Vor ungefähr einem Jahr, in unserem Artikel vom 19. Oktober 2020 hatten wir Ihnen einen Short Put auf Paypal vorgestellt, um die Quartalsergebnisse des Unternehmens zu handeln. Der Plan ging perfekt auf und lieferte den anvisierten Gewinn innerhalb von zwei Wochen.

In dieser Analyse haben wir für Sie aus 30 verschiedenen Optionsstrategien eine der attraktivsten Tradeideen herausgefiltert, um erneut die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Paypal (US Ticker: PYPL) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.

Als Tradeidee sticht ein Bull Put Spread mit einer Eröffnung 2 Wochen vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und einer Schließung am Tag nach der Veröffentlichung heraus.

Für den vorgestellten Bull Put Spread auf die PYPL Aktie können Sie anhand der letzten 11 Quartalsergebnisse eine Gewinnprämie von durchschnittlich 104$ je Kontrakt und eine Rendite von 23,7% anpeilen.

Kurzportrait des Unternehmens Paypal

PayPal Holdings, Inc. fungiert als Technologieplattform und digitales Zahlungsunternehmen, das digitale und mobile Zahlungen für Verbraucher und Händler weltweit ermöglicht. Die Zahlungsplattform des Unternehmens gestattet es Verbrauchern, Zahlungen zu senden und zu empfangen, Geld abzuheben und Guthaben in verschiedenen Währungen zu halten. Paypal bietet auch Gateway-Dienste, mit denen Händler Online-Zahlungen mit Kredit- oder Debitkarten sowie digitale Geldbörsen akzeptieren können. PayPal Holdings, Inc. wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Jose, Kalifornien.

Ein Blick auf die Quartalsergebnisse

Paypal wird am 28. Juli 2021, nach Börsenschluss, Quartalsergebnisse veröffentlichen.

Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (11 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher gut funktioniert haben. Das heißt aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionskombinationen in der Vergangenheit eine positive Bilanz aufweisen konnten.

Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schließung, war immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.

Tradeidee auf Paypal im Hinblick auf die Quartalsergebnisse

StrategieEröffnung des TradesSchließung des TradesDurchschnitts-Gewinn je KontraktBester TradeSchlechtester TradeTrefferquoteNächste EröffnungNächste SchließungLaufzeit der Option
Bull Put Spread2 Wochen vor den Quartalsergebnissen1 Tag nach den Quartalsergebnissen104$226$20$100%15.07.202129.07.202130.07.2021

Bei diesem Bull Put Spread wird der Put mit Delta 25 verkauft (Short Put) und der Put mit Delta 15 gekauft (Long Put).

Eine Trefferquote von 100% bedeutet, dass aus den 11 letzten Trades 11 als Gewinner endeten. Jeder Bull Put Spread auf Paypal wurde also nach dieser Strategie in den letzten 3 Jahren zu einem Gewinner. Selbst der schlechteste Trade brachte noch einen Gewinn von 20$ je Kontrakt. Das bedeutet aber nicht, dass es in Zukunft keine Verluste geben kann!

Die Laufzeit beträgt 10 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Trade.

Der Trade wird am 15. Juli 2021 gegen Börsenschluss eröffnet. An dem Tag wird ein Put mit Laufzeit 30. Juli 2021 und einem Basispreis mit Delta 25 gesucht und leerverkauft (wie Sie das Delta von 25 finden, erfahren Sie im nächsten Absatz). Gleichzeitig wird ein Put mit selber Laufzeit und mit Delta 15 gekauft. Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 29. Juli 2021 wird der Trade gegen Börsenschluss beendet: der Bull Put Spread wird glattgestellt.

Wenn Sie den StrategyBuilder vom OptionTrader nutzen, würden Sie die Optionen-Kombination zu einem negativen Limitpreis kaufen. Sie müssen die Optionen nicht einzeln handeln: Sie können sie mit einer einzigen Transaktion kombiniert handeln.

Hinweis: Der Kauf eines Bull Put Spreads entspricht dem Verkauf eines Bear Put Spreads. Je nachdem welche Handelsmethode Sie anwenden, werden Sie dementsprechend die eine oder andere Bezeichnung in Ihrem Depot finden.

So finden Sie die Optionen mit dem richtigen Delta in der Handelsplattform

In unserem Video erfahren Sie, bereits in den ersten 3 Minuten, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform das „Delta“ in der Maske der Optionsketten einfügen können, damit Sie die richtige Option wählen können.

Sie werden vermutlich keine Option mit einem Basispreis mit einem Delta von exakt 25 bzw. 15 finden. An dieser Stelle geht es darum, Deltas zu wählen, die so nah wie möglich an 25 bzw. 15 liegen. Im Zweifelsfall empfehlen sich Deltas, die leicht darunter liegen. Beachten Sie, dass die Deltas von Put Optionen negativ sind, und dass die Werte, die Sie in den Optionsketten finden, mit 100 multipliziert werden müssen. Sie suchen also für dieses Beispiel Puts mit Deltas von -0.25 bzw. -0.15.

Die Parameter von Optionen ändern sich permanent, so dass die Basispreise mit den passenden Deltas nur eine Momentaufnahme sind. Die passenden Optionen sollten dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 15. Juli 2021 gegen Börsenschluss zwischen 21:00 Uhr und 22:00 Uhr, ermittelt werden.

Die Marginanforderung für diesen Trade wird Ihnen in der Vorschau der Trade-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Die Marginanforderung und der maximale Verlust für einen Bull Put Spread sind klar definiert und begrenzt.

Prinzip des Bull Put Spreads

Bei der Optionsstrategie Bull Put Spread wird eine Put Option gekauft und gleichzeitig eine weitere Put Option mit einem höheren Basispreis verkauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heißt ihre Basispreise liegen unter dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bull Put Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.

Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich: Bull Put Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical Spreads“.

Die Erwartung ist, dass die gehandelte Aktie am Tag der Trade-Schließung über dem höheren Basispreis des Bull Put Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit des Trades auch zwischenzeitlich darunter rutschen, muss aber, um einen Gewinn abzuwerfen, am Ende des Trades wieder darüber notieren.

Wenn sich also am 29. Juli 2021 nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse die PYPL Aktie über dem Basispreis des verkauften Puts behauptet, wird der Trade zum Börsenschluss mit Gewinn geschlossen werden können.

Entwicklung der PYPL Aktie über 1 Jahr

Bull Put Spread: Entwicklung der Paypal Aktie von Juli 2020 bis Juli 2021 | Online Broker LYNX

Die Aktie befindet sich seit Mitte Mai in einem intakten Aufwärtstrend. Sie notiert aktuell um die 300,75$. Der Basispreis des Puts mit dem Delta von 25 dürfte sich im Bereich von 285$ befinden. Der Put mit dem Delta von 15 dürfte einen Basispreis von ca. 277,50$ aufweisen. Diese Werte können sich aber bis zur Eröffnung des Trades natürlich noch ändern. Die Prämie würde schätzungsweise 150$ je Kontrakt betragen.

Mit einem Abstand zwischen den Basispreisen von 7,50$ und eine Prämie von 150$ betragen der Einsatz und das maximale Risiko für diesen Trade schätzungsweise 600$ je Kontrakt. Die vereinnahmte Prämie im Verhältnis zu diesem Einsatz entspricht ungefähr der Rendite, die Sie mit dem Trade anpeilen können: +25%. Da der Trade vor dem Verfallsdatum der Optionen geschlossen wird, wird das Ergebnis leicht darunter liegen.

Der Trade geht auf, wenn die Aktie während der Laufzeit des Trades steigt, sich seitwärts bewegt oder leicht fällt.

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Fazit: Eine historische durchschnittliche Rendite von rund +23,7% in 2 Wochen

Innerhalb von 2 Wochen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine Rendite von durchschnittlich +23,7%. In den letzten 3 Jahren war ein Bull Put Spread mit Deltas bei 25 und 15 auf die Aktie von Paypal in 100% der Fälle kurz nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also klar auf der Seite des Anlegers.

Bedenken Sie jedoch, dass spezifische Ereignisse auch vor den Quartalergebnissen die Aktie auf Talfahrt schicken können und dass der Trade trotz vielversprechender Gewinn-Historie mit einem Verlust enden kann. Die Tradeidee ist also nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass die Quartalsergebnisse von Paypal im Rahmen der Erwartungen oder besser ausfallen werden.

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