NVIDIA Aktie Prognose Nvidia unter Druck – Spannung vor den Zahlen steigt

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die letzten Wochen verliefen für den bekannten Chipkonzern positiv, wobei insbesondere die Rückeroberung des Widerstandsbereichs um 214 USD für zusätzlichen Rückenwind sorgte; im gestrigen Handel gerieten die Chipwerte allerdings deutlich unter Druck, sodass der Philadelphia Semiconductor Index rund 5 % verlor und damit den stärksten Tagesverlust seit Juli verzeichnete. Die Nvidia-Aktie zeigte sich mit einem Minus von knapp über 2 % vergleichsweise stabil und beendete den Handel bei rund 220 USD, wodurch das zuvor zurückeroberte Terrain bislang verteidigt werden konnte. Der Trend bleibt damit vorerst in einer neutralen Phase, während sich der Fokus nun auf die Quartalsergebnisse am 26. August richtet.

Expertenmeinung: Aus technischer Sicht wäre der gestrige Rücksetzer bislang noch kein Grund zur Sorge. Entscheidend dürfte nun der Bereich um 214 USD werden. Hier befindet sich die zuletzt überwundene Widerstandszone, die im Idealfall ihre Rolle wechseln und künftig als Unterstützung dienen könnte. Sollte sich die Aktie oberhalb dieser Marke stabilisieren, könnte dies die charttechnische Ausgangslage weiter verbessern. Ein Bruch nach unten würde das technische Bild hingegen wieder eintrüben. Positiv fällt auf, dass sich Nvidia während des deutlichen Abverkaufs im Chipsektor besser als viele Branchenkollegen halten konnte.

Aussicht: Bullisch

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Lediglich von April bis Mai konnte der bekannte Chiphersteller in diesem Jahr überzeugen. Ansonsten präsentiert sich das Chartbild überwiegend schwach und ging in den vergangenen Wochen in eine bärische Trendphase über. Im Bereich der 200-Tage-Linie fand die Nvidia-Aktie bislang Unterstützung.

Damit bleibt der Bereich um 190 USD eine zentrale Unterstützungszone. Auf der Oberseite hat sich knapp unter 214 USD ein Widerstand etabliert, an dem die bisherigen Erholungsversuche endeten. Innerhalb dieser Handelsspanne richtet sich der Blick nun auf den nächsten möglichen Impuls.

Expertenmeinung: Nvidia zählt zu den bekannten Unternehmen, die von der hohen Nachfrage nach KI-Anwendungen profitieren. Gleichzeitig erwarten Anleger weiterhin hohe Wachstumsraten bei Umsatz und Gewinn. Diese Erwartungen erhöhen jedoch die Sensitivität der Aktie gegenüber den kommenden Unternehmenszahlen.

Sollte das Unternehmen bei den nächsten Quartalszahlen oder beim Ausblick die Markterwartungen verfehlen, könnte der Bereich um 190 USD erneut in den Fokus rücken. Quartalszahlen oberhalb der Erwartungen und eine anhaltende Nachfrage nach KI-Beschleunigern könnten dagegen einen erneuten Test des Widerstandsbereichs knapp unter 214 USD begünstigen.

Aussicht: Neutral

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der bekannte Chipkonzern konnte im aktuellen Börsenjahr vor allem von April bis Mai Stärke zeigen. Seit einigen Wochen hat die Dynamik jedoch deutlich nachgelassen, und charttechnisch ist derzeit ein bestätigter Abwärtstrend erkennbar.

Während Teile der Branche zuletzt neue Höchststände erreichen konnten, fällt die relative Schwäche des bekannten Unternehmens auf. Im Bereich der 200-Tage-Linie konnte sich der Kursverlauf in dieser Woche zwar etwas stabilisieren, doch ein möglicher Bruch bleibt ein Risiko. Zudem besteht aus der Vorwoche noch ein offenes Gap in Richtung Süden, das bislang nicht geschlossen werden konnte.

Expertenmeinung: Die Lage bleibt angespannt. Aus bullischer Sicht wäre eine schnelle Rückeroberung der 200-Tage-Linie wichtig, um zumindest eine technische Stabilisierung einzuleiten. Ein Gap-Close könnte kurzfristig für etwas Entspannung sorgen, doch erst ein Bruch der Serie tieferer Hochs und tieferer Tiefs würde das Chartbild wieder verbessern. Somit müssten die Kurse zumindest über das Niveau von 214 USD klettern. Sollte die Aktie hingegen erneut unter Druck geraten und die 200-Tage-Linie nachhaltig verlieren, könnte sich der Abwärtstrend weiter beschleunigen. In diesem Fall könnten die Bären weiterhin im Vorteil bleiben.

Aussicht: Bärisch

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Seit Jahresbeginn konnte das bekannte Halbleiterunternehmen lediglich leicht an Wert zulegen. Zwar gelang den Bullen im April der Ausbruch auf ein neues Allzeithoch, doch die Rallye verlor bereits einen Monat später wieder an Schwung.

Mittlerweile ist die Nvidia-Aktie zur psychologisch wichtigen Marke von 200 USD zurückgekehrt und testet aktuell das zuvor genannte Ausbruchsniveau um 197 USD. Der Trend zeigt sich längst nicht mehr von seiner bullischen Seite. Mit dem erneuten Rutsch in Richtung Süden im gestrigen Handel ist mittelfristig sogar eine Serie von tieferen Hochs und tieferen Tiefs erkennbar. Die Verkäuferseite wirkt derzeit im Vorteil.

Expertenmeinung: Die Zone rund um 197 USD könnte nun zur zentralen Entscheidungsmarke werden. Gelingt es den Bullen, diesen Bereich zu verteidigen, wäre zumindest eine technische Gegenbewegung denkbar. Dafür müsste jedoch schnell wieder Kaufinteresse aufkommen, denn das Momentum spricht derzeit gegen die Aktie. Ein nachhaltiger Bruch des Ausbruchsniveaus würde das angeschlagene Chartbild weiter eintrüben und könnte zusätzlichen Verkaufsdruck nach sich ziehen. Erst eine Rückeroberung des Hochs der vorigen Woche bei 213.99 USD würde wieder etwas Entspannung bringen.

Aussicht: Neutral

Während die Welt über die Grenzen des KI-Booms diskutiert, spricht CEO Huang von einer „parabolischen“ Nachfrageentwicklung.

Nvidia im Ausnahmezustand

Nvidia bedarf inzwischen keiner Vorstellung mehr. Jeder kennt das Unternehmen und weiß, dass es sich um den weltweit führenden Hersteller von KI-Chips handelt. Ein Geschäft, das vor einigen Jahren noch nicht existiert hat und sich aus dem Geschäft mit Grafikkarten entwickelt hat.

Ob OpenAI, Anthropic oder Hyperscaler wie Microsoft und Amazon – wer leistungsfähige KI-Modelle trainieren oder betreiben will, kommt an Nvidia kaum vorbei. Genau deshalb waren die Erwartungen an die jüngsten Quartalszahlen außerordentlich hoch – und Nvidia hat wieder abgeliefert.

Die Zahlen zeigen, wie rasant sich die Nachfrage nach KI-Infrastruktur weiter beschleunigt. Jedes Quartal fragt man sich, wie lange sich das Wachstum noch fortsetzen kann, bis es an seine Grenzen stößt.

Doch bisher ist keine Spur von nachlassender Dynamik. Der Gewinn lag mit 1,87 USD je Aktie über den Erwartungen von 1,78 USD. Mit einem Umsatz von 81,6 Mrd. USD wurden die Analystenschätzungen von 78,4 Mrd. USD ebenfalls übertroffen.
Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 85 % und mehr als einer Verdopplung des Gewinns.

Das sprengt alle Grenzen

Die Bruttomarge hat sich auf Jahressicht von etwa 61 % auf 75 % verbessert. Der Umsatz konnte von 44,1 auf 81,6 Mrd. USD gesteigert werden. Die operativen Kosten sind in diesem Zeitraum lediglich on 5,0 auf 7,45 Mrd. USD gestiegen.
Im Klartext: Die Kosten klettern kaum, obwohl der Umsatz durch die Decke geht.

Das hat zu einem stark überproportional steigenden Gewinn geführt. Vor Steuern kletterte das Ergebnis um 147 % auf 53,8 Mrd. USD. Die operative Marge liegt demnach bei 66 %.
Die Zahlen von Nvidia sind auch in diesem Quartal wieder von einer anderen Welt.

Zum Wachstum haben alle Konzernsparten beigetragen. Die größte Dynamik findet im Bereich Data Center Networking statt, wo der Umsatz auf Jahressicht um 199 % auf 14,8 Mrd. USD gestiegen ist.
Noch bemerkenswerter wird diese Entwicklung mit Blick auf China. Nvidia hat im letzten Quartal keinerlei Hopper-Produkte nach China verkauft. Vor einem Jahr waren es noch 4,6 Mrd. USD. Trotz dieses Gegenwinds wächst das Geschäft mit atemberaubender Geschwindigkeit.

Parabolisch

CEO Jensen Huang spricht inzwischen offen davon, dass die Nachfrage durch agentische KI „parabolisch“ geworden sei („demand has gone parabolic, because agentic AI has arrived“).

Mit agentischer KI sind Systeme gemeint, die nicht mehr nur reagieren, sondern eigenständig Aufgaben ausführen und Entscheidungen treffen können. Dafür wird immer mehr Rechenleistung benötigt und die wird zu einem großen Teil von Nvidia-Chips geliefert.

Besonderes Augenmerk liegt derzeit auf der neuen Blackwell-Plattform. Huang bezeichnet sie als den schnellsten Produkt-Launch in der Unternehmensgeschichte. All das spricht für eine weitere Beschleunigung. Das Ende der Fahnenstange scheint längst nicht erreicht zu sein.

Für das zweite Quartal stellt Nvidia einen Umsatz von 91 Milliarden Dollar in Aussicht – deutlich mehr als die bisher erwarteten 84 Milliarden Dollar. Das Wachstum soll erneut vor allem aus dem Datacenter-Segment kommen und sieht keinerlei Exporte nach China vor.
Da die USA inzwischen H200-Lizenzen für chinesische Kunden genehmigt haben, könnten es einige Milliarden mehr werden.

1.000 Milliarden Dollar

Wem es bisher noch nicht den Atem verschlagen hat, keine Sorge, es dürfte gleich so weit sein:
Nvidia geht davon aus, zwischen 2025 und 2027 mit Blackwell- und Rubin-Systemen einen Umsatz von rund 1.000 Milliarden Dollar erzielen zu können.
Am besten lesen Sie den letzten Satz noch ein zweites, drittes und viertes Mal.

Nvidia hat im letzten Geschäftsjahr einen Umsatz von 219,9 Mrd. USD erzielt. Um bis Ende 2027 auf insgesamt 1.000 Mrd. USD zu kommen, müsste das Unternehmen in diesem Jahr beispielsweise 400 Mrd. USD und im kommenden Jahr 600 Mrd. USD umsetzen.

Doch Nvidia ruht sich nicht auf den Lorbeeren aus, sondern investiert aggressiv in die Zukunft. Die operativen Kosten sollen im laufenden Geschäftsjahr um fast 50 Prozent steigen – vor allem wegen höherer Forschungsausgaben und dem verstärkten Einsatz eigener KI-Tools.

Da der Umsatz jedoch wesentlich schneller steigt und der Gewinn überproportional zulegt, wurde die Quartalsdividende von 0,01 auf 0,25 USD je Aktie erhöht.
Gleichzeitig wurde ein Aktienrückkaufprogramm mit einem Volumen von 80 Mrd. USD beschlossen.

Den Konsensschätzungen zufolge soll das Ergebnis in diesem Jahr um 77 % auf 8,44 USD je Aktie steigen.
Nvidia kommt demnach auf eine forward P/E von 26,5.

Gelingt jetzt ein Ausbruch über das bisherige Allzeithoch bei 236 USD, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit extrapolierten Kurszielen bei 255–260 USD.

Fällt die Aktie hingegen unter 210 USD, ist eine Korrektur in Richtung 200 oder 192 USD möglich. Darunter wäre sogar ein Rücksetzer bis 170 USD möglich.