Tradeideen für Bull Put Spreads und Bear Call Spreads auf ausgewählte Aktien mit kurzer Laufzeit

Heute stellen wir Ihnen Tradeideen für Bull Put Spreads und Bear Call Spreads vor, die mit weniger als 500$ Einsatz eine Rendite von mindestens 10% und zugleich ein Sicherheitsnetz von mehr als 10% bieten. Die Laufzeiten der Optionen sind dabei kurz gewählt, alle vorgeschlagenen Credit Spreads verfallen spätestens am 21. Februar 2020.

Optionen Tradeideen: Strenge Kriterien für die Auswahl

In dieser Analyse geht es darum, die „Perlen“ unter den Aktien zu finden, die sich als Kandidaten für Bull Put Spreads und Bear Call Spreads qualifizieren. Es werden nur Aktien von Unternehmen oder ETFs in Betracht gezogen, für die das durchschnittliche Optionshandelsvolumen mindestens 10.000 Kontrakte am Tag beträgt.

Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs der Optionen-Kombinationen sollte nicht über 1 $ liegen. So wird sichergestellt, dass Sie unter günstigen Bedingungen in die Positionen einsteigen können. Bei den Optionskombinationen darf der Unterschied zwischen den gewählten Basispreisen maximal 5$ betragen, so dass der Einsatz je Kontrakt maximal 500$ beträgt. Dieser Einsatz ist auch die Margin und entspricht dem maximalen Verlust-Risiko.

Die erwartete Rendite sollte mindestens 10% betragen, selbst wenn sich die zugrunde liegende Aktie nur seitwärts bewegt. Das bedeutet, dass die vereinnahmten Prämien der Bull Put Spreads und der Bear Call Spreads, die auch dem maximalen Gewinn entsprechen, mehr als 10% des Einsatzes betragen.

Das Sicherheitsnetz sollte ebenfalls mehr als 10% betragen. Das bedeutet, dass der Abstand zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem Basispreis der verkauften Option des jeweiligen Spreads, zzgl. der vereinnahmten Prämie, mindestens 10% beträgt. Mit anderen Worten: Bei einem Bull Put Spread darf die Aktie um 10% (manchmal auch mehr) fallen, ohne dass die Gewinnzone verlassen wird. Bei einem Bear Call Spread darf die Aktie um 10% (manchmal auch mehr) steigen, ohne dass die Gewinnzone verlassen wird.

Das „Delta“ der verkauften Option soll unter 20 liegen: Das bedeutet, dass die Gewinnwahrscheinlichkeit der Optionskombination mindestens 80% beträgt.

Unser Ergebnis der Analyse für die Bull Put Spreads

Nach Anwendung der oben genannten Kriterien stechen aktuell 3 mögliche Bull Put Spreads hervor, die die strengen Bedingungen eines potenziell erfolgreichen Trades erfüllen:

Aktie
(US Ticker)
UnternehmenKurs der Aktie*Basispreis gekaufte OptionBasispreis verkaufte OptionPrämie = max. Gewinn je KontraktEinsatz je KontraktRenditeSicherheits-NetzLaufzeit der Optionen
STXSeagate Technology58,91$47,50$52,50$55$445$12,4%11,8%21.02.2020
AMATApplied Materials61,21$50,00$55,00$52$448$11,6%11,0%21.02.2020
BABoeing332,76$290,00$295,00$56$444$12,6%11,5%21.02.2020

 

* Der Kurs der Aktie ist der Schlusskurs von Freitag, dem 3. Januar 2020 und kann sich mittlerweile geändert haben. Wenn sich eine Aktie zum Beispiel um 1$ verteuert hat, könnte man die nächsthöheren Basispreise in Betracht ziehen.

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen-Kombinationen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt werden. Alle 3 Unternehmen werden während der Laufzeit der Optionen Quartalsergebnisse veröffentlichen. Optionen verteuern sich in der Regel einige Wochen vor der Veröffentlichung von Quartalsergebnissen. Kombinationen wie Bull Put Spreads werden entsprechend attraktiver, da höhere Prämien vereinnahmt werden können.

Unter den möglichen Kandidaten würden wir Boeing (US Ticker: BA) näher in Betracht ziehen. Die Hiobsbotschaften in Bezug auf das 737-MAX Flugzeug dürften jetzt komplett eingepreist sein und die Aktie scheint bei ca. 320$ einen Boden gefunden zu haben. Die Basispreise des Bull Put Spreads (290$ und 295$) liegen noch tiefer. Ob diese Unterstützung bei 320$ bis zum 21. Februar 2020 halten wird, ist natürlich ungewiss.

Mit einer Rendite von 12,6% in ca. 7 Wochen und einem Sicherheitsnetz von 11,5% ist der Bull Put Spread auf Boeing eine Überlegung wert.

Verlauf der Boeing Aktie über 1 Jahr:

Der Basispreis von 295$ von der verkauften Option liegt tiefer als das Unterstützungsniveau von 320$.

Tradeideen für Bull Put Spreads und Bear Call Spreads mit kurzen Laufzeiten: Entwicklung Boeing Aktie von Januar 2019 bis Januar 2020 | Online Broker LYNX

Obwohl die hier vorgestellten Bull Put Spreads besonders erfolgsversprechend erscheinen, heißt das nicht unbedingt, dass die Trades aufgehen werden. Selbst ein hohes Sicherheitsnetz von mehr als 10% kann gebrochen werden, wenn die Märkte allgemein schwächeln oder unternehmensspezifische Ereignisse eine Aktie negativ beeinflussen.

Prinzip des Bull Put Spreads

Bei der Optionsstrategie Bull Put Spread wird eine Put Option gekauft und gleichzeitig eine weitere Put Option mit einem höheren Basispreis verkauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heißt ihre Basispreise liegen unter dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bull Put Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.

Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich: Bull Put Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical“ Spreads.

In der Umsetzung ist ein Bull Put Spread sehr einfach. Sie können ihn zum Beispiel im Rahmen einer einzigen Transaktion als Optionen-Kombination handeln. Dazu eignet sich unter anderem der OptionTrader in der LYNX Handelsplattform. Welche Vorteile Optionskombinationen haben, lesen Sie in unserem Artikel „Vergleich: Optionskombinationen gegen einfache Optionen“.

Am Verfallsdatum der Optionen wird kurz vor Börsenschluss die komplette Position glattgestellt. Wenn die Aktie zum Verfallsdatum über dem höheren Basispreis des Bull Put Spreads notiert, müssten Sie auch gar nicht aktiv werden: Die Position verfällt von alleine und liefert den maximalen Gewinn.

Die Erwartung ist, dass die Aktie zum Verfallsdatum  über dem höheren Basispreis des Bull Put Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit der Position auch zwischenzeitlich darunter rutschen, muss aber, um den maximalen Gewinn abzuwerfen, am Ende der Laufzeit wieder darüber notieren.

So finden Sie die notwendigen Optionen in Ihrer LYNX Handelsplattform

Mehrere Wege führen nach Rom, um einen Bull Put Spread zu handeln. In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die entsprechenden Optionen finden können. Wenn Sie den StrategyBuilder des OptionTrader nutzen, können Sie die Optionen mit nur einem Trade kaufen, Sie müssen diese nicht einzeln handeln: Sie können mit einer einzigen Transaktion kombiniert Optionen handeln, sowohl bei der Eröffnung des Trades, als auch bei der Schließung.

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Unser Ergebnis der Analyse für die Bear Call Spreads

Nach Anwendung der oben genannten Kriterien stechen aktuell 2 mögliche Bear Call Spreads hervor, die die strengen Bedingungen eines potenziell erfolgreichen Trades erfüllen:

Aktie
(US Ticker)
UnternehmenKurs der Aktie*Basispreis gekaufte OptionBasispreis verkaufte OptionPrämie = max. Gewinn je KontraktEinsatz je KontraktRenditeSicherheits-NetzLaufzeit der Optionen
MPCMarathon Petroleum58,23$67,00$64,50$27$223$12,1%11,2%07.02.2020
ATVIActivision Blizzard58,67$67,50$65,00$31$219$14,2%11,3%21.02.2020

* Der angegebene Kurs der Aktie ist der Schlusskurs von Freitag, den 3. Januar 2020 und kann sich mittlerweile geändert haben. Wenn sich eine Aktie zum Beispiel um 1$ verteuert hat, könnte man die nächsthöheren Basispreise in Betracht ziehen.

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen-Kombinationen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt werden.

Auch die hier vorgestellten Unternehmen werden während der Laufzeit der Bear Call Spreads Quartalsergebnisse veröffentlichen. Dies könnte zu überdurchschnittlichen Schwankungen der Aktienkurse führen.

Die Aktie von MPC musste zuletzt bereits Federn lassen. Eine kurzfristige Kurserholung wäre nicht auszuschließen, was für den Bear Call Spread ungünstig wäre. Wir betrachten daher die Aktie von Activision Blizzard. Die ATVI Aktie hatte in den letzten Tagen Anlauf auf die 60$ Marke genommen, ohne Erfolg. Sie notiert aktuell bei 58,67$. Der Basispreis von 65$ des verkauften Calls dürfte schwer zu erreichen sein. Der Einsatz und der maximale Verlust des Bear Call Spreads sind auf überschaubare 219$ je Kontrakt begrenzt. Der Bear Call Spread auf ATVI kommt als Trade-Idee deswegen für uns in Frage.

Verlauf der Activision Blizzard Aktie über 1 Jahr:

Tradeideen für Bull Put Spreads und Bear Call Spreads mit kurzen Laufzeiten: Entwicklung Activision Blizzard Aktie von Januar 2019 bis Januar 2020 | Online Broker LYNX

Die Basispreise des Bear Call Spreads auf ATVI (65$-67,50$) scheinen aktuell außer Reichweite zu sein.

Obwohl die hier vorgestellten Bear Call Spreads besonders erfolgsversprechend erscheinen, heißt das nicht unbedingt, dass die Trades aufgehen werden. Selbst ein hohes Sicherheitsnetz von mehr als 10% kann gebrochen werden, wenn die Märkte allgemein steigen oder unternehmensspezifische Ereignisse eine Aktie positiv beeinflussen.

Prinzip des Bear Call Spreads

Bei der Optionsstrategie Bear Call Spread wird eine Call Option gekauft und gleichzeitig eine weitere Call Option mit einem niedrigeren Basispreis verkauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heißt ihre Basispreise liegen über dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bear Call Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.

Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich: Bear Call Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical“ Spreads.

Am Verfallsdatum der Optionen wird kurz vor Börsenschluss die komplette Position glattgestellt. Wenn die Aktie zum Verfallsdatum unter dem niedrigeren Basispreis des Bear Call Spreads notiert, müssten Sie auch gar nicht aktiv werden: Die Position verfällt von alleine und liefert den maximalen Gewinn.

Die Erwartung ist, dass die Aktie zum Verfallsdatum unter dem niedrigeren Basispreis des Bear Call Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit der Position auch zwischenzeitlich darüber rutschen, muss aber, um den maximalen Gewinn abzuwerfen, am Ende der Laufzeit wieder darunter notieren.

So finden Sie die notwendigen Optionen in Ihrer LYNX Handelsplattform

Mehrere Wege führen nach Rom, um einen Bear Call Spread zu handeln. In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die entsprechenden Optionen finden können. Wenn Sie den StrategyBuilder des OptionTrader nutzen, können Sie die Optionen mit nur einem Trade kaufen, Sie müssen diese nicht einzeln handeln: Sie können mit einer einzigen Transaktion kombiniert Optionen handeln, sowohl bei der Eröffnung des Trades, als auch bei der Schließung.

Fazit: 2 gute Credit Spreads, um in das Jahr 2020 zu starten

Bei Bull Put und Bear Call Spreads wissen Sie sofort beim Einstieg in die Position, was der maximale Gewinn und das maximale Verlust-Risiko sein werden. Beide sind klar definiert und begrenzt. Der maximale Gewinn wird auch erzielt, wenn sich die Aktie nur seitwärts bewegt.

Unter den besten Kandidaten gibt es 2 Basiswerte, die als Trade-Ideen besonders interessant sind:

  • Der Bull Put Spread auf BA ist insofern attraktiv, dass sich die Basispreise unter einer starken Unterstützung auf dem Chartbild der Aktie befinden.
  • Der Bear Call Spread auf ATVI bietet ein Sicherheitsnetz, was in Anbetracht der Kursentwicklung von ATVI schwer zu durchstoßen erscheint. Positive Quartalsergebnisse könnten jedoch der Aktie zu neuen Hochs verhelfen und den Bear Call Spread zum Verlust führen. Der Einsatz je Kontrakt ist allerdings verhältnismäßig klein (219$) und die Rendite von 14,2% besonders attraktiv.

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Eric Ludwig

Eric Ludwig

Der gebürtige Straßburger Eric Ludwig, Jahrgang 1978, begann nach seinem Ingenieur-Studium eine Karriere in der Luftfahrtindustrie, die ihn zu Management-Positionen führte. Bereits vor 15 Jahren entdeckte er seine Leidenschaft für die Mechanismen der Börse. Er entwickelte eigene Strategien in den Bereichen Rohstoff-Handel, Portfolio-Optimierung und schließlich Optionen. Der Optionen-Handel wurde zu seinem Steckenpferd und erlaubte ihm, eine 2. Karriere als Chefredakteur, Chefanalyst und Referent einzuschlagen. Eric Ludwig handelt heute seine eigenen Strategien immer noch aktiv und erfolgreich an den Märkten.

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