Die Aktienmärkte von Abu Dhabi und Dubai gehören zu den bedeutendsten Finanzmärkten des Nahen Ostens und werden für internationale Anleger zunehmend zugänglich.
Über LYNX können Sie nun auch Aktien an den Börsen der Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) handeln. Entdecken Sie die wichtigsten Börsen, Indizes und Aktien und worauf Sie als Anleger achten sollten.
Investieren in Dubai & Abu Dhabi
Wer an internationale Aktienmärkte denkt, denkt wahrscheinlich zunächst an New York, London, Frankfurt, Amsterdam, Hongkong oder Tokio. Doch auch im Nahen Osten haben sich in den vergangenen Jahren starke Kapitalmärkte entwickelt. Insbesondere die Vereinigten Arabischen Emirate spielen dabei eine wichtige Rolle.
Abu Dhabi und Dubai haben sich zu bedeutenden Finanzzentren der Golfregion entwickelt. Ihre Aktienmärkte bieten Zugang zu Unternehmen unter anderem aus den Bereichen Energie, Finanzdienstleistungen, Immobilien, Infrastruktur und Telekommunikation. Gleichzeitig ziehen die Börsen zunehmend internationales Kapital an.
Die VAE als finanzielles Herz des Nahen Ostens
Die Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) bestehen aus sieben Emiraten, von denen Abu Dhabi und Dubai wirtschaftlich mit Abstand am bedeutendsten sind.
Die Wirtschaft Abu Dhabis ist historisch eng mit Öl und Gas verbunden. Die enormen Rohstoffvorkommen haben es dem Emirat ermöglicht, immenses Kapital aufzubauen und in Infrastruktur, Immobilien, Finanzdienstleistungen, Technologie und Industrie zu investieren.
Dubai verfügt über deutlich weniger Öl und hat daher ein anderes Wirtschaftsmodell als Abu Dhabi. Das Emirat hat sich zu einem internationalen Zentrum für Handel, Logistik, Tourismus, Immobilien, Luftfahrt und Finanzdienstleistungen entwickelt.
Diese Unterschiede spiegeln sich auch an den Aktienmärkten wider. In Abu Dhabi spielen Energieunternehmen, Banken und große Mischkonzerne eine wichtige Rolle. Die Börse von Dubai zeichnet sich dagegen durch eine starke Präsenz von Banken, Immobilienunternehmen, Versorgungsunternehmen und Firmen aus, die vom Wachstum des Emirats profitieren.
Für internationale Anleger bedeutet dies, dass die VAE einen Aktienmarkt mit einer deutlich anderen Sektorstruktur bieten als etwa der US-amerikanische oder der europäische Aktienmarkt.
Warum der Nahe Osten jetzt an Bedeutung gewinnt
Die Golfstaaten, allen voran die VAE, sind in den vergangenen Jahren zunehmend in den Fokus internationaler Anleger gerückt. Mehrere Faktoren spielen dabei eine Rolle:
- Wirtschaftliche Diversifizierung. Die VAE setzen stark auf Sektoren abseits von Öl und Gas, etwa Finanzdienstleistungen, künstliche Intelligenz, Logistik, Gesundheitswesen und Tourismus. Beide Börsen profitieren davon, da neue, schnell wachsende Unternehmen in den Markt eintreten.
- Aufhebung des lokalen Mehrheitszwangs. Seit der Reform des Commercial Companies Law entfällt für die meisten Branchen die frühere Pflicht zu einer lokalen Mehrheitsbeteiligung (zuvor mindestens 51 %). Viele der börsennotierten Unternehmen haben daraufhin ihre Satzungen angepasst, sodass ausländische Anleger uneingeschränkt in den Markt einsteigen können.
- Wachsendes Interesse ausländischer Anleger. Am Dubai Financial Market (DFM) war in den vergangenen Jahren der Großteil der neuen Anleger nicht-emiratisch; auch die ADX (Abu Dhabi Securities Exchange) verzeichnete eine deutlich steigende Handelsbeteiligung ausländischer Akteure.
Die wichtigsten Börsenindizes
Wenn man vom Investieren in den VAE spricht, spricht man im Wesentlichen von diesen zwei bedeutenden Börsen:
- Abu Dhabi Securities Exchange (ADX): die Aktienbörse Abu Dhabis.
- Dubai Financial Market (DFM): der wichtigste lokale Aktienmarkt Dubais.
Ähnlich wie der DAX in Deutschland oder der S&P 500 in den Vereinigten Staaten verfügen auch die Aktienmärkte von Abu Dhabi und Dubai über eigene Börsenindizes. Diese Indizes geben Anlegern einen Überblick über die Entwicklung des jeweiligen lokalen Aktienmarktes.
Für die Abu Dhabi Securities Exchange (ADX) und den Dubai Financial Market (DFM) sind vor allem folgende drei Indizes relevant:
| Börse | Index | Funktion |
|---|---|---|
| Abu Dhabi (ADX) | FTSE ADX General Index (FADGI) | Breiter Gradmesser des Aktienmarktes von Abu Dhabi |
| Abu Dhabi (ADX) | FTSE ADX 15 (FADX 15) | 15 große und relativ liquide ADX-Aktien; als handelbare Benchmark konzipiert |
| Dubai (DFM) | DFM General Index (DFMGI) | Wichtigster breiter Gradmesser des Aktienmarktes von Dubai |
Die Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)
Die ADX wurde im Jahr 2000 gegründet und ist inzwischen die größte Börse der VAE und eine der größten im arabischen Raum. Die Börse wird von staatsnahen Unternehmen und Energiekonzernen dominiert, mit einem Schwerpunkt auf der ADNOC-Gruppe (dem staatlichen Öl- und Gaskonzern) sowie dem Mischkonzern International Holding Company (IHC). Die Marktkapitalisierung der ADX belief sich Mitte dieses Jahres auf rund 762 Milliarden US-Dollar.
Die fünf größten Unternehmen an der ADX (nach Marktkapitalisierung)
Stand: 25.08.2025
- International Holding Company (IHC): Einer der größten Mischkonzerne des Nahen Ostens mit Beteiligungen unter anderem in Immobilien, Gesundheitswesen, Technologie und Industrie. Mit weitem Abstand das schwergewichtigste Unternehmen der Börse.
- Abu Dhabi National Energy Company (TAQA): Der staatliche Energiekonzern Abu Dhabis, aktiv in den Bereichen Strom, Wasser sowie Öl- und Gasgeschäft.
- ADNOC Gas (ADNOCGAS): Teil der ADNOC-Gruppe, verarbeitet und verkauft Erdgas.
- First Abu Dhabi Bank (FAB): Die größte Bank der VAE und eines der größten Finanzinstitute der Region.
- e& (Emirates Telecommunications Group, EAND): Der dominierende Telekommunikationsanbieter der Emirate mit wachsender internationaler Präsenz.
Die genaue Rangfolge nach Marktkapitalisierung ändert sich naturgemäß mit den Aktienkursen. Die genannten Unternehmen sind daher als Auswahl der größten und wirtschaftlich relevantesten Börsenwerte zu verstehen, nicht als festes, dauerhaftes Ranking. Die genannten Aktien stellen keine Anlageempfehlung dar.
Darüber hinaus zählen auch die Abu Dhabi Commercial Bank, ADNOC Drilling, die Abu Dhabi Islamic Bank, Alpha Dhabi Holding und der Immobilienentwickler Aldar Properties zu den Schwergewichten des Index.
Der Dubai Financial Market (DFM)
Der DFM, ebenfalls im Jahr 2000 gegründet, hat ein anderes Profil als die ADX: Der Schwerpunkt liegt stärker auf Bankwesen, Immobilien und (Versorgungs-)Dienstleistungen, mit Dubai als Handels- und Logistikzentrum der Region. Die Marktkapitalisierung der DFM lag zuletzt bei rund 255 Milliarden US-Dollar.
Die fünf größten Unternehmen am DFM (nach Marktkapitalisierung)
Stand: 25.08.2025
- Emirates NBD (EMIRATESNBD): Die größte Bank Dubais und eine der größten Bankengruppen der Region mit einem umfangreichen Privat- und Firmenkundenbestand.
- Dubai Electricity and Water Authority (DEWA): Der Versorger Dubais für Strom und Wasser; der Börsengang zählt zu den größten, die der DFM je erlebt hat.
- Emaar Properties (EMAAR): Der bekannteste Immobilienentwickler Dubais, verantwortlich für ikonische Projekte wie den Burj Khalifa und die Dubai Mall.
- Mashreqbank (MASQ): Eine der ältesten und größten Privatbanken der Emirate.
- Dubai Islamic Bank (DIB). Die weltweit erste Scharia-konforme Bank.
Die genaue Rangfolge nach Marktkapitalisierung ändert sich naturgemäß mit den Aktienkursen. Die genannten Unternehmen sind daher als Auswahl der größten und wirtschaftlich relevantesten Börsenwerte zu verstehen, nicht als feste, dauerhafte Rangliste. Die genannten Aktien stellen keine Anlageempfehlung dar.
Auch die Emirates Integrated Telecommunications Company, Emaar Development, Salik (der Mautstraßenbetreiber Dubais) und der Essenslieferdienst Talabat gehören zu den größeren Namen an der Börse.
Handel in VAE-Dirham (AED)
Aktien an den Börsen von Abu Dhabi und Dubai werden in der Landeswährung der Vereinigten Arabischen Emirate, dem VAE-Dirham (AED), gehandelt. Anleger mit einem Depot über LYNX und Euro-Guthaben auf ihrem Konto müssen daher auch die Währung berücksichtigen, in der die Transaktion erfolgt.
Über LYNX kann Währung im Rahmen einer Forex-Transaktion umgetauscht werden, beispielsweise von Euro (EUR) in VAE-Dirham (AED). Über EUR.AED lässt sich das Währungspaar in der Handelsumgebung nachschlagen.
Der VAE-Dirham ist an den US-Dollar gekoppelt, zu einem festen Wechselkurs von rund 3,6725 AED je US-Dollar. Dadurch hängt der Wert des Dirham gegenüber dem Euro eng mit der Entwicklung des EUR/USD-Wechselkurses zusammen.
Zu beachten: Liquidität ist ein wichtiger Faktor
Obwohl beide Börsen in den vergangenen Jahren stark an Marktkapitalisierung gewonnen haben, bleibt die Liquidität im Vergleich zu großen westlichen Märkten wie den US-amerikanischen oder europäischen Börsen begrenzt. Konkret bedeutet dies:
- Das tägliche Handelsvolumen ist bei vielen Werten, auch bei einigen größeren Titeln, relativ gering.
- Größere Orders können den Kurs spürbar beeinflussen (Market Impact), insbesondere bei Werten außerhalb der Top 10.
- Der Geld-Brief-Spread (die Differenz zwischen An- und Verkaufspreis) kann breiter ausfallen, als man es von liquideren Märkten gewohnt ist.
- Bei weniger stark gehandelten Werten kann es schwieriger sein, Positionen schnell und zu einem angemessenen Preis aufzulösen.
Berücksichtigen Sie dies bei der Festlegung von Ordergröße und Ordertyp. Verwenden Sie bevorzugt Limit-Orders anstelle von Market-Orders, verteilen Sie größere Käufe gegebenenfalls auf mehrere Transaktionen, und seien Sie sich bewusst, dass Positionen in weniger liquiden Werten nicht immer zum gewünschten Zeitpunkt zu einem guten Preis handelbar sind.
Relativ kurze Handelszeiten
Anleger sollten außerdem die vergleichsweise kurzen Handelszeiten an den Börsen von Abu Dhabi und Dubai berücksichtigen. Der reguläre Handel findet von 10:00 bis 14:45 Uhr Ortszeit statt, was während der mitteleuropäischen Sommerzeit 8:00 bis 12:45 Uhr MESZ entspricht. Für Anleger aus dem deutschsprachigen Raum ist es wichtig, den Zeitunterschied sowie die unterschiedliche Handhabung der Sommerzeit zu berücksichtigen. Die VAE kennen selbst keine Sommerzeit.
Dadurch ist das tägliche Handelsfenster deutlich kürzer als an vielen europäischen und US-amerikanischen Börsen. In Kombination mit der teils geringeren Liquidität ist es daher besonders wichtig, auf den Zeitpunkt und die Art der Order zu achten, mit der gehandelt wird.
Handel mit Aktien aus den VAE über LYNX
Über LYNX haben Anleger Zugang zu mehr als 100 Märkten in über 30 Ländern. Die Möglichkeit, nun auch die Vereinigten Arabischen Emirate zu den verfügbaren Aktienmärkten hinzuzufügen, passt perfekt zur Vision von LYNX, mit nur einem Depot weltweit zu investieren.
Planen Sie, über LYNX an der ADX oder dem DFM zu investieren? Um mit Aktien aus den Vereinigten Arabischen Emiraten handeln zu können, muss die entsprechende Handelsberechtigung für Ihr Konto aktiviert sein. So gehen Sie dabei vor:
- Melden Sie sich im Client Portal (Kontoverwaltung) an.
- Klicken Sie rechts oben auf Ihren Namen und wählen Sie im Menü Einstellungen aus
- Gehen Sie zum Bereich Handelsberechtigungen des Kontos (Trading Permissions).
- Klicken Sie auf der Kachel Aktien auf Bearbeiten
- Fügen Sie ganz unten Vereinigte Arabische Emirate (VAE) als neuen Markt hinzu und klicken Sie zwei Mal weiter
- Bestätigen Sie den Antrag mit Ihrer Unterschrift; sobald die Berechtigung erteilt wurde, können Sie über LYNX+ oder die TWS Aktien an der ADX und der DFM handeln.
Fazit
Der Aufstieg von Abu Dhabi und Dubai zu Finanzzentren macht diese Märkte zu einer interessanten Diversifizierungsmöglichkeit, mit Schwergewichten wie IHC, TAQA, First Abu Dhabi Bank, Emirates NBD und Emaar Properties. Gleichzeitig erfordern diese relativ jungen und weniger liquiden Märkte ein bewusstes Vorgehen: Informieren Sie sich gründlich, nutzen Sie Limit-Orders, und seien Sie sich der Risiken bewusst, die mit dem Investieren in weniger liquide, aufstrebende Märkte verbunden sind.
Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Die genannten Unternehmen und Kennzahlen sind Beispiele zur Veranschaulichung der jeweiligen Marktstruktur. Investitionen in ausländische, insbesondere weniger liquide Märkte sind mit erhöhten Risiken verbunden, unter anderem Währungs-, Liquiditäts- und Kursrisiken. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Die Erweiterung um den Markt der Vereinigten Arabischen Emirate entspricht der Mission von LYNX, Kunden den weltweiten Handel über ein einziges Konto zu ermöglichen – von Frankfurt und der Wall Street über Tokio und nun auch bis nach Abu Dhabi und Dubai.
Quelle (Original, Niederländisch):
https://www.lynx.nl/beurs/beurs-koersen/beursinfo/effectenbeurzen-aandelenmarkten/beleggen-dubai-abu-dhabi/
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