Bull Put Spread auf American Water Works

Die American Water Works Company, Inc. bietet über ihre Tochtergesellschaften Wasser- und Abwasser-Dienstleistungen in den USA und Kanada an. Das Unternehmen bedient rund 1.600 Gemeinden in 16 Bundesstaaten und hat rund 3,4 Millionen aktive Kunden. American Water Works betreut Privatkunden, gewerbliche Kunden wie Lebensmittel- und Getränkeanbieter, Bauträger und Eigentümer von Gewerbeimmobilien sowie Energieversorger, Feuerwehr, Industriekunden, öffentliche Behörden mit Regierungsgebäuden und anderen Einrichtungen des öffentlichen Sektors. Das Unternehmen wurde 1886 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Camden, New Jersey. Die American Water Works zahlt aktuell eine jährliche Dividende von 2 US Dollar je Aktie.

Die Idee hinter dem Optionen-Trade: Bull Put Spread

Die Aktie von American Water Works befindet sich in einem mehrjährigen Aufwärtstrend. In Zeiten, in denen sich die Märkte abwärts bewegen, weist die Aktie eine relative Stärke auf. Mit einem Kurs um die 122$ würde ein Cash Secured Put viel Kapital in Anspruch nehmen. Stattdessen bietet sich ein Bull Put Spread mit den Basispreisen 100$ und 110$, mit einer Prämie von mindestens 80$ und einer Laufzeit bis zum 20. Dezember 2019 an. Die Kontraktgröße der AWK Optionen beträgt 100. Dies bedeutet, dass Sie die Bull Put Spread Optionen-Kombination (Long Put und Short Put) zu mindestens 0,80$ handeln müssten, um die Prämie von 80$ zu vereinnahmen. Die Prämie selbst bietet eine jährliche Rendite von umgerechnet +31,4% (bezogen auf die Margin). Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit über 110$, wird die Prämie zu 100% als Gewinn abkassiert.

Prinzip des Bull Put Spreads

Ein Bull Put Spread ist eine Alternative zum einfachen Short Put, in der das Verlust-Risiko und das eingesetzte Kapital klar begrenzt sind. Zusätzlich zum Verkauf einer Put Option mit Basispreis 110$ kaufen Sie eine billigere Put Option mit Basispreis 100$, um Ihr Risiko zu begrenzen, wenn die Aktie fällt. Aufgrund des Preisunterschieds zwischen den beiden Optionen erhält der Anleger bei der Eröffnung dieser Position immer eine Prämie (Gutschrift). Die gekaufte Put Option schützt Sie gegen höhere Verluste im Falle einer starken Abwärtsbewegung.

Ihre Erwartung wird sein, dass der Aktienkurs über dem Basispreis von 110$ bleiben wird und dass beide Optionen wertlos verfallen werden. In diesem Fall müssen Sie keine Transaktionsgebühren zahlen, um Ihre Position zu schließen.

Der Plan geht auf, wenn die American Water Works Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis (Strike) von 110$ schließt. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Prämie von mindestens 80$ als Gewinn. Bei einem aktuellen Aktienkurs von ca. 121$ verfügen Sie über ein Sicherheitspolster von 9,1% bis zum Basispreis von 110$. Die Aktie darf also bis zum Verfallsdatum um bis zu 9,1% fallen, ohne dass der maximale Gewinn (die Prämie) geschmälert wird.

Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu stellen Sie einfach die ganze Optionen-Kombination glatt.

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Wenn die American Water Works unter 110$ notiert, kann eine vorzeitige Ausübung der Put Option mit Basispreis 110$ erfolgen, so dass je gehandeltem Kontrakt 100 American Water Works Aktien zu einem Kurs von 110$ in Ihr Depot eingebucht werden. Die Ausübung der Option ist vor dem Verfallsdatum eher unwahrscheinlich, sie ist allerdings sicher, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit, am 20. Dezember 2019, unter 110$ schließt. Solange der Long Put mit Basispreis 100$ gehalten wird, ist das Verlustrisiko der Position selbst bei einer Ausübung auf die Margin begrenzt.

Notiert die Aktie sogar unter dem Basispreis von 100$, werden am Verfallsdatum beide Optionen ausgeübt: Die Aktie wird zu 110$ gekauft und sofort zu 100$ wieder verkauft. Nach Abzug der Prämie, die Ihnen auf jeden Fall erhalten bleibt, beläuft sich der Verlust auf die Margin (in diesem Beispiel 920$ je Kontrakt).

Grundsätzlich sollte die Position komplett glattgestellt werden, falls die leerverkaufte Put Option vorzeitig ausgeübt wird oder wenn am Verfallsdatum absehbar ist, dass sie ausgeübt wird. Wenn also am 20. Dezember 2019 die AWK Aktie kurz vor Börsenschluss bei 105$ notiert, können Sie sicher sein, dass die Put Option mit Basispreis 110$ zum Verfall ausgeübt wird. Die Put Option mit Basispreis 100$ wird aber verfallen. Würden Sie nichts unternehmen, hätten Sie am nächsten Handelstag 100 AWK Aktien im Depot, ohne den Schutz der Put Option mit Basispreis 100$. Daher empfiehlt sich bei solchen Szenarien die rechtzeitige Schließung der Position.

Eine ausführliche Beschreibung der Optionsstrategie Bull Put Spread finden Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Bull Put Spread: Einnahme-Strategie mit eingebautem Sicherheitsnetz

Entwicklung von American Water Works über 1 Jahr:

Die American Water Works Aktie konnte sich zuletzt in schwächeren Markt-Phasen sehr gut behaupten.

So finden Sie die notwendigen Put Optionen in Ihrer Lynx Handelsplattform

Mehrere Wege führen nach Rom, um einen Bull Put Spread zu handeln. Unter https://www.lynxbroker.de/service/videotutorials/#OptionTrader erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die Put Optionen finden können.

Wenn Sie den StrategyBuilder vom OptionTrader nutzen, würden Sie die Optionen-Kombination kaufen. Sie müssen die Optionen nicht einzeln handeln: Sie können sie mit einer einzigen Transaktion kombiniert handeln.

Hinweis: Bei der Eingabe des Limitpreises sollte darauf geachtet werden, dass der Betrag mit einem „Minus“-Zeichen eingetragen wird, in diesem Trade-Beispiel also -0.80$. Dies stellt sicher, dass Sie durch die Transaktion eine Prämie von mindestens 80$ erhalten.

Performance-Profil zum Zeitpunkt der Erstellung der Tradeidee am 10. September 2019

Bitte beachten Sie, dass sich die folgenden Daten seitdem verändert haben können.

Tradeidee: Bull Put Spread auf American Water Works | Online Broker LYNX

Rechts auf dem Performance-Graph sehen Sie den maximalen möglichen Gewinn am Ende der Laufzeit am 20. Dezember 2019. Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird erzielt, wenn die Aktie über 110$ notiert. Die Linie im Performance-Graph rutscht unter 0 am Breakeven Kurs.

Links auf dem Bild finden Sie Statistiken zu dem Trade, wie Gewinnwahrscheinlichkeit, maximale Rendite, Breakeven Kurs und vieles mehr. Bitte bedenken Sie, dass sich diese Zahlen im Sekunden-Takt ändern. Das Bild ist entsprechend nur eine Momentaufnahme zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Idee.

Bull Put Spread auf American Water Work

AuftragEröffnung Bull Put Spread
Put/CallPuts
BasiswertAmerican Water Works
TickerAWK
Basispreise (Strikes)Long 100$ - Short 110$
Laufzeit20.12.2019
Anzahl Kontrakte1
Geld-/Briefkurs (ca.)0,75$ - 1,25$
Prämiemindestens 80$ Credit
OrdertypLMT (Limit)
RoutingSMART
GültigkeitsdauerGTC (Gültig bis auf Widerruf)
Strategische AusrichtungLeicht Bullish
Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Trade-Erstellung121$
Margin-Auswirkung (in EUR)ca. 833
Notwendiges Kapital (in EUR)ca. 833
Rendite bezogen auf die Marginca. 8,7%
Umgerechnete jährliche Renditeca. 31,4%

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Eric Ludwig

Eric Ludwig

Der gebürtige Straßburger Eric Ludwig, Jahrgang 1978, begann nach seinem Ingenieur-Studium eine Karriere in der Luftfahrtindustrie, die ihn zu Management-Positionen führte. Bereits vor 15 Jahren entdeckte er seine Leidenschaft für die Mechanismen der Börse. Er entwickelte eigene Strategien in den Bereichen Rohstoff-Handel, Portfolio-Optimierung und schließlich Optionen. Der Optionen-Handel wurde zu seinem Steckenpferd und erlaubte ihm, eine 2. Karriere als Chefredakteur, Chefanalyst und Referent einzuschlagen. Eric Ludwig handelt heute seine eigenen Strategien immer noch aktiv und erfolgreich an den Märkten.

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