Tradeideen für kurzfristige Bull Put Spreads und Bear Call Spreads auf ausgewählte Aktien

Der Bull Put Spread auf Boeing und der Bear Call Spread auf Activision, die wir Ihnen in unserem Artikel vom 7. Januar 2020 als Tradeideen vorgestellt hatten, sind kurz davor, ihre maximalen Gewinnen abzuwerfen. Sie verfallen am 21. Februar 2020 und befinden sich auf der Erfolgsspur.

In diesem Artikel stellen wir Ihnen neue Tradeideen für Bull Put Spreads und Bear Call Spreads vor, die mit weniger als 500$ Einsatz eine Rendite von mindestens 10% und zugleich ein Sicherheitsnetz von mehr als 10% bieten. Die Laufzeiten der Optionen sind dabei kurz gewählt, alle vorgestellten Bull Put Spreads verfallen spätestens am 20. März 2020, während der einzige Bear Call Spread schon am 21. Februar 2020 verfällt.

Optionen Tradeideen: Strenge Kriterien für die Auswahl

In dieser Analyse geht es darum, die „Perlen“ unter den Aktien zu finden, die sich als Kandidaten für Bull Put Spreads und Bear Call Spreads qualifizieren.

Es werden nur Aktien von Unternehmen oder ETFs in Betracht gezogen, für die das durchschnittliche Optionshandelsvolumen mindestens 10.000 Kontrakte am Tag beträgt.

Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs der Optionen-Kombinationen sollte nicht über 1 US-Dollar liegen. So wird sichergestellt, dass man unter günstigen Bedingungen in die Positionen einsteigen könnte.

Bei den Optionskombinationen darf der Unterschied zwischen den gewählten Basispreisen maximal 5$ betragen, so dass der Einsatz je Kontrakt maximal 500$ beträgt. Dieser Einsatz ist auch die Margin und entspricht dem maximalen Verlust-Risiko.

Die erwartete Rendite sollte mindestens 10% betragen, selbst wenn sich die zugrunde liegende Aktie nur seitwärts bewegt. Das bedeutet, dass die vereinnahmten Prämien der Bull Put Spreads und der Bear Call Spreads, die auch dem maximalen Gewinn entsprechen, mehr als 10% des Einsatzes betragen.

Das Sicherheitsnetz sollte ebenfalls mehr als 10% betragen. Das bedeutet, dass der Abstand zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem Basispreis der verkauften Option des jeweiligen Spreads, zzgl. der vereinnahmten Prämie, mindestens 10% beträgt. Mit anderen Worten: Bei einem Bull Put Spread darf die Aktie um 10% (manchmal auch mehr) fallen, ohne dass die Gewinnzone verlassen wird. Bei einem Bear Call Spread darf die Aktie um 10% (manchmal auch mehr) steigen, ohne dass die Gewinnzone verlassen wird.

Das „Delta“ der verkauften Option soll unter 20 liegen: Das bedeutet, dass die Gewinnwahrscheinlichkeit der Optionskombination mindestens 80% beträgt.

Unser Ergebnis der Analyse für die Bull Put Spreads

Nach Anwendung der oben genannten Kriterien stechen aktuell 4 mögliche Bull Put Spreads hervor, die die strengen Bedingungen eines potenziell erfolgreichen Trades erfüllen:

Aktie
(US Ticker)
UnternehmenKurs der Aktie*Basispreis gekaufte OptionBasispreis verkaufte OptionPrämie = max. Gewinn je KontraktEinsatz je KontraktRenditeSicherheits-NetzLaufzeit der Optionen
TTDThe Trade Desk, Inc.296.17$245.00$250.00$80$420$19.0%15.9%20.03.2020
MDBMongoDB, Inc.166.92$135.00$140.00$70$430$16.3%16.5%20.03.2020
FSLRFirst Solar, Inc.53.57$42.50$47.50$60$440$13.6%12.5%20.03.2020
WYNNWynn Resorts, Limited131.98$112.00$117.00$57$443$12.9%11.8%13.03.2020
* Der Kurs der Aktie ist der Schlusskurs von Dienstag, dem 11. Februar 2020, und kann sich mittlerweile geändert haben. Wenn sich eine Aktie zum Beispiel um 1$ verteuert hat, könnte man die nächsthöheren Basispreise in Betracht ziehen.

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen-Kombinationen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt werden.

3 der vorgestellten Unternehmen werden während der Laufzeit der Optionen Quartalsergebnisse veröffentlichen. Optionen verteuern sich in der Regel einige Wochen vor der Veröffentlichung von Quartalsergebnissen. Kombinationen wie Bull Put Spreads werden entsprechend attraktiver, da höhere Prämien vereinnahmt werden können. Die Quartalsergebnisse können jedoch am Tag der Veröffentlichung große Kursschwankungen verursachen. Das sollte als mögliches Risiko berücksichtigt werden.

Das Unternehmen Wynn Resorts (US Ticker: WYNN) wird in dem Zeitraum keine Quartalsergebnisse bekanntgegeben. Der Trade auf Wynn weist darüber hinaus die kürzeste Laufzeit unter allen Kandidaten auf.

Wir ziehen entsprechend den Bull Put Spread auf WYNN näher in Betracht. Die Rendite von 12,9% in nur 30 Tagen entspricht einer jährlichen Rendite von beeidruckenden 156,95%. Diese Rendite wird erzielt, wenn WYNN am 13.03.2020 über 117$ notiert. Die Verlust-Zone beginnt erst unter einem Kurs von 116,43 (das ist der „Breakeven“ und wird ermittelt, indem die vereinnahmte Prämie von 0,57$ von dem Basispreis des verkauften Puts abgezogen wird). Im Vergleich zu dem aktuellen Kurs von 131,98$ verfügt ein Anleger über ein Sicherheitspolster von 11,8%.

Verlauf der Wynn Resorts Aktie über 1 Jahr:

Tradeideen für kurzfristige Bull Put Spreads und Bear Call Spreads auf ausgewählte Aktien: Entwicklung Wynn Resorts Aktie von Februar 2019 bis Februar 2020 | Online Broker LYNXWenn die Wynn Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis von 117$ schließt, wird die Prämie von 57$ je Kontrakt als Gewinn abkassiert.

Obwohl die hier vorgestellten Bull Put Spreads besonders erfolgsversprechend erscheinen, heißt das nicht unbedingt, dass die Trades aufgehen werden. Selbst ein hohes Sicherheitsnetz von mehr als 10% kann gebrochen werden, wenn die Märkte allgemein schwächeln oder unternehmensspezifische Ereignisse eine Aktie negativ beeinflussen.

Prinzip des Bull Put Spreads

Bei der Optionsstrategie Bull Put Spread wird eine Put Option gekauft und gleichzeitig eine weitere Put Option mit einem höheren Basispreis verkauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heißt ihre Basispreise liegen unter dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bull Put Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.

Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich: Bull Put Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical“ Spreads.

In der Umsetzung ist ein Bull Put Spread sehr einfach. Sie können ihn zum Beispiel im Rahmen einer einzigen Transaktion als Optionen-Kombination handeln. Dazu eignet sich unteren anderem der OptionTrader in der LYNX Handelsplattform. Welche Vorteile Optionskombinationen haben, lesen Sie in unserem Artikel „Vergleich: Optionskombinationen gegen einfache Optionen“.

Am Verfallsdatum der Optionen wird zum Börsenschluss die komplette Position glattgestellt. Wenn die Aktie zum Verfallsdatum über dem höheren Basispreis des Bull Put Spreads notiert, müssten Sie auch gar nicht aktiv werden: Die Position verfällt von alleine und liefert den maximalen Gewinn.

Die Erwartung ist, dass die Aktie zum Verfallsdatum über dem höheren Basispreis des Bull Put Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit der Position auch zwischenzeitlich darunter rutschen, muss aber, um den maximalen Gewinn abzuwerfen, am Ende der Laufzeit wieder darüber notieren.

So finden Sie die notwendigen Optionen in Ihrer LYNX Handelsplattform

Mehrere Wege führen nach Rom, um einen Bull Put Spread zu handeln. In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die entsprechenden Optionen finden können. Wenn Sie den StrategyBuilder des OptionTrader nutzen, können Sie die Optionen mit nur einem Trade kaufen, sie müssen diese nicht einzeln handeln: Sie können mit einer einzigen Transaktion kombiniert Optionen handeln, sowohl bei der Eröffnung des Trades, als auch bei der Schließung.

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Unser Ergebnis der Analyse für die Bear Call Spreads

Nach Anwendung der oben genannten Kriterien sticht aktuell nur 1 möglicher Bear Call Spread hervor, der die strengen Bedingungen eines potenziell erfolgreichen Trades erfüllt:

Aktie
(US Ticker)
UnternehmenKurs der Aktie*Basispreis gekaufte OptionBasispreis verkaufte OptionPrämie = max. Gewinn je KontraktEinsatz je KontraktRenditeSicherheits-NetzLaufzeit der Optionen
KHCThe Kraft Heinz Company30.02$35.00$33.00$20$180$11.1%10.6%21.02.2020
* Der angegebene Kurs der Aktie ist der Schlusskurs von Dienstag, den 11. Februar 2020, und kann sich mittlerweile geändert haben. Wenn sich eine Aktie zum Beispiel um 1$ verteuert hat, könnte man die nächsthöheren Basispreise in Betracht ziehen.

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen-Kombinationen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt werden.

Das hier vorgestellte Unternehmen Kraft Heinz wird am 13. Februar 2020 vor Börseneröffnung Quartalsergebnisse veröffentlichen. Dies könnte zu überdurchschnittlichen Schwankungen der Aktienkurse führen.

Mit einem geringen Einsatz von 180$ je Kontrakt ist der Bear Call Spread attraktiv. Mit einer Laufzeit von nur 9 Tagen und einer Rendite von 11,1% wird mit diesem Trade eine jährliche Rendite von 450% angepeilt. Die Spekulation geht auf, wenn KHC am 21. Februar 2020 unter 33$ schließt.

Verlauf der Kraft Heinz Aktie über 1 Jahr

Der niedrigere Basispreis von 33$ des Bear Call Spreads auf KHC bildet einen starken Widerstand, der schwer zu überwinden scheint.

Obwohl der hier vorgestellte Bear Call Spread besonders erfolgsversprechend erscheint, heißt das nicht unbedingt, dass der Trade aufgehen wird. Selbst ein hohes Sicherheitsnetz von mehr als 10% kann gebrochen werden, wenn die Märkte allgemein steigen oder unternehmensspezifische Ereignisse eine Aktie positiv beeinflussen.

Prinzip des Bear Call Spreads

Bei der Optionsstrategie Bear Call Spread wird eine Call Option gekauft und gleichzeitig eine weitere Call Option mit einem niedrigeren Basispreis verkauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heißt ihre Basispreise liegen über dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bear Call Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.

Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich: Bear Call Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical“ Spreads.

Am Verfallsdatum der Optionen wird zum Börsenschluss die komplette Position glattgestellt. Wenn die Aktie zum Verfallsdatum unter dem niedrigeren Basispreis des Bear Call Spreads notiert, müssten Sie auch gar nicht aktiv werden: Die Position verfällt von alleine und liefert den maximalen Gewinn.

Die Erwartung ist, dass die Aktie zum Verfallsdatum unter dem niedrigeren Basispreis des Bear Call Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit der Position auch zwischenzeitlich darüber steigen, muss aber, um den maximalen Gewinn abzuwerfen, am Ende der Laufzeit wieder darunter notieren.

Fazit: 2 kurzfristige Credit Spreads mit hervorragenden jährlichen Renditen

Bei Bull Put und Bear Call Spreads wissen Sie sofort beim Einstieg in die Position, was der maximale Gewinn und das maximale Verlust-Risiko sein werden. Beide sind klar definiert und begrenzt. Der maximale Gewinn wird auch erzielt, wenn sich die Aktie nur seitwärts bewegt.

Unter den besten Kandidaten gibt es 2 Basiswerte, die als Trade-Ideen besonders interessant sind:

  • Der Bull Put Spread auf Wynnist insofern attraktiv, dass die Laufzeit kurz ist (30 Tage) und das Unternehmen während dieser Laufzeit keine Quartalsergebnisse veröffentlichen wird.
  • Der Bear Call Spread aufKHC bietet ein Sicherheitspolster, was in Anbetracht der Kursentwicklung von KHC schwer zu durchstoßen erscheint. Positive Quartalsergebnisse könnten jedoch der Aktie zu neuen Hochs verhelfen und den Bear Call Spread zum Verlust führen. Der Einsatz je Kontrakt ist allerdings verhältnismäßig gering (180$) und die jährliche Rendite von 450% für risikobewusste Anleger besonders attraktiv.

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Eric Ludwig

Eric Ludwig

Der gebürtige Straßburger Eric Ludwig, Jahrgang 1978, begann nach seinem Ingenieur-Studium eine Karriere in der Luftfahrtindustrie, die ihn zu Management-Positionen führte. Bereits vor 15 Jahren entdeckte er seine Leidenschaft für die Mechanismen der Börse. Er entwickelte eigene Strategien in den Bereichen Rohstoff-Handel, Portfolio-Optimierung und schließlich Optionen. Der Optionen-Handel wurde zu seinem Steckenpferd und erlaubte ihm, eine 2. Karriere als Chefredakteur, Chefanalyst und Referent einzuschlagen. Eric Ludwig handelt heute seine eigenen Strategien immer noch aktiv und erfolgreich an den Märkten.

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