Orderdetails
Beim Handeln an den Finanzmärkten ist es wichtig, die genauen Details Ihrer Orders zu verstehen, um Ihre Trades gemäß Ihren individuellen Präferenzen und Strategien auszuführen. In diesem Artikel werden verschiedene Orderdetails erläutert, darunter die Gültigkeitsdauer, die Auslösemethoden und zusätzliche Optionen für Orders, um Ihnen bei Ihren Handelsentscheidungen zu helfen.
Gültigkeitsdauer
Die Gültigkeitsdauer bezieht sich auf die Dauer oder den Zeitraum, für den ein Auftrag im Markt aktiv bleibt. Es gibt verschiedene Optionen, um Ihre Handelsbedürfnisse zu erfüllen:
- DAY (Day Order – tagesgültig):
Eine tagesgültige Order ist nur für die aktuelle Handelssitzung aktiv. Wenn der Auftrag bis zum Ende des Handelstags nicht ausgeführt wird, wird er automatisch storniert. - GTC (Good ‘Til Canceled – gültig bis zur Stornierung):
Die GTC-Order ist eine längerfristig gültige Order, die aktiv bleibt, bis sie ausgeführt, durch den Kunden gelöscht oder nach Ende der maximalen Systemlaufzeit storniert wird. Die maximale Laufzeit einer GTC-Order ist der letzte Tag des jeweils nächsten Quartals (somit beträgt die Laufzeit zwischen 3 und 6 Monaten). In der Regel erfolgt bei Orderübermittlung ein Hinweis zum Auslauftermin. Bitte beachten Sie, dass eine GTC-Order aus technischen Gründen von unserem System täglich erneut als DAY-Order übermittelt wird. - GTD (Good ‘Til Date – gültig bis zu einem bestimmten Datum):
Bei einer GTD-Order wird der Endzeitpunkt (Schlusszeit) durch Angabe des Datums (Tag und Zeit) festgelegt. Der Zeitpunkt kann hierbei frei gewählt werden. Der späteste Endpunkt einer GTD-Order ist wie bei der GTC-Order der erste Tag des jeweils übernächsten Quartals (somit beträgt die Laufzeit zwischen 3-6 Monaten). - DTC (Day ‘Til Canceled – tagesgültig bis zur Stornierung):
Eine DTC-Order bleibt jeweils einen Tag lang aktiv. Wird die Order bis zum Ende dieses Tages nicht ausgeführt, erfolgt eine Deaktivierung. Jedoch bleibt die Order als Vorlage in der TWS erfasst und kann erneut übermittelt werden.
Auslösemethoden
Auslösemethoden sind Bedingungen oder Ereignisse, die eine Stop, Stop-Limit, Trailing Stop oder Trailing Stop-Limit Order im Markt aktivieren. Hier sind die verfügbaren Auslösemethoden:
- Letztkurs (Last):
Um eine Kauf- oder Verkaufsorder auszulösen, müssen bestimmte Bedingungen erfüllt sein. Der zuletzt gehandelte Kurs muss entweder über dem Auslösepreis liegen (für eine Kauforder) oder unter dem Auslösepreis (für eine Verkaufsorder). Die Börse oder der Markt muss einen Geldkurs anzeigen, der gleich oder niedriger als der Auslösepreis ist, sowie einen Briefkurs, der gleich oder höher als der Auslösepreis ist. Der zuletzt gehandelte Kurs muss innerhalb des Geldkurses oder des Briefkurses liegen oder sich innerhalb einer Toleranz von 0,5% außerhalb des Geld- oder Briefkurses befinden (0,5% des letzten Kurses). Die Toleranz erlaubt eine Auslösung um bis zu 0,5% über dem Geldkurs oder bis zu 0,5% unter dem Briefkurs. - Doppelter letzter Kurs (Double Last):
Um eine Kauf- oder Verkaufsorder auszulösen, gibt es zwei Möglichkeiten: Entweder müssen zwei aufeinanderfolgende letzte Preiswerte über (unter) dem Auslösepreis liegen, oder der letzte Preiswert muss höher sein und eine größere Menge umfassen. - Geld-/Briefkurs (Bid/Ask):
Damit eine Kauf- (Verkaufs-)Order ausgelöst wird, muss mindestens ein Geldkurs (bzw. Briefkurs) größer als (kleiner als) oder gleich dem Auslösepreis sein. - Doppelter Geld-/Briefkurs (Double Bid/Ask):
Um eine Verkaufsorder auszulösen, müssen entweder zwei aufeinanderfolgende Geldkurse kleiner oder gleich dem Auslösepreis sein, oder ein einzelner Geldkurswert muss kleiner oder gleich dem Auslösepreis sein und dabei muss sich die Handelsmenge erhöhen. Für eine Kauforder gilt, dass entweder zwei aufeinanderfolgende Briefkurse größer oder gleich dem Auslösepreis sein müssen oder ein einzelner Briefkurswert muss größer oder gleich dem Auslösepreis sein und dabei muss sich die Handelsmenge erhöhen. - Letzter Kurs oder Geld-/Briefkurs (Last or Bid/Ask):
Damit eine Kauf- oder Verkaufsorder ausgelöst wird, reicht es aus, dass entweder der Geldkurs (bei Kauf) oder der Briefkurs (bei Verkauf) oder der zuletzt gehandelte Preis größer oder kleiner ist als der Auslösepreis, oder gleich dem Auslösepreis ist. - Mittelpunktswert (Mid-point):
Damit eine Kauf- (Verkaufs-)Order ausgelöst wird, muss der Mittelwert zwischen dem Geldkurs und dem Briefkurs größer als (kleiner als) oder gleich dem Auslösepreis sein.
Standardauslösemethode
Je nach dem Produkt, das Sie handeln, wird eine Standard-Auslösemethode zugewiesen. Hier finden Sie die Standard-Auslösemethode pro Produkt:
- Aktien: Die Standardauslösemethode für alle Aktien ist die “Letzter Kurs”-Methode.
- Optionen: Für US-Optionen und einige in USD denominierte Optionen an europäischen Börsen ist die Standard-Auslösemethode die “Doppel Geldkurs/Briefkurs”-Methode.
- Devisen (Forex): Für Devisenkontrakte (zum Beispiel das Währungspaar EUR/USD) ist die Standard-Auslösemethode der “Geldkurs/Briefkurs”.
- Strukturierte Produkte: Für alle strukturierten Produkte ist die Standard-Auslösemethode entweder “Letzter Kurs” oder “Geldkurs/Briefkurs”.
- Kombinationen (Combos): Für Kombinationen ist die Standard-Auslösemethode “Geldkurs/Briefkurs”.
- Rohstoffe: Für Rohstoffe ist die Standard-Auslösemethode “Geldkurs/Briefkurs”.
- Andere: Für alle anderen Verträge, die hier nicht aufgeführt sind, ist die Standard-Auslösemethode die “Letzter Kurs”-Methode.
Orderergänzungen
- Bracket Order: Eine Bracket-Order besteht aus drei Teilen – einem Haupt-Order, einem Take-Profit-Order (Limit-Order, um Gewinne zu sichern) und einem Stop-Loss-Order (Stop-Order, um Verluste zu begrenzen). Wenn der Haupt-Order ausgeführt wird, werden die Take-Profit- und Stop-Loss-Orders automatisch platziert. Mit einer Bracket-Order können Sie Ihre Verluste im Voraus begrenzen und Ihre Gewinne festlegen. Wenn Sie einen Kauf-Order als Haupt-Order verwenden, werden sowohl der Take-Profit- als auch der Stop-Loss-Order automatisch als Verkaufs-Orders festgelegt. Wenn Ihr Haupt-Order ein Verkaufs-Order ist, geschieht das Gegenteil. Die Verwendung einer Bracket-Order hat den Vorteil, dass nur eine Ihrer beiden zusätzlichen Orders ausgeführt wird, während die andere automatisch storniert wird.
- Fill or Kill (FOK): Eine Fill or Kill-Order muss sofort und vollständig ausgeführt werden, ansonsten wird sie abgebrochen (“gekillt”). Teilausführungen sind nicht erlaubt. FOK-Orders werden oft verwendet, wenn Trader sicherstellen möchten, dass ihre Order entweder vollständig ausgeführt wird oder überhaupt nicht, um das Risiko von Teilausführungen und möglichen Marktschwankungen zu minimieren.
- All or None (AON): Eine All or None-Order erfordert, dass die gesamte Order in einem einzigen Trade ausgeführt wird. Wenn die Order nicht vollständig ausgeführt werden kann, wird sie abgebrochen. Ähnlich wie FOK priorisieren AON-Orders die vollständige Orderausführung und stellen sicher, dass keine Teilausführungen stattfinden. AON-Orders unterscheiden sich jedoch insofern, als sie Teilausführungen zulassen, solange die gesamte Order letztendlich ausgeführt wird, während FOK-Orders keine Teilausführungen erlauben. FOK- und AON-Orders werden häufig von Tradern verwendet, um sicherzustellen, dass ihre Orders vollständig ausgeführt werden, insbesondere bei großen Positionen oder wenn bestimmte Preisniveaus entscheidend für ihre Handelsstrategie sind. Diese Order-Typen geben Tradern mehr Kontrolle über ihre Trades und helfen, unerwünschte Teilausführungen oder ungünstige Ausführungsszenarien zu vermeiden.
Häufig gestellte Fragen
Ja, Sie können eine Order und die Orderdetails ändern oder stornieren, solange sie noch nicht ausgeführt wurde. Es ist auch möglich, den Ordertyp zu ändern, wenn die Order noch nicht ausgeführt wurde.
- Wenn Sie möchten, dass Ihre Order nur für die aktuelle Handelssitzung aktiv ist, wählen Sie DAY (Day Order).
- Für längerfristige Orders, die aktiv bleiben, bis sie entweder ausgeführt oder manuell storniert werden, wählen Sie GTC (Good ‘Til Canceled).
- Um ein spezifisches Ablaufdatum für Ihre Order festzulegen, verwenden Sie GTD (Good ‘Til Date).
- Wenn Sie eine Day Order bevorzugen, die sich stattdessen am Ende des Tages deaktiviert, anstatt storniert zu werden, wählen Sie DTC (A Day ‘Til Canceled).
Je nachdem, welches Produkt Sie handeln, gibt es eine Standardauslösemethode, die die Order aktiviert.
Die Auswahl der Auslösemethode ist nur in der Trader Workstation möglich.
Hier können Sie die bevorzugte Auslösemethode im Orderticket auswählen, indem Sie zum Register Verschiedenes gehen und die gewünschte Auslösemethode aus dem Dropdown-Menü auswählen, wie unten dargestellt.
Beim Aufgeben einer Order in TWS ohne das Order-Ticket können Sie die spezifische Auslösemethode hinzufügen, indem Sie die Auslösemethode-Spalte zur TWS-Ansicht hinzufügen. Dies können Sie tun, indem Sie mit der rechten Maustaste auf die Spalten klicken und dann Eine Spalte vor… einfügen > Order-Attribute > Auslösemethode auswählen.
Nach dem Hinzufügen dieser Spalte können Sie die Auslösemethode direkt in der Orderzeile auswählen.
- LYNX+
In LYNX+ haben Sie die Möglichkeit, während des Platzierens einer Order eine Bracket-Order an Ihre Hauptorder anzuhängen. Dafür wählen Sie einfach die Option Optionale Orderzusätze und geben die Preise an, zu denen Sie möchten, dass diese zusätzlichen Orders ausgelöst werden.
- TWS
In der TWS können Sie einer bereits platzierten Order eine Bracket-Order hinzufügen, indem Sie mit der rechten Maustaste auf die ursprüngliche Order klicken, Anhängen auswählen und dann Bracket-Orders. Anschließend können Sie die Preise festlegen, bei denen diese zusätzlichen Orders ausgelöst werden sollen.
- LYNX Trading App
In der LYNX Trading App können Sie einer Hauptorder eine Bracket-Order hinzufügen, indem Sie im Orderticket den Tab Details der angehängten Order auswählen und dann die Preise festlegen, bei denen diese zusätzlichen Orders ausgelöst werden sollen.
GTC-Orders werden in der Regel automatisch unter den folgenden Bedingungen storniert:
- Wenn eine Unternehmensaktion an einem Wertpapier zu einer Aktiensplit (Vorwärts- oder Rückwärts), einem Tausch von Aktien oder einer Ausgabe von Aktien führt.
- Wenn das Unternehmen eine Dividende ausschüttet, deren Satz 3% des Schlusskurses des Vortages übersteigt oder wenn es sich um eine zusätzliche/besondere Dividende handelt, unabhängig von der Höhe der Ausschüttung.
- Wenn Sie sich 90 Tage lang nicht in Ihr Konto einloggen.
- Am Ende des Kalendervierteljahres, das auf das aktuelle Quartal folgt. Zum Beispiel wird eine Order, die im dritten Quartal 2023 platziert wurde, am Ende des vierten Quartals 2023 storniert. Wenn der letzte Tag ein Nicht-Handelstag ist, erfolgt die Stornierung am Schluss des letzten Handelstags dieses Quartals. Zum Beispiel, wenn der letzte Tag des Quartals ein Sonntag ist, werden die Orders am vorherigen Freitag storniert.
- Order, die geändert werden, erhalten ein neues “Automatisches Verfallsdatum”, das mit dem Ende des Kalendervierteljahres nach dem aktuellen Quartal übereinstimmt.