Limit If Touched Order
Die reaktive Order
Eine Limit if Touched Order (LIT) ist ein bedingter Ordertyp, der aktiv wird, sobald ein vorher festgelegter Triggerpreis erreicht wird. Sobald dieser Auslösepreis berührt wird, wird automatisch eine Limit Order zum vordefinierten Preis oder zu einem besseren Preis aufgegeben.
Dieser Ordertyp ermöglicht es Tradern, in den Markt einzusteigen, wenn ein günstigeres Kursniveau erreicht wird, oder von möglichen Kursumkehrungen zu profitieren.
Erfahren Sie, wie dieser Ordertyp funktioniert und in welchen Situationen er strategisch eingesetzt werden kann.
Was ist eine Limit If Touched Order?
Eine Limit if Touched-Order (LIT) ist ein bedingter Ordertyp, der zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments verwendet wird, sobald ein zuvor festgelegter Triggerpreis erreicht wird. Sobald der Marktpreis diesen Triggerpreis berührt oder überschreitet, wird automatisch eine Limit Order zum vordefinierten Limitpreis an den Markt übermittelt.
Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Markt den Limitpreis erreicht oder eine bessere Ausführung ermöglicht. Dadurch bietet dieser Ordertyp mehr Kontrolle über Einstiegs- oder Ausstiegspreise, wenn bestimmte Kursniveaus erreicht werden.
Bitte beachten Sie: Eine Limit if Touched Order (LIT) bietet eine höhere Kontrolle über den Ausführungspreis, da die Order erst übermittelt wird, wenn der Triggerpreis erreicht ist, und anschließend nur zum festgelegten Limitpreis oder besser ausgeführt wird. Dies kann besonders vorteilhaft sein beim Handel von liquiden Instrumenten während der regulären Handelszeiten, insbesondere bei kleineren Positionen. Anleger sollten jedoch berücksichtigen, dass es bei unzureichender Liquidität auf dem gewählten Limitpreis zu Teilausführungen kommen kann. Es wird empfohlen, vor der Orderaufgabe die Markttiefe und das Handelsvolumen zu prüfen.
Hauptmerkmale
Preiskontrolle
Eine Limit if Touched Order (LIT) bietet eine klar definierte Kontrolle über den Ausführungspreis.
Bei Kauforders können Sie den maximalen Preis festlegen, den Sie bereit sind zu zahlen.
Bei Verkaufsorders bestimmen Sie den Mindestpreis, den Sie akzeptieren möchten.
Dies ermöglicht es Anlegern, Positionen nur zu eröffnen oder zu schließen, wenn ein günstiges Kursniveau erreicht wird, und unterstützt somit ein gezieltes Management des Ausführungsrisikos.
Risiko der Nichtausführung
LIT Orders unterliegen dem Risiko, nicht ausgeführt zu werden. Wird der festgelegte Limitpreis nach dem Auslösen des Triggers nicht erreicht, kann die Order vollständig unausgeführt bleiben.
In volatilen oder wenig liquiden Märkten kann zudem das verfügbare Volumen auf dem Limitpreis unzureichend sein, was zu Teilausführungen oder einem vollständigen Ausbleiben der Ausführung führen kann.
Es ist daher wichtig, bei der Aufgabe einer LIT Order die aktuellen Marktbedingungen und eine angemessene Preisgestaltung zu berücksichtigen.
Wie wird eine Order ausgeführt?
Nachdem eine Limit if Touched (LIT) Order übermittelt wurde, überwacht das System kontinuierlich den Marktpreis des gewählten Finanzinstruments. Sobald der Triggerpreis erreicht oder überschritten wird, wird automatisch eine Limit Order zum festgelegten Limitpreis an die Börse übermittelt. Eine Ausführung findet nur statt, wenn die Marktbedingungen eine Ausführung zum Limitpreis oder zu einem besseren Preis zulassen.
Kauforder
Bei einer LIT-Kauforder wird der Limitpreis in der Regel leicht über dem Triggerpreis festgelegt, um die Wahrscheinlichkeit einer möglichen Ausführung zu erhöhen. Sobald der Marktpreis den Triggerpreis erreicht, wird die zugehörige Limit-Order übermittelt. Die Order wird nur ausgeführt, wenn der Preis dem festgelegten Limitpreis entspricht oder darunter liegt.
Verkaufsorder
Bei einer LIT-Verkaufsorder wird der Limitpreis in der Regel leicht unter dem Triggerpreis festgelegt, um die Wahrscheinlichkeit einer möglichen Ausführung zu erhöhen.
Sobald der Marktpreis den Triggerpreis erreicht, wird die zugehörige Limit-Order übermittelt. Die Order wird nur dann ausgeführt, wenn der Preis dem festgelegten Limitpreis entspricht oder darüber liegt.
Beispiel:
Sie besitzen 1000 Aktien, die Sie zu 15 USD pro Stück gekauft haben. Anstatt eine einfache Limit-Verkaufsorder bei 20 USD zu platzieren, geben Sie eine Limit If Touched (LIT)-Verkaufsorder mit einem Triggerpreis von 20 USD und einem Limitpreis von 19,70 USD ein.
Die Order bleibt zunächst inaktiv, bis der Marktpreis 20 USD erreicht. Berührt der aktuelle Kurs diesen Triggerpreis, wird die LIT-Order ausgelöst und zu einer aktiven Limit-Verkaufsorder mit einem Limitpreis von 19,70 USD.
Das bedeutet, dass Sie nicht versuchen, exakt bei 20 USD zu verkaufen. Stattdessen verwenden Sie 20 USD als Gewinnziel, das die Order aktiviert, während eine Ausführung zu jedem Preis ab 19,70 USD aufwärts möglich ist.
Wenn die Aktie beispielsweise auf 20 USD steigt und anschließend genügend Kaufinteresse vorhanden ist, kann ein Teil der Position bei 20 USD ausgeführt werden, ein weiterer Teil bei 19,95 USD und ein weiterer Teil zum Beispiel bei 19,90 USD. Solange Käufer bei oder über 19,70 USD verfügbar sind, können die Aktien verkauft werden.
Der Vorteil dieses Ansatzes liegt darin, dass die Order nach Erreichen des Zielkurses mehr Flexibilität bei der Ausführung ermöglicht. Anstatt vorzugeben, dass jede Aktie ausschließlich zum festgelegten Limitpreis oder besser verkauft werden muss, kann die Order auch zu Kursen zwischen Triggerpreis und Limitpreis ausgeführt werden. Dies kann insbesondere in schnell bewegten Märkten die Wahrscheinlichkeit der vollständigen Ausführung erhöhen.
Transaktionskosten:
Kommt es innerhalb desselben Handelstages zu mehreren Teilausführungen, fasst der Broker diese in der Regel für die Provisionsberechnung zusammen und berechnet eine einzige Provision auf Basis des an diesem Tag insgesamt ausgeführten Volumens. Bleibt die Order über den Handelsschluss hinaus aktiv und erfolgen weitere Teilausführungen an nachfolgenden Handelstagen, können diese je Handelstag separat abgerechnet werden. In diesem Fall können Mindestprovisionen oder Transaktionsgebühren für jeden Tag anfallen, an dem ein Teil der Order ausgeführt wird.
Die Order wird zum besten verfügbaren Preis (oder den besten verfügbaren Preisen) im Orderbuch ausgeführt, bis die gesamte Menge ausgeführt ist. Falls nicht ausreichend Liquidität zum besten Preis vorhanden ist, wird die Order zum nächstbesten Preis fortgeführt, bis die gesamte Order vollständig ausgeführt wurde.
Die Verwendung einer Limit If Touched (LIT) Order bietet den Vorteil der Preissteuerung, da der Handel nur zum festgelegten Preis oder zu einem besseren Preis ausgeführt wird, sobald der Auslösepreis erreicht ist. Dies kann besonders vorteilhaft sein, wenn hochliquide Wertpapiere während der regulären Handelszeiten mit geringem Kapital gehandelt werden, da es darauf abzielt, das Risiko nachteiliger Preise durch plötzliche Marktbewegungen zu verringern. Es besteht jedoch die Möglichkeit, dass die Order nur teilweise ausgeführt wird.
Vorteile und Nachteile
Vorteile
Nachteile
- Vermeidung von Slippage: Eine Limit if Touched (LIT) Order kann das Risiko von Slippage reduzieren, da die Order erst dann an den Markt übermittelt wird, wenn der Triggerpreis erreicht wurde. Die Ausführung erfolgt anschließend nur zum festgelegten Limitpreis oder besser, was vor ungünstigen Preisbewegungen in volatilen Märkten schützen kann.
- Volatilitätsrisiko: In schnell bewegenden Märkten kann es vorkommen, dass der Triggerpreis kurzzeitig erreicht wird, die Order jedoch nicht ausgeführt wird, bevor sich der Preis wieder entfernt. Dadurch können Handelschancen verpasst werden, wenn der Limitpreis nicht schnell genug erreicht wird.
- Automatisierung:
Die Order wird automatisch aktiviert, sobald die Trigger-Bedingung erfüllt ist. Dies verringert die Notwendigkeit einer dauerhaften Marktbeobachtung und unterstützt effizientere Handelsstrategien.
- Komplexität:
Im Vergleich zu Standard-Stop- oder Limit Orders erfordert eine LIT Order eine genaue Festlegung und ein gutes Verständnis von sowohl Trigger- als auch Limitpreis. Diese zusätzliche Komplexität kann bei unzureichendem Verständnis zu Fehlanwendungen führen.
- Preiskontrolle:
Preiskontrolle:
LIT Orders bieten ein hohes Maß an Preissicherheit. Nach der Aktivierung wird die Order ausschließlich zum angegebenen Limitpreis oder einem besseren Preis ausgeführt, sodass Anleger klare Kontrolle über ihre Ausführungsbedingungen behalten.
- Risiko der Nichtausführung: Wenn der Markt den Triggerpreis nicht erreicht, wird die Order nicht aktiviert. Selbst nach Aktivierung kann die Order unausgeführt bleiben, wenn der Markt den Limitpreis nicht erreicht oder verbessert, insbesondere in weniger liquiden Marktphasen.
Aufgabe einer Limit If Touched Order über LYNX
Der Ordertyp Limit if Touched (LIT) wird derzeit nicht innerhalb von LYNX+ unterstützt.
Für geeignete Alternativen können Sie die FAQ konsultieren oder ein anderes Handelsplattform nutzen, das diesen Ordertyp anbietet.
Nachdem Sie sich in die TWS (Trader Workstation) eingeloggt haben, öffnen Sie das Orderticket über Order in der oberen linken Ecke.
Wenn bereits ein Finanzinstrument ausgewählt ist, wird automatisch das entsprechende Orderticket angezeigt.
Sie können das zugrunde liegende Finanzinstrument ändern, indem Sie den Namen, das Tickersymbol oder die ISIN im Feld Finanzinstrument oben im Ticket eingeben.
Wählen Sie anschließend die gewünschte Aktion (Kaufen oder Verkaufen), geben Sie die Stückzahl ein, wählen Sie das Routingziel und legen Sie die Gültigkeitsdauer für Ihre Order fest.
Wählen Sie im Dropdown-Menü Ordertyp die Option LIT.
Klicken Sie unten links auf Vorschau, um die Orderdetails zu überprüfen.
Klicken Sie anschließend auf Übermitteln, um die Order zu senden, oder auf Verwerfen, um die Vorschau zu schließen, ohne die Order abzusenden.
Um ein Finanzinstrument zu suchen, tippen Sie oben rechts auf das Suchsymbol.
Geben Sie den Namen, die ISIN oder das Tickersymbol ein und wählen Sie das passende Ergebnis aus, um die Produktseite zu öffnen.
Tippen Sie auf Kaufen oder Verkaufen, um das Orderticket zu öffnen.
Geben Sie die gewünschte Stückzahl ein und legen Sie die Gültigkeitsdauer fest. Wählen Sie anschließend Limit-If-Touched (LIT) als Ordertyp.
Bevor Sie die Order übermitteln, können Sie die Orderparameter über das Symbol Vorschau unten rechts überprüfen.
Zum Abschließen der Order wischen Sie nach rechts über Zum Kaufen/Verkaufen wischen.
Tipps vor der Aufgabe einer Limit If Touched Order
Das Platzieren einer Limit If Touched Order (LIT) erfordert die Berücksichtigung verschiedener Aspekte, um die Ausführungsqualität zu verbessern und das Risiko unbeabsichtigter Ergebnisse zu reduzieren. Vor der Orderaufgabe sollten insbesondere drei Faktoren sorgfältig bewertet werden.
Stellen Sie sicher, dass der von Ihnen festgelegte Limitkurs realistisch in Bezug auf die aktuellen Marktbedingungen ist.
Wenn Ihr Limitkurs zu weit vom aktuellen Marktpreis entfernt liegt, könnte Ihre Order nicht vollständig ausgeführt werden.
Limit If Touched (LIT) Orders bieten zwar eine Preissteuerung, können jedoch zu verpassten Chancen führen, wenn der Markt Ihren angegebenen Limitkurs nicht erreicht.
Timing
Limit If Touched (LIT) Orders sollten vorzugsweise während der regulären Handelszeiten platziert werden, wenn die Liquidität am höchsten ist.
Vermeiden Sie es, Limit Orders während Zeiten hoher Volatilität, etwa bei wichtigen Nachrichtenereignissen, aufzugeben, da sich die Kurse schnell bewegen können, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass Ihre Order nicht ausgeführt wird.
Es ist außerdem wichtig, mögliche Kurslücken zu berücksichtigen, da diese die Orderausführung beeinflussen können.
Gültigkeitsdauer
Wählen Sie die geeignete Gültigkeitsdauer für Ihre Limit If Touched Order.
Sie haben verschiedene Möglichkeiten: Sie können „Day“-Orders wählen, die am Ende des Handelstages ablaufen, oder „Good ‘Til Canceled“ (GTC) Orders, die so lange aktiv bleiben, bis sie ausgeführt oder manuell storniert werden. Beachten Sie jedoch, dass GTC Orders in der Regel nur bis zum Ende des nächsten Kalendervierteljahres gültig sind. Anschließend werden sie automatisch storniert.
Durch die Wahl der richtigen Gültigkeitsdauer verpassen Sie keine gute Gelegenheit und vermeiden gleichzeitig unerwünschte Ausführungen.
Häufig gestellte Fragen
Wird meine LIT Order ausgeführt, wenn der Markt geschlossen ist?
Ja, eine Limit if Touched Order (LIT) kann außerhalb der regulären Handelszeiten ausgeführt werden, jedoch nur, wenn sie im Orderticket ausdrücklich dafür freigegeben wurde.
Für Aktien unterstützt Interactive Brokers (IBKR) die Ordertypen LIT, Trail Limit und Stop Limit während der Pre-Market- und After-Market-Sitzungen.
Damit dies möglich ist, muss im Orderticket die Option aktiviert werden, die eine Ausführung außerhalb der regulären Handelszeiten zulässt.
Bei Derivaten kann die Verfügbarkeit je nach Produkt und den jeweiligen Börsenregeln variieren.
Weitere Informationen finden Sie auf der Seite Handel außerhalb der regulären Handelszeiten.
Was ist der Unterschied zwischen einer LIT Order und einer Limit Order?
Der Hauptunterschied zwischen einer Limit If Touched (LIT)-Order und einer normalen Limit-Order liegt in den Aktivierungsbedingungen.
Eine Limit-Order ist sofort nach der Übermittlung aktiv. Im Gegensatz dazu bleibt eine LIT-Order inaktiv, bis der Markt den festgelegten Triggerpreis erreicht. Sobald dieser Triggerpreis berührt wird, wird die LIT-Order zu einer aktiven Limit-Order zum vorher festgelegten Limitpreis. Eine LIT-Order kann sinnvoll sein, wenn die Order bis zum Erreichen des Triggerpreises nicht aktiv im Markt erscheint. Außerdem können Sie mit einer LIT-Order eine Spanne zwischen Triggerpreis und Limitpreis festlegen. Dadurch haben größere Orders eine höhere Ausführungschance, während eine normale Limit-Order nur zum Limitpreis oder besser ausgeführt werden kann.
Wann könnte ich in Erwägung ziehen, eine LIT Order zu verwenden?
Eine LIT-Order eignet sich in der Regel besser für den Ausstieg aus einer Position als für die Positionseröffnung. Beim Eröffnen einer Position ist der Unterschied zu einer normalen Limit-Order meist gering. Beim Ausstieg hingegen können Sie klar zwischen dem Preis unterscheiden, der den Ausstieg aus der Position auslöst, und dem Preis, zu dem Sie tatsächlich bereit sind, die Position zu schließen.
Dies kann besonders bei größeren Orders nützlich sein, wenn das Risiko besteht, dass nicht genügend Liquidität vorhanden ist, um die gesamte Order zum gewählten Limitpreis oder besser auszuführen. Sobald der Zielkurs erreicht ist, erhält die Order einen gewissen Ausführungsspielraum.
Anstatt vorauszusetzen, dass jede Aktie zum Triggerpreis oder besser verkauft wird, kann die Order auch zu Kursen zwischen Triggerpreis und Limitpreis ausgeführt werden. Dadurch kann sich die Wahrscheinlichkeit einer vollständigen Ausführung erhöhen.
Kann ich eine LIT Order stornieren, nachdem sie aufgegeben wurde?
Ja, eine LIT-Order kann jederzeit storniert werden, solange der Triggerpreis noch nicht erreicht wurde oder die daraus resultierende Limit-Order noch nicht ausgeführt wurde.
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Eine Trailing Stop Order passt den Stop-Preis automatisch um einen festen Betrag oder Prozentsatz an, wenn sich der Marktpreis bewegt. Dadurch können Aufwärts- oder Abwärtstrends automatisch verfolgt werden.
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Trail Limit Order
Ordertypen
Eine Trailing Stop-Limit Order passt den Stop-Preis um einen festen Betrag oder Prozentsatz an, wenn sich der Marktpreis bewegt. Wird der Stop-Preis erreicht, wird eine Limit Order zum vorher festgelegten Limitpreis platziert.
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Market if Touched Order
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Eine Market-if-Touched Order (MIT) wird aktiviert, sobald der Markt einen vordefinierten Triggerpreis erreicht. Nach der Auslösung wird sie zu einer Market Order und zum bestverfügbaren Preis ausgeführt.
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Bracket Order
Ordertypen
Eine Bracket Order besteht aus drei Orders: einer initialen Kauf- oder Verkaufsorder, einer Take-Profit Order und einer Stop-Loss Order.
Sobald die erste Order ausgeführt wurde, platziert das System automatisch die beiden entgegengesetzten Orders, um Risiko und Gewinnchancen zu steuern.