprung um 23 %.

Azure verzeichnete im Schlussquartal ein Umsatzplus von 43 %. Die Wachstumsrate hat sich also abermals beschleunigt.
Der jährliche Umsatz von Azure überschritt erstmals die Marke von 100 Mrd. USD. Microsoft Cloud kam im Gesamtjahr auf mehr als 214 Mrd. USD Umsatz und wuchs um 27 %. Microsoft 365 Copilot erreicht inzwischen mehr als 30 Millionen zahlende Nutzer.

Noch interessanter ist der Ausblick. Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 stellt Microsoft beim Azure-Umsatz ein Wachstum von rund 45 % in Aussicht. Auch der Konzernumsatz soll weiter um 16 – 17 % wachsen.

Die Diskussion über die hohen KI-Investitionen ist damit nicht verschwunden. Aber die Zahlen liefern zunehmend die Antwort darauf, dass sich die Investitionen tatsächlich auszahlen.
Die Nachfrage scheint jedenfalls vorhanden zu sein.

Ausblick und Bewertung

Und damit sind wir wieder bei der ursprünglichen These. Seit der letzten Analyse ist nicht nur der Kur stark gestiegen, sondern auch der Gewinn – und es setzt sich zunehmend die Erkenntnis durch, dass sich die enormen Investitionen in Rechenzentren auszahlen werden.

Für Microsoft bietet das die Möglichkeit für eine Neubewertung oder zumindest einen Anstieg der Bewertung auf das langfristig übliche Niveau.
Im laufenden Geschäftsjahr (6/2027) wird ein Gewinnsprung um 13 % auf 19,55 USD je Aktie erwartet. Microsoft kommt demnach auf eine forward P/E von 25,6. Im langjährigen Durchschnitt lag die P/E bei 29,4. Aktuell würde das einem Kursziel von 574,77 USD entsprechen, also einem Kurspotenzial von etwa 15 %.

Das eigentliche Potenzial ergibt sich jedoch daraus, dass die Konsensschätzungen zu niedrig sein könnten. In den letzten drei Jahren wurden jeweils Gewinnsprünge um 16 bis 27 % erzielt, wobei das gerade abgeschlossene Geschäftsjahr das stärkste war.
Darüber hinaus hat sich die Dynamik im Jahresverlauf weiter erhöht. Das Wachstum von Azure ist im Schlussquartal weiter gestiegen.

Azure legt noch einen Gang zu

Daher ist es unwahrscheinlich, dass die Dynamik plötzlich einbrechen wird. Aus meiner Sicht ist ein anhaltend hohes Wachstum sehr viel wahrscheinlicher – und genau das signalisiert auch Microsoft selbst.

Schließlich erwartet der Windows-Konzern im ersten Quartal ein Wachstum von 16 – 17 % und bei Azure sogar einen Anstieg auf 45 %.
Für das gesamte Geschäftsjahr stellt Microsoft aktuell ein „zweistelliges Wachstum“ beim Umsatz und beim operativen Ergebnis in Aussicht. Viel mehr als eine grobe Baseline ist das nicht – der Vorstand möchte damit wohl nur kommunizieren, dass Umsatz und Gewinn deutlich steigen werden.

Derzeit orientieren sich die Prognostiker an dieser Grundlinie. Sobald der Gewinn im ersten Quartal stärker steigen wird als erwartet und die Prognose konkretisiert wird, dürfte sich das ändern.
Auch das ist ein bekanntes Muster. Wir werden sehen, ob es wieder so kommen wird.

Sollte der Gewinn im laufenden Geschäftsjahr beispielsweise um 20 % steigen, ergibt sich daraus entsprechendes Potenzial.
Eine P/E von 29,4 entspräche in diesem Szenario einem Kurs von 609,63 USD.

Mit den Anstiegen über 467 und 493 USD wurden prozyklische Kaufsignale mit möglichen Kurszielen bei 530 und 550 USD ausgelöst.
Darüber ergeben sich extrapolierte Kursziele bei 580 – 600 USD.

Fällt die Aktie jedoch unter 492 USD, könnte das einen Rücksetzer in Richtung 467 USD oder 434 – 450 USD auslösen.