Wix.com Aktie Prognose Wix: Umbruch oder Schrecken ohne Ende?

Apps statt Webseiten. Wachstum statt Niedergang. Base44-Boom und Harmony im Aufwind. Kauft Wix die Hälfte aller Aktien zurück?

Erstaunlich

Als die folgende Schlagzeile auf meinem Monitor aufgetaucht ist, bin ich im ersten Moment von einem Fehler ausgegangen. Die Abweichung war schlichtweg zu hoch. Ein Blick in den Geschäftsbericht hat die Neuigkeit jedoch bestätigt.

Der Gewinn von Wix lag in Q4 mit 1,81 USD je Aktie meilenweit über den Erwartungen von 1,40 USD. Mit einem Umsatz von 524,3 Mio. USD wurden die Analystenschätzungen weitgehend erfüllt.

Ob das ausreichen wird, um den Kurs mal wieder gen Norden zu hieven, bleibt abzuwarten. Aber es zeigt, dass es bei Wix wesentlich besser läuft, als bisher angenommen wurde.

Doch das ist nicht die einzige Überraschung. Base44 wächst mit erheblich höherem Tempo, als bisher angenommen wurde, und dürfte alle Erwartungen weit übertroffen haben.

Dabei handelt es sich um eine KI-gestützte No-Code-Plattform, mit der man durch einfache Texteingaben komplette Web- und App-Anwendungen erstellen kann.
Damit ermöglicht Wix nun auch die Entwicklung komplexerer Softwarelösungen, ohne dass Programmierkenntnisse nötig sind.

Wachstum viel höher als erwartet

Im dritten Quartal hatte Wix bis zum Jahresende einen Anstieg der wiederkehrenden Umsätze (ARR) auf „mindestens 50 Mio. USD“ in Aussicht gestellt.
Am Ende wurden es 59 Mio. USD – und seitdem scheint die Dynamik weiter zugenommen zu haben, denn in der kurzen Zeit seit dem Jahreswechsel wurde bereits die 100-Millionen-Dollar-Schwelle überwunden.

Meine These aus der letzten Analyse scheint richtig zu sein: „Es würde mich nicht wundern, wenn der Umsatz von Base44 im kommenden Jahr auf 100–200 Mio. USD steigen wird.“

Inzwischen sieht es sogar danach aus, dass das obere Ende meiner damaligen Schätzung übertroffen werden könnte. Für Wix ist das keine Kleinigkeit. Der Konzern hat in den letzten 12 Monaten einen Umsatz von 1,99 Mrd. USD erzielt.

Zieht der Umsatz von Base44 in diesem Umfang an, ist das ein transformatives Ereignis.

CEO Avishai Abrahami spricht von einem neuen Kapitel, geprägt von einer Internet-Ära, die sich durch KI exponentiell beschleunigt. Das Jahr 2026 markiere für Wix einen strategischen Wendepunkt.

Warum Base44 für Wix strategisch entscheidend ist

Denn strategisch ist Base44 noch wichtiger, als die reine Umsatzgröße vermuten lässt. Wix erweitert damit seinen adressierbaren Markt deutlich. Bisher stand primär die Website-Erstellung im Fokus. Mit Base44 positioniert sich das Unternehmen im Markt für Software-Apps.

Darüber hinaus zeigen sich erste Erfolge mit der neuen Anwendung Wix Harmony. Dabei handelt es sich um einen im Januar 2026 veröffentlichten, KI-basierten Website-Editor, der die nächste Generation der Web-Erstellung einläutet.
Im Zentrum steht die KI-Assistentin Arya, mit der Nutzer per natürlicher Sprache komplette Seiten generieren, Inhalte verfeinern und das Design präzise steuern können.

Dem Vorstand zufolge haben die ersten Ergebnisse von Wix Harmony die Erwartungen übertroffen, da mehr Nutzer ihre Websites tatsächlich fertigstellen und zahlende Kunden werden (höhere Conversion). Gleichzeitig generiert die Plattform durch diese aktiven Nutzer mehr Umsatz als ursprünglich prognostiziert (bessere Monetarisierung).

(„Early Wix Harmony performance is better-than-expected, with improved conversion and monetization,“ said Avishai Abrahami, Co-founder and CEO of Wix, Link)

Erste Erfolge und massive Aktienrückkäufe

Wix Harmony und Base44 greifen ineinander. Harmony optimiert das bestehende Ökosystem. Base44 erschließt neue Anwendungsfelder. Gemeinsam erhöhen sie die Wertschöpfung pro Nutzer und senken zugleich die Eintrittsbarrieren für komplexe Technologien.

Sollte sich das Wachstum von Wix jetzt beschleunigen, könnte das Narrativ komplett drehen.

Der Konzern will das jedoch nicht dem Zufall überlassen und hat bereits Aktienrückkäufe durchgeführt.
Das Tempo soll jetzt aber deutlich angezogen werden. Wix hat angekündigt, den Großteil der beschlossenen Buybacks in Höhe von 2,0 Mrd. USD in diesem Jahr durchzuführen.

Aktuell entsprechen 2,0 Mrd. USD fast der Hälfte des Börsenwerts. Im Extremfall könnte sich die Zahl der ausstehenden Aktien demnach halbieren. Das Ergebnis je Aktie würde im Gegenzug erheblich steigen.

Weitere Schützenhilfe erhält Wix durch Durable Capital Partners. Der Großinvestor ist bei Wix eingestiegen und hat 250 Mio. USD in das Unternehmen investiert.

Das Börsenjahr geht zu Ende und die Karten werden neu gemischt. Denn die Börsengeschichte zeigt: Die Verlierer von heute sind oft die Stars von morgen.

Auf dem Siegertreppchen

Das Jahr neigt sich langsam zu Ende. Die großen Gewinner und auch die Verlierer stehen fest.
Die Top 5 im S&P 500 besteht in diesem Jahr nahezu vollständig aus Hardware-Herstellern. Mit Kursgewinnen zwischen 216 % und 560 % belegen Sandisk, Western Digital, Seagate, Robinhood und Micron die Spitzenplätze.

Wer hier dabei war, kann sich freuen. Zu Seagate und Micron hatte ich mich im Jahresverlauf beispielsweise mehrfach positiv geäußert.

Am anderen Ende der Spanne befinden sich Trade Desk, Fiserv, Deckers Outdoor, Alexandria Real Estate und Gartner. Die Kursverluste liegen zwischen 48 und 68 %.
Das Erstaunliche daran ist, dass einige dieser Aktien zuvor Dauerläufer waren.

Wie in jedem Jahr drängt sich die Frage auf, welche Aktien das Potenzial für einen Turnaround bieten. Denn die Erfahrung zeigt: Es kommt immer wieder vor, dass die Verlierer aus dem einen Jahr, im darauffolgenden stark steigen. Beispiele dafür gibt es einige.

Micron ist im Jahresverlauf 2024 beispielsweise deutlich abgestürzt und notierte noch vor wenigen Monaten bei rund 61 USD – heute liegt der Kurs bei rund 265 USD.

Doch es ist Vorsicht geboten: Die meisten Aktien sind mit gutem Grund abgestürzt. Ein erfolgreicher Turnaround erfordert daher ein gesundes Kerngeschäft, das lediglich durch temporäre Faktoren oder konjunkturellen Gegenwind belastet wurde.

Die 3-Punkte-Checkliste für den Turnaround

Bevor man in eine abgestürzte Aktie investiert, sollte man sich drei Fragen stellen:

Ein Unternehmen sollte all diese Punkte erfüllen. Im Idealfall läuft das Geschäft sogar gut und die Aktie ist aus anderen Gründen abgestürzt. In diese Kategorie fallen derzeit erstaunlich viele Aktien.
Ebenso wie einige vermeintliche oder echte KI-Gewinner quasi durch die Decke gegangen sind, sind auch viele vermeintliche KI-Verlierer abgestürzt.

Börsenverlierer mit Potenzial

Ein besonders extremes Beispiel ist aus meiner Sicht Wix. Die Aktie hat mehr als die Hälfte an Wert verloren, obwohl das Unternehmen durchweg abgeliefert hat.

An der Börse fürchtet man sich davor, dass das Geschäft mit Website-Baukästen durch KI verdrängt wird. Diese These ist nicht einfach von der Hand zu weisen. Dabei wird aber scheinbar übersehen, dass Wix sein Geld nicht mit den Website-Baukästen selbst verdient, sondern mit den dazugehörigen Services wie Hosting, Marketing-Paketen, Zahlungsabwicklung usw.

Wenn Unternehmen und Privatkunden ihre Webseiten zukünftig mit einer KI erstellen, statt mit einem Baukasten, benötigen sie all diese Services trotzdem noch.

Obendrein könnten sie die KI von Wix nutzen, denn selbstverständlich ist das Unternehmen in diesem Bereich nicht untätig – ganz im Gegenteil. Mit Base44 gehört Wix zu den stärkeren Unternehmen in diesem Bereich und scheint Marktanteile zu gewinnen.

Dabei handelt es sich um eine KI-gestützte Plattform, die auf Basis von einfachen Textbefehlen voll funktionsfähige individuelle Apps erstellen kann – vollkommen ohne zu programmieren.  

Wenn sich das Narrativ ändert …

Daher könnte man Wix ebenso gut als KI-Gewinner einstufen. Ändert sich das Narrativ an der Börse, dürfte sich auch die Bewertung drastisch verändern.

Jüngsten Presseberichten zufolge hat sich OpenAI gerade frisches Kapital gesichert. In der Finanzierungsrunde wurde das Unternehmen scheinbar in hoher dreistelliger Milliardenhöhe bewertet, obwohl OpenAI bisher noch kein etabliertes Geschäftsmodell hat.

Wix hingegen ist hochprofitabel und Base44 wächst mit enormem Tempo. Man kann und darf sich die Frage stellen, welchen Börsenwert Base44 derzeit eigenständig erzielen würde.
Ende des Jahres dürfte der annualisierte Umsatz bei 40 – 50 Mio. USD liegen.

Inzwischen hat Base44 mehr als 2 Millionen Nutzer und gewinnt jeden Tag mehr als 1.000 neue zahlende Kunden.
Die Wachstumsdynamik nimmt zu und hat die Erwartungen weit übertroffen. Es würde mich nicht wundern, wenn der Umsatz von Base44 im kommenden Jahr auf 100 – 200 Mio. USD steigen wird.

Bodenbildung oder nächster Rückschlag?

All das wird von einem ebenfalls wachsenden Kerngeschäft unterfüttert. Im Zuge der Quartalszahlen wurde die Prognose für den Umsatz im laufenden Geschäftsjahr von 1,97 – 2,00 auf 1,98 – 2,00 Mrd. USD und für den freien Cashflow von 590 – 610 auf 595 – 610 Mio. USD erhöht.

Wix kommt demnach auf einen P/FCF von etwas weniger als 10.

Wenige Tage nach den Quartalszahlen wurden daher weitere Aktienrückkäufe beschlossen und das Budget dafür um 200 Mio. auf 500 Mio. USD erhöht, was mehr als 8 % des Börsenwerts entspricht.

Es gibt also gleich mehrere Möglichkeiten, die steigende Kurse bewirken könnten. Einerseits hat Wix ein profitables Kerngeschäft, was Aktienrückkäufe im großen Stil ermöglicht und niedrig bewertet ist. Hinzu kommt das Wachstum im Kerngeschäft und bei Base44 und die Möglichkeit, dass der Markt den Wert von Base44 in Zukunft stärker würdigen könnte.

Die Aktie versucht sich derzeit nahe der Unterstützungszone bei 92 – 100 USD an einer Bodenbildung. Ausgehend von dieser Basis könnte es jetzt zu einer Erholung in Richtung 115 oder 118 USD kommen.

Über 120 USD würde sich das Chartbild aufhellen.

Fällt die Aktie jedoch unter 92 USD, haben die Bullen ihre Chance vorerst vertan.

Ein neuer Wachstumstreiber: Der Gewinn steigt sprunghaft und die Wachstumsdynamik zieht an. Warum Anleger jetzt genauer hinschauen sollten.

Das hat keiner kommen sehen

Bei Wix hat die Börse für eine lange Zeit geschlafen, doch nach den letzten Quartalszahlen hat sich das schlagartig geändert.
Dabei hätte es die Börse längst wissen müssen, schließlich wurde vor etwas mehr als einem Jahr einer der größten Konkurrenten von Wix übernommen – und das zu einer wesentlich höheren Bewertung.

Doch auch das wurde ignoriert. Die jüngsten Ergebnisse waren allerdings so gut, dass sie nicht mehr ignoriert werden konnten.

Der Gewinn lag im zweiten Quartal mit 2,28 USD je Aktie meilenweit über den Erwartungen von 1,75 USD. Mit einem Umsatz von 490 Mio. USD wurden die Analystenschätzungen von 487 Mio. USD ebenfalls übertroffen.

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 12 % und einem Gewinnsprung um 36 %.
Der freie Cashflow klettert von 112,8 auf 147,7 Mio. USD, was einem Anstieg um 31 % entspricht.

Darüber hinaus verzeichnet das Unternehmen eine Beschleunigung der Wachstumsdynamik. Die Bestands- und Neukunden bauen das Geschäft mit zunehmender Geschwindigkeit aus.

Base44: KI-Übernahme als Gamechanger?

Das dürfte nicht zuletzt auch auf Base44 zurückzuführen sein. Dabei handelt es sich um eine KI-gestützte Plattform, die auf Basis von einfachen Textbefehlen voll funktionsfähige individuelle Apps erstellen kann – vollkommen ohne zu programmieren.

Wix hat Base44 kürzlich erworben und bisher scheint sich dieser Zukauf als Homerun herauszustellen. Ende des Jahres soll der annualisierte Umsatz bereits bei 40 – 50 Mio. USD liegen.
Mit der Übernahme hat Wix seinen adressierbaren Markt wesentlich vergrößert.

Im Zuge der Quartalszahlen wurde die Prognose für den Umsatz im laufenden Geschäftsjahr von 1,97 – 2,00 auf 1,98 – 2,00 Mrd. USD und für den freien Cashflow von 590 – 610 auf 595 – 610 Mio. USD erhöht.

Wenige Tage nach den Quartalszahlen wurden weitere Aktienrückkäufe beschlossen und das Budget dafür um 200 Mio. auf 500 Mio. USD erhöht, was fast 5 % des Börsenwerts entspricht.

Ausblick und Bewertung

In Anbetracht des laufenden Cashflows und der Barmittelbestände in Höhe von 693 Mio. USD, kann es sich Wix problemlos leisten.

In Anbetracht der vergleichsweise niedrigen Bewertung, dürften die Aktienrückkäufe auch einen Mehrwert für Anleger schaffen.
Derzeit kommt Wix auf einen forward P/FCF von nur 17,1.

Für ein Geschäftsmodell mit hohen Wechselkosten und wiederkehrenden Einnahmen ist das wenig. Das gilt umso mehr, wenn man die hohen Wachstumsraten sowie die Kapitaleffizienz des Unternehmens berücksichtigt.
Zum Vergleich: Der kleinere Wettbewerber Squarespace wurde für einen P/FCF von 24,7 geschluckt.

Größere Rücksetzer dürften sich demnach als Gelegenheit herausstellen. Scheitert die Aktie jetzt, könnte das einen Rücksetzer in Richtung 165 –170 oder sogar 140 – 150 USD einleiten. Für antizyklische Anleger könnte das eine Gelegenheit sein.

Gelingt hingegen ein Ausbruch über 185 USD, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 200, 215 und 225 USD. In diesem Szenario könnte auch zeitnah das Jahreshoch bei 242 – 247 USD angesteuert werden.

Aber was ist Wix eigentlich?

Wix ermöglicht es sowohl Laien als auch Profis, innerhalb von wenigen Stunden professionelle Webseiten oder Onlineshops zu erstellen.

Die cloudbasierte Lösung bietet eine benutzerfreundliche Umgebung, die keinerlei Programmierkenntnisse voraussetzt. Mit Hilfe eines intuitiven Drag-and-Drop-Editors und einer Vielzahl von vorgefertigten Designvorlagen können Nutzer in kürzester Zeit professionelle Webseiten oder Onlineshops erstellen.

Ergänzend stellt Wix wichtige Werkzeuge bereit, die weit über die reine Seitenerstellung hinausgehen. Dazu zählen unter anderem SEO-Optimierungstools, Logo-Services, Hosting-Dienste, Social-Media-Integration, E-Mail-Marketing und sogar Google-Ads-Anbindungen. Durch diesen ganzheitlichen Ansatz deckt Wix den gesamten Prozess der Webseitenerstellung und -vermarktung ab.

Besonders hervorzuheben ist die Einfachheit in Kombination mit Flexibilität. Während das Baukastensystem vor allem Einsteiger anspricht, die ohne technisches Vorwissen starten möchten, schätzen auch Profis die Möglichkeit, Projekte schnell umzusetzen und Funktionen individuell zu erweitern.

Anfangs war Wix insbesondere für kleine Unternehmen und Selbstständige interessant, inzwischen greifen jedoch zunehmend auch größere Firmen auf die Plattform zurück. Manche betreiben komplette Webseiten mit Wix, andere nutzen selektiv bestimmte Funktionen wie Marketing-Automatisierung oder E-Commerce-Tools.

Vom Baukasten zum Ökosystem

Aus betriebswirtschaftlicher Sicht zeichnet sich Wix durch ein besonders attraktives Geschäftsmodell aus. Als klassischer Vertreter des Software-as-a-Service-Ansatzes setzt das Unternehmen auf wiederkehrende Abonnements. Kunden zahlen monatlich oder jährlich für den Zugang zum Baukasten, Hosting-Leistungen und zusätzliche Premium-Funktionen.

Dieses Modell sorgt nicht nur für planbare Einnahmen, sondern schafft auch ein verlässliches Fundament für weiteres Wachstum.
Die meisten Kunden nutzen mit der Zeit immer mehr Services des Unternehmens. Es beginnt mit einer einfachen Webseite für wenige Euro pro Monat und wenig später werden unter Umständen Marketing-Tools genutzt, die das Vielfache an Umsatz generieren.

Hinzu kommen transaktionsbasierte Erlöse aus den integrierten Onlineshops. Selbstverständlich fällt für jede über Wix abgewickelte Bestellung eine Gebühr an.