In dieser Analyse haben wir für Sie aus 30 verschiedenen Optionsstrategien eine der attraktivsten Tradeideen herausgefiltert, um die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Mastercard (US Ticker: MA) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.

Als Tradeidee sticht ein Bull Put Spread mit einer Eröffnung 2 Wochen vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und einer Schließung 1 Tag danach heraus.

Für den vorgestellten Bull Put Spread auf die MA Aktie können Sie anhand der letzten 11 Quartalsergebnisse eine Gewinnprämie von durchschnittlich 92$ je Kontrakt anpeilen, was einer Rendite von durchschnittlich 18,26% entspricht.

Kurzportrait des Unternehmens Mastercard

Mastercard bietet Transaktionsverarbeitung und andere zahlungsbezogene Produkte und Dienstleistungen in den USA und international an. Der Kreditkartenspezialist stellt integrierte Produkte und Dienstleistungen für Kontoinhaber, Händler, Finanzinstitute, Unternehmen und Regierungen zur Verfügung. Das Unternehmen wurde 1966 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Purchase, New York.

Ein Blick auf die Quartalsergebnisse

Mastercard wird am 28. Oktober 2020 vor Börseneröffnung Quartalsergebnisse veröffentlichen.

Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (11 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher gut funktioniert haben. Das heißt aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionen-Kombinationen in der Vergangenheit eine positive Bilanz aufweisen konnten.

Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schließung, war immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.

Tradeidee auf Mastercard im Hinblick auf die Quartalsergebnisse

StrategieEröffnung des TradesSchließung des TradesDurchschnitts-Gewinn je KontraktBester TradeSchlechtester TradeTrefferquoteNächste EröffnungNächste SchließungLaufzeit der Option
Bull Put Spread2 Wochen vor den Quartalsergebnissen1 Tag nach den Quartalsergebnissen92$257$-38$91%14.10.202029.10.202030.10.2020
Bei diesem Bull Put Spread wird der Put mit Delta 25 verkauft (Short Put) und der Put mit Delta 15 gekauft (Long Put).

Eine Trefferquote von 91% bedeutet, dass aus den 11 letzten Trades 10 als Gewinner endeten. Der einzige Verlust-Trade führte zu einem überschaubaren Verlust von -38$ je Kontrakt. Das bedeutet aber nicht, dass in Zukunft nicht höhere Verluste entstehen könnten!

Die Laufzeit beträgt 11 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Trade.

Der Trade wird am 14. Oktober 2020 gegen Börsenschluss eröffnet. An dem Tag wird ein Put mit Laufzeit 30. Oktober 2020 und einem Basispreis mit Delta 25 gesucht und leerverkauft (wie Sie das Delta von 25 finden, erfahren Sie im nächsten Absatz). Gleichzeitig wird ein Put mit selber Laufzeit und mit Delta 15 gekauft. Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 29. Oktober 2020 wird der Trade gegen Börsenschluss beendet: Der Bull Put Spread wird glattgestellt.

Wenn Sie den StrategyBuilder vom OptionTrader nutzen, würden Sie die Optionen-Kombination zu einem negativen Limitpreis kaufen. Sie müssen die Optionen nicht einzeln handeln: Sie können sie mit einer einzigen Transaktion kombiniert handeln.

Hinweis: Der Kauf eines Bull Put Spreads entspricht dem Verkauf eines Bear Put Spreads. Je nachdem welche Handelsmethode Sie anwenden, werden Sie dementsprechend die eine oder andere Bezeichnung in Ihrem Depot finden.

So finden Sie die Optionen mit dem richtigen Delta in der Handelsplattform

In unserem Video erfahren Sie, bereits in den ersten 3 Minuten, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform das „Delta“ in der Maske der Optionsketten einfügen können, damit Sie die richtige Option wählen können.

Sie werden vermutlich keine Option mit einem Basispreis mit einem Delta von exakt 25 bzw. 15 finden. An dieser Stelle geht es darum, Deltas zu wählen, die so nah wie möglich an 25 bzw. 15 liegen. Im Zweifelsfall empfehlen sich Deltas, die leicht darunter liegen. Beachten Sie, dass die Deltas von Put Optionen negativ sind, und dass die Werte, die Sie in den Optionsketten finden, mit 100 multipliziert werden müssen. Sie suchen also für dieses Beispiel Puts mit Deltas von -0.25 bzw. -0.15.

Die Parameter von Optionen ändern sich permanent, so dass die Basispreise mit den passenden Deltas nur eine Momentaufnahme sind. Die passenden Optionen sollten dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 14. Oktober 2020 gegen Börsenschluss zwischen 21:30 Uhr und 22:00 Uhr, ermittelt werden.

Die Margin-Anforderung für diesen Trade wird Ihnen in der Vorschau der Trade-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Die Margin-Anforderung und der maximale Verlust für einen Bull Put Spread sind klar definiert und begrenzt.

Prinzip des Bull Put Spreads

Bei der Optionsstrategie Bull Put Spread wird eine Put Option gekauft und gleichzeitig eine weitere Put Option mit einem höheren Basispreis verkauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heißt ihre Basispreise liegen unter dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bull Put Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.

Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich: Bull Put Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical Spreads“.

Die Erwartung ist, dass die gehandelte Aktie am Tag der Trade-Schließung über dem höheren Basispreis des Bull Put Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit des Trades auch zwischenzeitlich darunter rutschen, muss aber, um einen Gewinn abzuwerfen, am Ende des Trades wieder darüber notieren.

Wenn sich also am 28. Oktober 2020 nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und am Tag danach die MA Aktie über dem Basispreis des verkauften Puts behauptet, wird der Trade zum Börsenschluss am 29. Oktober 2020 mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Gewinn geschlossen werden können.

Entwicklung der MA Aktie über 1 Jahr

Die Aktie von Mastercard notiert aktuell um die Marke von 349$. Der Basispreis des Puts mit dem Delta von 25 dürfte sich im Bereich von 332,50$ – 335$ befinden. Der Put mit dem Delta von 15 dürfte einen Basispreis von ca. 325$ aufweisen. Der Trade geht also auf, wenn die Aktie während der Laufzeit des Trades steigt, sich seitwärts bewegt oder leicht fällt.

Fazit: Eine historische durchschnittliche Rendite von rund +18,26% in 2 Wochen

Innerhalb von 2 Wochen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine Rendite von durchschnittlich +18,26%. In den letzten 3 Jahren war ein Bull Put Spread mit Deltas bei 25 und 15 auf die Aktie von Mastercard in 91% der Fälle bei Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also klar auf der Seite des Anlegers.

Bedenken Sie jedoch, dass Quartalsergebnisse, die eventuell schlechter ausfallen als erwartet, die Aktie regelrecht auf Talfahrt schicken können und dass der Trade trotz vielversprechender Gewinn-Historie mit einem Verlust enden kann. Die Tradeidee ist also nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass die Quartalsergebnisse von Mastercard im Rahmen der Erwartungen oder besser ausfallen werden.

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Eric Ludwig, Optionshändler | LYNX Börsenexperten
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