Optionstrade-Idee: Cash-Secured Put auf Franklin Resources

Franklin Resources (US Ticker: BEN) gehört zu den sogenannten „Dividend Champions“ (Unternehmen, die in den letzten 25 Jahren ihre Dividenden Jahr für Jahr ohne Unterbrechung erhöht haben). Franklin Resources erhöhte seine Dividenden jedes Jahr in den letzten 40 Jahren. Die jährliche Dividenden-Rendite beträgt aktuell ca. 4,2%.

Trotz dieser langen Historie an Dividenden-Ausschüttungen hat sich die Aktie von Franklin Resources in den letzten Jahren unterdurchschnittlich entwickelt. Sie notiert aktuell in der Nähe ihres 8-Jahres-Tiefs, knapp über 25$. Wenn Sie der Meinung sind, dass diese Aktie vielleicht endlich einen Boden gefunden hat, ist die heutige Trade-Idee einen Blick wert.

Ein Cash-Secured Put mit einer Prämie von mindestens 60$ (oder höher) wäre eine gute Möglichkeit, im Falle einer Ausübung, die Aktie zu einem billigeren Kurs zu erwerben. Dies bedeutet, dass Sie beim Verkauf des Puts die Option zu mindestens 0,60$ oder höher verkaufen müssten. Die Prämie selbst bietet eine jährliche Rendite von umgerechnet +95,4% (bezogen auf die Margin von ca. 470€) und von +20,4% in Bezug auf das Kapital, das notwendig wäre, um die Aktie zu erwerben. Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis von 25$, wird die Prämie zu 100% als Gewinn abkassiert, ohne dass die Aktien eingebucht werden.

Bedenken Sie, dass Franklin Resources am 29. Januar 2020 Quartalsergebnisse veröffentlichen wird. Die Laufzeit des hier vorgestellten Trades geht über diesen Termin hinaus. An dem 29. Januar 2020 sind also höhere Kursschwankungen möglich, die einen Einfluss auf die gehandelte Position haben können.

Prinzip des Cash-Secured Puts

Wenn Sie die Put Option leerverkaufen, ohne die Absicht, die Aktie zu kaufen, möchten Sie, dass diese Put Option wertlos verfällt. Das ist der Fall, wenn die Franklin Resources Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis (Strike) von 25$ schließt. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Prämie von mindestens 60$ je Kontrakt als Gewinn ab. Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu kaufen Sie einfach die Put Option zurück.

Wenn die Franklin Resources Aktie unter 25$ notiert, kann eine vorzeitige Ausübung der Option erfolgen, so dass je gehandeltem Kontrakt 100 Franklin Resources Aktien zu einem Kurs von 25$ in Ihr Depot eingebucht werden. Die Ausübung der Option ist vor dem Verfallsdatum eher unwahrscheinlich, sie ist allerdings sicher, wenn die Franklin Resources Aktie am Ende der Laufzeit, am 21. Februar 2020, unter 25$ schließt. Nach Abzug der Prämie, die Ihnen auf jeden Fall erhalten bleibt, ist es dann so, als würden Sie 100 Aktien je Kontrakt zu 24,40$ erwerben. Die Prämie der Put Option, die Sie leerverkaufen, senkt also die Kostenbasis für die Aktie: Sie würden sie um 4,5% billiger erwerben als zu dem aktuellen Kurs von 25,56$.

Aufgrund dieses möglichen Szenarios sollte bei einem Cash-Secured Put der notwendige Bar-Betrag im Depot gehalten werden, um die Aktien gegebenenfalls kaufen zu können. Bei einem Basispreis von 25$ und einer vereinnahmten Prämie von 60$ wären 2.440$ Kapital nötig (2.500$ – 60$). Umgerechnet sind es ca. 2.192€.

Sollte die Option ausgeübt werden und 100 Franklin Resources Aktien in Ihr Depot eingebucht werden, können Sie mit der Covered Call Strategie fortfahren. Sie verkaufen auf Ihrem Aktien-Bestand je 100 Aktien 1 Call Option leer, zum Beispiel mit Basispreis 25$ und zwischen 45 und 65 Tagen Laufzeit.

Mehr Informationen zu der Strategie des Cash-Secured Puts finden Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Cash Secured Put: Kaufen Sie Ihre Aktien mit Rabatt“.

Entwicklung von Franklin Resources über 1 Jahr:

Cash-Secured Put auf Franklin Resources - Entwicklung Franklin Resources Aktie von Januar 2019 bis Januar 2020 | Online Broker LYNX

Die Franklin Resources Aktie notiert aktuell in der Nähe ihres 8-Jahres-Tiefs. Der Basispreis von 25$ könnte aber als Unterstützung fungieren.

So finden Sie die Put-Option in der Handelsplattform

 Unter https://www.lynxbroker.de/service/videotutorials/#OptionTrader erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die Put Option handeln können.

 Performance-Profil zum Zeitpunkt der Erstellung der Tradeidee am 08.01.2020 (die Daten können sich seitdem verändert haben)

 Cash-Secured Put auf Franklin Resources - Performance Chart Gewinnwahrscheinlichkeit Franklin Resources Aktie | Online Broker LYNX

Rechts auf dem Performance-Graph sehen Sie den maximalen möglichen Gewinn am Ende der Laufzeit am 21. Februar 2020. Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird erzielt, wenn die Aktie zum Verfallsdatum über 25$ notiert. Die Linie im Performance-Graph rutscht unter 0 am Break-Even Kurs (Gewinnschwelle).

Links auf dem Bild finden Sie Statistiken zu dem Trade, wie Gewinnwahrscheinlichkeit, maximale Rendite, Break-Even Kurs und vieles mehr. Das Performance-Profil zeigt aktuell sogar eine mögliche Prämie von 65$ an (Geldkurs von 0,65$). Bitte bedenken Sie, dass sich diese Zahlen im Sekunden-Takt ändern. Das Bild ist entsprechend nur eine Momentaufnahme zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Tradeidee.

Alle Daten zu dieser Tradeidee auf einem Blick

AuftragVerkauf zur Eröffnung
Put/CallPUT
BasiswertFranklin Resources
TickerBEN
Basispreis (Strike)25$
Laufzeit21.02.2020
Anzahl Kontrakte1
Geld-/Briefkurs (ca.)0,60$ - 0,70$
Prämiemindestens 60$ Credit
OrdertypLMT (Limit)
RoutingSMART
GültigkeitsdauerGTC (Gültig bis auf Widerruf)
Strategische AusrichtungLeicht Bullish
Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Trade-Erstellung25,56$
Margin-Auswirkung (in EUR)ca. 470
Notwendiges Kapital (in EUR)ca. 2.192
Rendite bezogen auf die Marginca. 11,5%
Umgerechnete jährliche Renditeca. 95,4%

 

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Eric Ludwig

Eric Ludwig

Der gebürtige Straßburger Eric Ludwig, Jahrgang 1978, begann nach seinem Ingenieur-Studium eine Karriere in der Luftfahrtindustrie, die ihn zu Management-Positionen führte. Bereits vor 15 Jahren entdeckte er seine Leidenschaft für die Mechanismen der Börse. Er entwickelte eigene Strategien in den Bereichen Rohstoff-Handel, Portfolio-Optimierung und schließlich Optionen. Der Optionen-Handel wurde zu seinem Steckenpferd und erlaubte ihm, eine 2. Karriere als Chefredakteur, Chefanalyst und Referent einzuschlagen. Eric Ludwig handelt heute seine eigenen Strategien immer noch aktiv und erfolgreich an den Märkten.

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