In unserem Artikel vom 2. Mai 2021 hatten wir Ihnen einen Bull Call Spread und einen Bull Put Spread auf die Aktie von UnitedHealth Group vorgestellt, um von der historischen positiven Entwicklung dieser Aktie im Mai zu profitieren. Beide Tradeideen waren erfolgreich.

Für den Monat Juni stellen wir Ihnen Basiswerte vor, die historisch gesehen im Juni eine robuste Wertentwicklung bewiesen haben und nur in den seltensten Fällen eine überschaubare negative Performance verzeichneten.

Wie die Börsen allgemein in den kommenden Wochen verlaufen werden, ist ungewiss. Selbst ein statistischer Vorteil für einzelne Aktien könnte nicht ausreichend sein, wenn die Märkte in einen Korrekturmodus gehen. Es ist also aktuell auf jeden Fall Vorsicht geboten.

In diesem Artikel fokussieren wir uns auf Strategien, die zwar von einer Aufwärtsbewegung profitieren würden, die aber auch Kursrückgänge abfedern könnten. Mit den richtigen Optionskombinationen lassen sich dafür passende Lösungen finden.

Aktien, die im Juni eine sehr gute Wertentwicklung aufweisen

In dieser Analyse haben wir für Sie die amerikanischen Aktien herausgefiltert und auf Herz und Nieren geprüft, die folgenden Bedingungen erfüllen:

  • In den letzten 10 Jahren konnten sie in mindestens 80% der Fälle zwischen dem 1. Juni und dem 30. Juni eine positive Wertentwicklung aufweisen.
  • Die durchschnittliche Wertentwicklung sollte mindestens +2% betragen.
  • Die schlechteste Wertentwicklung durfte nicht mehr als 5% Wertverlust aufweisen.
  • Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Optionen auf diese Basiswerte sollte mindestens 10.000 Kontrakte betragen.

Wir ziehen in dieser Analyse ausschließlich Basiswerte in Betracht, die an US-amerikanischen Börsen gehandelt werden, da diese Werte die beste Handelbarkeit im Optionshandel aufweisen.

Nach Anwendung der Kriterien wie oben geschrieben stechen 3 Basiswerte heraus:

US TickerUnternehmenAnzahl der Monate mit KurssteigerungDurchschnittliche RenditeBester MonatSchlechtester Monat
AMZNAmazon84%13%-2.7%
UNHUnitedHealth Group93%5.8%-3.2%
JWNNordstrom82.7%14.4%-4.0%

Die durchschnittliche Rendite dieser Basiswerte lag in der Vergangenheit im Juni zwischen 2,7% und 4%.

Die schlechtesten Kursentwicklungen beliefen sich je nach Basiswert auf -4,00% bis -2,70%. Das heißt aber nicht, dass eventuelle Verluste zukünftig nicht höher ausfallen könnten. Dies sollte auf jeden Fall im Hinterkopf behalten werden, wenn auf Basis dieser Analyse Trades eingegangen werden.

Während wir die Aktie von UnitedHealth Group erneut unter den Kandidaten finden, ziehen wir dieses Mal die Aktie von Amazon (US Ticker: AMZN) für einen Trade in Betracht.

Die historische durchschnittliche Rendite von AMZN in Höhe von 4% im Juni ist attraktiv. Der schlechteste Monat wies einen überschaubaren Verlust von -2,7% auf, den wir als Anleger berücksichtigen müssen. Die Aktie konnte in den letzten 10 Jahren den jeweiligen Juni 8 Mal mit einer positiven Kursentwicklung abschließen.

Verlauf von AMZN über 1 Jahr

Die besten Juni Aktien mit Optionen handeln - Bull Call Spread und Bull Put Spread: Entwicklung der Amazon Aktie von Mai 2020 bis Mai 2021 | Online Broker LYNX

Die AMZN Aktie konnte sich zuletzt, nach einer scharfen Korrektur Anfang April, wieder stabilisieren. Der vorgestellte Bull Call Spread würde von einer Aufwärtsbewegung profitieren. Der vorgestellte Bull Put Spread würde von einer Seitwärts- oder Aufwärtsbewegung profitieren. Doch auch eine Abwärtsbewegung bis zum Basispreis der verkauften Put Option würde für diesen den maximalen Gewinn liefern. Mit anderen Worten: Mit dem Bull Put Spread muss die Aktie nicht unbedingt steigen, um einen Gewinn zu erzielen.

Mit einem Bull Call Spread auf AMZN die mögliche Rendite vervielfachen

Als Strategie eignen sich Bull Call Spreads für Positionen, für die Sie ein klares Kursziel im Visier haben. Bull Call Spreads sind auch insofern attraktiv, dass sie ein begrenztes Verlustrisiko aufweisen.

In unserem Artikel „Der Bull Call Spread: Bei minimalem Einsatz mit steigenden Kursen überproportional verdienen“ erklären wir Ihnen alle Mechanismen zum Bull Call Spread. Der Begriff „Bull“ steht in diesem Zusammenhang für eine Strategie, die auf einen steigenden Basiswert setzt.

Zuerst brauchen wir einen Zieltermin für die Laufzeit der Optionen. Der 16. Juli 2021 ist als Verfallsdatum gut geeignet, da damit der ganze Handelsmonat Juni abdeckt wird. Warum wir diesmal nicht einfach den 2. Juli 2021 als Verfallsdatum nehmen, hat 2 Gründe:

  1. Die Optionen auf Amazon mit Laufzeit 2. Juli 2021 sind nicht besonders liquide. Das Handelsvolumen ist dabei niedrig und der Abstand zwischen Geld- und Briefkursen ist hoch.
  2. Die Amazon Aktie würde auch zu den bevorzugten Kandidaten für den Monat Juli gehören. Daher ist es keine schlechte Idee, noch die erste Juli-Hälfte für diesen Trade mitzunehmen. Es spricht aber nichts dagegen, am 30.06.2021 den Trade vorzeitig zu schließen.

Ein ähnliches Bild finden wir bei der Aktie von Nordstrom (JWN). Auch diese Aktie ist im Juli stark und die Optionen mit Verfallsdatum 16. Juli 2021 weisen eine bessere Liquidität als die mit Verfallsdatum 2. Juli 2021 auf. Die UnitedHealth Aktie wiederrum gehört im Juli nicht mehr zu den besten Aktien. Die Liquidität der Optionen mit Verfallsdatum 2. Juli 2021 ist vergleichbar mit der Liquidität zum 16. Juli 2021. Hier würden wir den 2. Juli 2021 als Verfallsdatum wählen.

Dann brauchen wir einen Zielkurs. Wir treffen an dieser Stelle die konservative Annahme, dass die Aktie von AMZN nur um ca. 0,3% bis zum 16. Juli 2021 steigen wird. Der Basispreis des verkauften Calls sollte entsprechend in der Nähe vom gewählten Zielkurs sein, zu dem der Bull Call Spread den maximalen Gewinn liefert. Der Basispreis des gekauften Calls wird unter dem aktuellen Kurs gewählt.

Die AMZN Aktie notierte zum Zeitpunkt der Redaktion dieses Artikels bei 3.223,07$. Wir wählen einen Short Call mit einem Basispreis von 3.235$. Der Basispreis des gekauften Calls liegt bei 3.215$, so dass die Basispreise der Calls eine ähnliche Entfernung zum aktuellen Kurs aufweisen. Sollte die AMZN Aktie bei Eingang des Trades bereits höher oder niedriger notieren, können die nächsthöheren oder niedrigeren Basispreise in Betracht gezogen werden.

Der Trade wird am 1. Juni 2021 zum Zeitpunkt der Eröffnung der US-amerikanischen Börsen um 15:30 Uhr eröffnet.

Der Bull Call Spread als Optionskombination wird zu schätzungsweise 10,00$ gehandelt (mittlerer Kurs zwischen Geld- und Briefkurs) und kostet dementsprechend 1.000$ je Kontrakt (Kontraktgröße: 100). Dieser Kurs kann sich aber je nach Kursschwankungen der AMZN Aktie im Minutentakt sehr stark verändern. Die Kombination ist auf jeden Fall deutlich billiger als wenn Sie nur den Call mit Basispreis 3.235$ zu ca. 101,45$ (Mittelwert zwischen Brief- und Geldkurs) bzw. 10.145$ je Kontrakt kaufen würden. Der Kaufpreis des Bull Call Spreads ist das maximale Verlustrisiko für diesen Trade.

Wenn Sie einen Kaufauftrag für eine Optionskombination platzieren, sollten Sie ihn unbedingt als Limit-Auftrag platzieren und versuchen, zu einem günstigen Kurs zwischen Geldkurs und Briefkurs einzusteigen.

Der maximale Gewinn entspricht der Differenz zwischen den Basispreisen abzgl. des bezahlten Betrags für die Optionskombination: (3.235$ – 3.215$) – 10,00$ = 10,00$ beziehungsweise 1.000$ je Kontrakt. Dieser maximale Gewinn wird erzielt, wenn die AMZN Aktie zum Verfallsdatum über 3.235$ notiert.

Die maximale Rendite des Bull Call Spreads wäre demnach: 1.000$ / 1.000$ = 100%.

Ein vorzeitiger Ausstieg, wenn ein Teil dieser Rendite zu Buche steht (zum Beispiel 30% oder 50%), kann in Betracht gezogen werden.

Aber bitte beachten Sie, dass es sich hier nur um theoretische Werte handelt. Sollte sich die AMZN Aktie nicht wie prognostiziert entwickeln, droht auch jederzeit ein Verlust. Wie bereits angesprochen, können Sie den gesamten Betrag verlieren, den Sie für den Kauf der Kombination einsetzen. Und dieser Betrag ist bei dieser Tradeidee nicht gering!

Der maximale Verlust entsteht, wenn die AMZN Aktie am Ende der Laufzeit unter 3.215$ bzw. unter dem Basispreis des gewählten gekauften Calls am Tag der Trade-Eröffnung notiert. Daher ist es auf jeden Fall ratsam, auch ein Stop-Loss auf den Trade zu platzieren, zum Beispiel bei 30% oder 50% des Einsatzes.

Die Gewinnschwelle würde sich bei 3.225$ befinden. Notiert die AMZN Aktie am Ende der Laufzeit darüber, liefert der Bull Call Spread einen Gewinn.

Vergleichen Sie diesen Bull Call Spread mit dem Kauf eines einfachen Calls mit Basispreis 3.235$. Die Gewinnschwelle würde bei ca. 3.336,45$ liegen. Auf diesen Kurs muss die AMZN Aktie mindestens steigen, um die Kosten des Calls wettzumachen. Bei einem Kurs von 3.235$, dem anvisierten Kursziel, wäre der einfache Call nichts mehr wert.

Mit einem Bull Put Spread auf AMZN Kursrückgänge abfedern und trotzdem profitieren

Wenn Sie einen eventuellen Kursrückgang der AMZN Aktie abfedern möchten, ohne dabei auf eine gute Rendite zu verzichten, bietet sich ein Bull Put Spread an.

Als Beispiel wird ein Bull Put Spread mit Basispreisen 3.050$ und 3.060$, mit einer Prämie von ca. 200$ je Kontrakt und einer Laufzeit bis zum 16. Juli 2021 in Betracht gezogen. Die Kontraktgröße der AMZN Optionen beträgt 100. Dies bedeutet, dass Sie die Bull Put Spread Optionskombination (Long Put und Short Put) zu mindestens 2,00$ handeln müssten, um die Prämie von 200$ zu vereinnahmen. Die Prämie selbst bietet eine Rendite von umgerechnet 25% (bezogen auf die Margin). Die Rendite ist zwar geringer als mit dem Bull Call Spread, sie ist aber immer noch deutlich höher als die durchschnittliche Rendite von +4% der Aktie selbst. Dazu kommt, dass Sie mit dem Bull Put Spread eine eventuelle Abwärtsbewegung der Aktie zum Teil abfedern würden.

Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit über 3.060$, kassiert der Anleger die Prämie zu 100% als Gewinn ab.

Der maximale Verlust beläuft sich auf 800$ und entsteht, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit unter 3.050$ notiert.

Wie beim Bull Call Spread kann sich die Ausgangssituation für diese beispielhafte Tradeidee schnell radikal ändern, so dass sowohl Basispreise als auch Prämie auf die aktuelle Situation angepasst werden sollten.

Prinzip des Bull Put Spreads

Ein Bull Put Spread ist eine Alternative zum einfachen Short Put, in der das Verlustrisiko und das eingesetzte Kapital klar begrenzt sind. Zusätzlich zum Leerverkauf einer Put Option mit Basispreis 3.060$ kaufen Sie eine billigere Put Option mit Basispreis 3.050$, um Ihr Risiko zu begrenzen, wenn die Aktie fällt. Aufgrund des Preisunterschieds zwischen den beiden Optionen erhalten Sie bei der Eröffnung dieser Position immer eine Prämie (ein Credit). Die gekaufte Put Option schützt Sie gegen höhere Verluste im Falle einer starken Abwärtsbewegung.

Der Plan geht auf, wenn die AMZN Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis (Strike) von 3.060$ schließt. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Prämie von 200$ als Gewinn ab. Bei einem aktuellen Kurs von ca. 3.223,07$ verfügen Sie über ein Sicherheitspolster von 5% bis zum Basispreis von 3.060$. Die Aktie darf also bis zum Verfallsdatum um bis zu 5% fallen, ohne dass der maximale Gewinn (die Prämie) geschmälert wird. Dieses Sicherheitspolster deckt die schlechteste Kursentwicklung der letzten 10 Jahre in einem Juni-Monat mehr als ab, denn die AMZN Aktie verlor in den letzten 10 Jahren im Juni maximal -2,7% an Wert. Im ganzen Monat Juli verlor sie übrigens maximal 3,6%. Für diesen Trade empfiehlt sich ebenfalls ein Stop-Loss: Sollte die Aktie den Basispreis von 3.060$ unterschreiten, würde ein vorsichtiger Anleger einen vorzeitigen Ausstieg aus der Position in Betracht ziehen.

Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu stellen Sie einfach die ganze Optionskombination glatt.

Alles weitere rund um das Thema Bull Put Spread erfahren Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Bull Put Spread: Einnahme-Strategie mit eingebautem Sicherheitsnetz“.

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