Market Order
Die einfache Order
Mit einer Market Order wird der Broker angewiesen, eine Transaktion schnellstmöglich zum jeweils aktuellen Marktpreis auszuführen. Der Fokus liegt dabei auf der unmittelbaren Ausführung und nicht auf dem Erreichen eines bestimmten Preises.
Mehr Informationen zu diesem Ordertyp finden Sie im folgenden Abschnitt.
Was ist eine Market Order?
Eine Market Order wird verwendet, um ein Finanzinstrument zum bestmöglichen verfügbaren Preis an der Börse zu kaufen oder zu verkaufen. Die Priorität liegt auf der schnellen Ausführung, nicht auf einer festen Preisgarantie.
Market Orders werden in der Regel während der regulären Handelszeiten zügig ausgeführt. Dennoch kann der letztendliche Ausführungspreis von dem zuletzt gehandelten Kurs abweichen, insbesondere in sich schnell bewegenden oder weniger liquiden Märkten.
Disclaimer
Mit der Wahl dieses Ordertyps geben Sie der Ausführungsgeschwindigkeit Vorrang vor der Preiskontrolle.
Eine Market Order eignet sich insbesondere für den Handel liquider Wertpapiere während der regulären Handelssitzung des jeweiligen Finanzinstruments.Bei weniger liquiden oder komplexeren Instrumenten kann die Ausführung aufgrund weiterer Bid-Ask-Spreads (dem Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufspreis) zu ungünstigeren Preisen erfolgen.
Wesentliche Merkmale
Sofortige Ausführung
Eine Market Order ist darauf ausgelegt, so schnell wie möglich zum aktuellen Marktpreis ausgeführt zu werden. Bei diesem Ordertyp liegt der Schwerpunkt vor allem auf der schnellen Ausführung.
Preisannahme
Beim Platzieren einer Market Order stimmen Sie zu, den besten verfügbaren Preis im Markt zum Zeitpunkt der Ausführung zu akzeptieren. Der tatsächliche Ausführungspreis kann aufgrund von Marktschwankungen, insbesondere in volatilen Märkten, vom zuletzt gehandelten Preis abweichen.
Wie funktioniert eine Market Order?
Nachdem Sie eine Market Order aufgegeben haben, leitet der ausführende Broker diese an den relevanten Börsenplatz weiter, wo das Wertpapier gehandelt wird.
Kauforder
Bei einer Kauforder wird die Order zum niedrigsten aktuell verfügbaren Verkaufspreis (Ask-Preis) ausgeführt.
Verkaufsorder
Bei einer Verkaufsorder wird die Order zum höchsten aktuell verfügbaren Kaufpreis (Bid-Preis) ausgeführt.
Beispiel Market Order:
Sie möchten eine Order zum Kauf von 300 Aktien von XYZ aufgeben.
Die Aktien werden derzeit zu 20 EUR pro Stück gehandelt. Wenn Sie eine Market Order für 300 XYZ-Aktien platzieren, übermittelt der Broker die Order zur Ausführung zum niedrigsten verfügbaren Ask-Preis.
Ein Verkäufer bietet 300 Aktien zu 20,50 EUR pro Aktie an. Dies ist der aktuell niedrigste verfügbare Preis, daher wird Ihre Order zu 20,50 EUR pro Aktie ausgeführt.
Besteht an diesem Preis nicht genügend Liquidität, kann eine Market Order zu höheren Preisen ausgeführt werden, bis die gesamte Ordermenge erfüllt ist.
Nehmen wir an, ein Verkäufer bietet nicht 300, sondern nur 100 Aktien zu 20,50 EUR an. Der nächsthöhere Ask-Preis liegt bei 22,00 EUR für die nächsten 200 Aktien.
Das bedeutet, dass die Order teilweise ausgeführt wird: 100 Aktien werden zu 20,50 EUR gekauft und die verbleibenden 200 Aktien zu je 22,00 EUR.
Market Orders werden zu den bestmöglichen verfügbaren Preisen im Orderbuch ausgeführt, bis die gewünschte Stückzahl vollständig ausgeführt ist.
Durch die Auswahl dieses Ordertyps priorisieren Sie die Ausführungsgeschwindigkeit über den Ausführungspreis. Die Verwendung einer Market Order ist in der Regel sinnvoll, wenn Sie hochliquide Wertpapiere während der regulären Handelszeiten mit geringem Kapitaleinsatz handeln. Allerdings kann es riskant sein, eine Market Order für den Handel mit exotischeren Wertpapieren zu verwenden, da hier größere Spreads (die Differenz oder Lücke zwischen zwei Preisen) auftreten können.
Vorteile und Nachteile
Vorteile
Nachteile
- Sofortige Ausführung:
Market Orders werden in der Regel während der regulären Handelszeiten schnell ausgeführt. Dies kann vorteilhaft sein, wenn die Ausführungsgeschwindigkeit wichtiger ist als die Preiskontrolle
- Fehlende Preisregelung:
Der Ausführungspreis ist nicht garantiert. In volatilen Märkten können Käufe zu höheren oder Verkäufe zu niedrigeren Preisen erfolgen als erwartet.
- Einfachheit:
Es müssen lediglich die Stückzahl und das Finanzinstrument angegeben werden. Dadurch sind Market Orders besonders unkompliziert zu platzieren.
- Slippage-Risiko:
Slippage bezeichnet die Differenz zwischen dem erwarteten Preis und dem tatsächlichen Ausführungspreis. Sie tritt häufiger in schnell bewegenden oder weniger liquiden Märkten auf.
- Nutzung der Liquidität:
In hochliquiden Märkten liegt der Ausführungspreis häufig nahe am angezeigten Kurs, was zu verlässlichen Ausführungen führt.
Wenn jedoch Preiskontrolle wichtig ist, sollte stattdessen eine Limit Order in Betracht gezogen werden.
- Teilausführung:
Wenn am bestverfügbaren Preis nicht genug Liquidität vorhanden ist, kann die Order teilweise und zu weniger günstigen Preisen ausgeführt werden, bis die gesamte Stückzahl gefüllt ist.
Market Order in der Plattform eingeben
In LYNX+ können Sie Finanzinstrumente über die Suchleiste oben rechts finden. Sie können nach Name, ISIN oder Tickersymbol suchen.
Nach der Auswahl des Instruments gelangen Sie zur Produktseite.
Oben rechts können Sie auf Kaufen oder Verkaufen klicken, um das Orderticket zu öffnen.
Geben Sie die gewünschte Stückzahl ein und wählen Sie unter Gültigkeitsdauer die gewünschte Ordergültigkeit.
Wählen Sie im Dropdown-Menü Ordertyp die Option Market.
Überprüfen Sie die Orderdetails in der Zusammenfassung.
Klicken Sie auf Übermitteln, um die Order zu senden, oder auf Abbrechen, um den Vorgang abzubrechen.
Nach dem Einloggen in die TWS können Sie das Orderticket öffnen, indem Sie oben links auf Order klicken.
Wenn bereits ein Finanzinstrument ausgewählt ist, öffnet sich dessen Orderticket automatisch. Sie können das Instrument ändern, indem Sie den Namen, das Tickersymbol oder die ISIN in die Spalte Finanzinstrument oben im Orderticket eingeben.
Wählen Sie anschließend die gewünschte Aktion (Kaufen oder Verkaufen), geben Sie die Stückzahl ein, wählen Sie das Routingziel und legen Sie die Gültigkeitsdauer (Time in Force) fest.
Wählen Sie im Dropdown-Menü Ordertyp die Option MKT.
Klicken Sie unten links im Orderticket-Fenster auf Vorschau, um die Orderdetails zu überprüfen.
Klicken Sie danach auf Übermitteln, um die Order zu übermitteln, oder auf Verwerfen, um das Fenster zu schließen, ohne die Order abzusenden.
Tippen Sie auf das Suchsymbol oben rechts und geben Sie den Namen, die ISIN oder das Tickersymbol ein. Wählen Sie ein Ergebnis aus, um die Instrumentenseite zu öffnen.
Durch Tippen auf Kaufen oder Verkaufen gelangen Sie zum Orderticket. Geben Sie die gewünschte Stückzahl ein und legen Sie Gültigkeitsdauer fest. Wählen Sie Market als Ordertyp.
Bevor Sie die Order übermitteln, können Sie die Orderparameter über das Vorschau unten rechts prüfen.
Zum Übermitteln der Order wischen Sie nach rechts über die Schaltfläche Zum Kaufen/Verkaufen wischen.
Tipps vor der Übermittlung einer Market Order
Beim Platzieren einer Market Order sollten Sie mehrere Faktoren berücksichtigen, die die Ausführungsqualität und den endgültigen Preis beeinflussen können.
Liquidität
Prüfen Sie, ob das von Ihnen gehandelte Finanzinstrument über ausreichend Liquidität verfügt.
Eine höhere Liquidität geht in der Regel mit engeren Bid-Ask-Spreads und einer geringeren Preisbeeinflussung bei der Ausführung einer Market Order einher.
Bei größeren Orders kann die Ausführung in mehreren Teilen und zu unterschiedlichen Preisen erfolgen.
Timing
Market Orders werden in der Regel während der regulären Handelszeiten am effizientesten ausgeführt, da in diesem Zeitraum die höchste Liquidität vorhanden ist.
Außerhalb der regulären Handelszeiten kann die Ausführung zu weniger günstigen Preisen erfolgen.
Beachten Sie außerdem, dass wichtige Wirtschaftsankündigungen oder Unternehmensberichte zu schnellen Kursbewegungen führen können, die den endgültigen Ausführungspreis beeinflussen.
Kontrolle
Der Bid-Ask-Spread ist der Unterschied zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist.
Ein weiterer Spread kann die Ausführungskosten erhöhen, da die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreisen den Ausführungspreis einer Market Order direkt beeinflusst.
Häufig gestellte Fragen
Wird meine Market Order ausgeführt, wenn die Börse geschlossen ist?
Nein. Market Orders werden nur während der Handelszeiten der jeweiligen Börse oder des entsprechenden Handelsplatzes ausgeführt.
Wenn Sie eine Market Order außerhalb dieser Zeiten aufgeben, wird sie in der Regel vorgemerkt und zur Ausführung weitergeleitet, sobald der Markt wieder öffnet.
Was ist der Unterschied zwischen einer Market Order und einer Limit Order?
Market Orders und Limit Orders unterscheiden sich hinsichtlich ihrer Schwerpunkte.
Eine Limit Order richtet den Fokus auf den Preis: Sie legen den höchsten Kaufpreis bzw. den niedrigsten Verkaufspreis fest, zu dem Sie handeln möchten.
Eine Market Order hingegen priorisiert die Ausführungsgeschwindigkeit und wird zum bestverfügbaren Preis im Orderbuch weitergeleitet.
Limit Orders werden nur zum angegebenen Preis oder besser ausgeführt.
Market Orders werden zwar in der Regel während der regulären Handelszeiten schnell ausgeführt, jedoch kann der genaue Ausführungspreis nicht garantiert werden.
Wann kann ich eine Market Order nutzen?
Eine Market Order wird in der Regel in Situationen verwendet, in denen die Ausführungsgeschwindigkeit wichtiger ist als die Preiskontrolle. Dies ist häufig in hochliquiden Märkten während der regulären Handelszeiten der Fall, da solche Orders dort meist schnell zum bestverfügbaren Preis ausgeführt werden.
In volatilen oder weniger liquiden Märkten kann der endgültige Ausführungspreis jedoch vom zuletzt gehandelten Kurs abweichen.
Was soll ich beachten, bevor ich eine Market Order aufgebe?
Bevor Sie eine Market Order platzieren, sollten Sie Faktoren wie die allgemeine Marktsituation, mögliche Kursvolatilität und die verfügbare Liquidität des Instruments beachten.
Diese Elemente beeinflussen, wie schnell eine Order ausgeführt werden kann und zu welchen Preisen die Ausführung erfolgt.
Kann ich eine Market Order stornieren, nachdem ich sie platziert habe?
Sobald eine Market Order übermittelt wurde, wird sie während der regulären Handelszeiten in der Regel sehr schnell ausgeführt.
Eine Stornierung ist daher in den meisten Fällen nicht mehr möglich.
Entdecken Sie weitere Ordertypen
Limit Order
Ordertypen
Eine Limit Order ist eine Anweisung, ein Finanzinstrument zu einem festgelegten Preis oder besser zu kaufen oder zu verkaufen. Sie bietet Preiskontrolle, wird jedoch nur ausgeführt, wenn der Markt den festgelegten Limitpreis erreicht.
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Stop Order
Ordertypen
Eine Stop Order wird aktiviert, sobald ein bestimmter Stop-Preis erreicht wird. Nach der Aktivierung wird sie zu einer Market Order, um das Finanzinstrument zu kaufen oder zu verkaufen.
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Stop Limit Order
Ordertypen
Eine Stop-Limit Order wird ausgelöst, wenn ein definierter Stop-Preis erreicht ist. Nach der Aktivierung wird eine Limit Order zum vom Nutzer festgelegten Limitpreis platziert.
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Trail Order
Ordertypen
Eine Trailing Stop Order passt den Stop-Preis automatisch um einen festen Betrag oder Prozentsatz an, wenn sich der Marktpreis bewegt. Dadurch können Aufwärts- oder Abwärtstrends automatisch verfolgt werden.
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Trail Limit Order
Ordertypen
Eine Trailing Stop-Limit Order passt den Stop-Preis um einen festen Betrag oder Prozentsatz an, wenn sich der Marktpreis bewegt. Wird der Stop-Preis erreicht, wird eine Limit Order zum vorher festgelegten Limitpreis platziert.
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Market if Touched Order
Ordertypen
Eine Market-if-Touched Order (MIT) wird aktiviert, sobald der Markt einen vordefinierten Triggerpreis erreicht. Nach der Auslösung wird sie zu einer Market Order und zum bestverfügbaren Preis ausgeführt.
Erfahren Sie mehr über diesen Ordertyp
Limit if Touched Order
Ordertypen
Eine Limit-if-Touched Order (LIT) wird aktiviert, sobald der Markt einen vordefinierten Triggerpreis erreicht. Nach der Auslösung wird eine Limit Order zum vom Nutzer festgelegten Preis platziert.
Erfahren Sie mehr über diesen Ordertyp
Bracket Order
Ordertypen
Eine Bracket Order besteht aus drei Orders: einer initialen Kauf- oder Verkaufsorder, einer Take-Profit Order und einer Stop-Loss Order.
Sobald die erste Order ausgeführt wurde, platziert das System automatisch die beiden entgegengesetzten Orders, um Risiko und Gewinnchancen zu steuern.