In dieser Analyse haben wir für Sie aus 30 verschiedenen Optionsstrategien eine der attraktivsten Tradeideen herausgefiltert, um die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Marvell Technology Group (US Ticker: MRVL) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.

Als Tradeidee sticht ein Short Strangle mit einem Delta von 25 mit einer Eröffnung 2 Wochen vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und einer Schließung 1 Tag danach heraus.

Für den vorgestellten Short Strangle auf MRVL können Sie anhand der letzten 11 Quartalsergebnisse eine Gewinnprämie von durchschnittlich 48$ je Kontrakt anpeilen.

Kurzportrait des Unternehmens Marvell Technology Group

Marvell Technology Group Inc. entwickelt und vertreibt Halbleiter für die Breitbandkommunikation und für Speicherlösungen und ist auf Verarbeitungstechnologien für Digitalsignale und Kommunikationstechnik spezialisiert. Das Unternehmen ist in den USA, Asien und Israel tätig, wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hamilton, Bermuda.

Ein Blick auf die Quartalsergebnisse

Marvell Technology Group wird am 3. März 2021 nach Börsenschluss Quartalsergebnisse veröffentlichen.

Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (11 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher gut funktioniert haben. Das heißt aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionen-Kombinationen in der Vergangenheit eine positive Bilanz aufweisen konnten.

Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schließung, war immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.

Tradeidee auf Marvell Technology Group im Hinblick auf die Quartalsergebnisse

StrategieEröffnung des TradesSchließung des TradesDurchschnitts-Gewinn je KontraktBester TradeSchlechtester TradeTrefferquoteNächste EröffnungNächste SchließungLaufzeit der Option
Short Strangle2 Wochen vor den QuartalsergebnissenAm Tag nach den Quartalsergebnissen48$136$-61$82%18.02.202104.03.202105.03.2021

Eine Trefferquote von 82% bedeutet, dass aus den 11 letzten Trades 9 als Gewinner endeten.

Ein Short Strangle mit einem Delta von 25 würde eine Gewinnwahrscheinlichkeit von schätzungsweise 62% bedeuten. In der Praxis fielen die Ergebnisse mit einer Trefferquote von 82% besser aus. Der größte Verlust-Trade führte zu einem Minus von -61$.

Die Laufzeit beträgt 10 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Trade.

Der Trade wird am 18. Februar 2021 gegen Börsenschluss eröffnet. An dem Tag werden ein Put und ein Call mit Laufzeit 5. März 2021 und einem Basispreis mit Delta 25 gesucht und leerverkauft (wie Sie das Delta von 25 finden, erfahren Sie im nächsten Absatz). Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 4. März 2021 wird der Trade gegen Börsenschluss beendet: Der Short Strangle wird glattgestellt (zurückgekauft).

So finden Sie die Optionen mit dem richtigen Delta in der LYNX Handelsplattform

In unserem Video erfahren Sie, bereits in den ersten 3 Minuten, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform das „Delta“ in die Maske der Optionsketten einfügen, damit Sie die richtigen Optionen wählen können.

Sie werden vermutlich keine Option mit einem Basispreis mit einem Delta von exakt 25 finden. An dieser Stelle geht es darum, ein Delta zu wählen, das so nah wie möglich an 25 liegt. Im Zweifelsfall empfiehlt sich ein Delta, das leicht unter 25 liegt. Beachten Sie, dass die Deltas von Put Optionen negativ sind, und dass die Werte, die Sie in den Optionsketten finden, mit 100 multipliziert werden müssen. Sie suchen also für dieses Beispiel einen Put mit einem Delta von -0.25 und einen Call mit einem Delta von 0.25.

Je niedriger der absolute Wert des Deltas, desto wahrscheinlicher ist es, dass die dazu gehörige Option wertlos verfallen wird, was beim Short Strangle das Ziel ist. Sie können sich also auch für ein Delta von beispielsweise 15 entscheiden. Dadurch erhöhen Sie Ihre Gewinnwahrscheinlichkeit; die mögliche Gewinnprämie fällt dann jedoch geringer aus.

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Die Parameter von Optionen ändern sich permanent, so dass der Basispreis mit dem passenden Delta nur eine Momentaufnahme ist. Die richtigen Optionen sollten dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 18. Februar 2021 gegen Börsenschluss zwischen 21:30 Uhr und 22:00 Uhr, ermittelt werden.

Die Margin-Anforderung für diesen Trade wird Ihnen in der Vorschau der Trade-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Beachten Sie unbedingt, dass das maximale Verlustrisiko des Trades diese Margin-Anforderung deutlich übersteigen kann.

Prinzip des Short Strangles

Bei einem kurzfristigen Short Strangle setzen Sie darauf, dass sich einerseits die Aktie idealerweise seitwärts oder nur leicht aufwärts oder abwärts bewegen wird und andererseits, dass die implizite Volatilität dieser Aktie während des Trades deutlich fällt. Ein Kollaps der impliziten Volatilität ist ein typisches Phänomen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung von Quartalsergebnissen. Im Fachjargon spricht man von einem sogenannten „Volatilitäts-Crush“. Ein Short Strangle würde von diesem Volatilitätsrückgang profitieren, vorausgesetzt der Aktienkurs verletzt die Basispreise des Strangles nicht zu sehr.

Wenn sich also am 3. März 2021 nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse die MRVL Aktie zwischen den Basispreis des Short Strangles behauptet, wird der Trade am Tag danach mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Gewinn geschlossen werden können.

Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird in der Praxis geringer als diese Prämie ausfallen, da der Trade 1 Tag vor dem Optionsverfallsdatum vorzeitig geschlossen wird.

Der Verlust wiederum wächst, je mehr sich die Aktie von dem einen oder anderen Basispreis entfernt. Um je 1$, um den sich die Aktie von einem der beiden Basispreise entfernt, verteuert sich der Strangle um 100$. Sobald dieser Betrag die vereinnahmte Prämie überschreitet, bewegt sich der Trade in die Verlustzone. Nach unten ist der Verlust begrenzt, da die Aktie nicht tiefer als null fallen kann. Nach oben hinaus kennt das Verlustrisiko jedoch keine Grenzen!

In unserem Artikel „Das Rollen von Optionen – Optionen-Trades wie ein Profi verteidigen“ finden Sie eine Methode, um leerverkaufte Optionen zu verteidigen. Die Tradeidee sieht jedoch die Schließung des Trades am 4. März 2021 vor, ohne die Position zu rollen.

Entwicklung der MRVL Aktie über 1 Jahr

Die Aktie notiert mit einem Kurs um die 52,94$ in der Nähe ihres Allzeithochs. Die Tradeidee würde aus heutiger Sicht aufgehen, wenn der Aktienkurs am Ende des Trades zwischen 48,50$ und 59$ bleiben würde.

Fazit: Eine historische durchschnittliche Rendite von rund +12,27% in 2 Wochen

Innerhalb von rund 2 Wochen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine hohe Gewinnprämie. In den letzten 3 Jahren war ein Short Strangle mit Delta 25 auf Marvell Technology Group in 82% der Fälle bei der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also auf der Hand.

Bedenken Sie jedoch, dass eine allgemeine Marktkorrektur oder andere unternehmensspezifische Ereignisse, auch vor den Quartalsergebnissen, die Aktie negativ beeinflussen können. Der Trade kann also trotz vielversprechender Gewinnhistorie mit einem Verlust enden. Die Tradeidee ist nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass sich Marvell Technology Group in den kommenden 2 Wochen positiv entwickeln wird und dass die Quartalsergebnisse die Erwartungen mindestens erfüllen werden.

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Eric Ludwig, Optionshändler | LYNX Börsenexperten
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