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Die Strategie des Covered Calls erlaubt Ihnen, eventuelle Kursverluste des Aktienbestands zum Teil abzufedern und zusätzliche Einnahmen in Form von Optionsprämien zu generieren. In den meisten Fällen werden Sie mit dieser Strategie auch die Dividendenrenditen von Ihren Aktien übertreffen.
In diesem Artikel wählen wir Optionen, die sich leicht im Geld befinden: Die Basispreise der Calls notieren unter dem aktuellen Kurs der jeweiligen Aktie. Dadurch werden attraktivere Prämien vereinnahmt und das Sicherheitspolster im Falle einer Abwärtsbewegung fällt höher aus.
Alle Informationen zur Covered Call Strategie mit Optionen im Geld finden Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Covered Calls im Geld: Depot-Schutz mit 2-stelligen Renditechancen“.
Tradeideen für Covered Calls im September 2022
Die folgende Tabelle zeigt Ihnen 3 attraktive Tradeideen für Covered Calls im Geld mit maximalen Laufzeiten bis zum 16. Dezember 2022:
| Name | US Ticker | Kurs | Verfallsdatum des Calls | Basispreis des Calls | Prämie des Calls | Dividende pro Aktie vor dem Verfall des Calls | Jährliche Rendite bei gleichbleibendem Kurs | Jährliche Rendite bei Ausübung des Calls | Notwendiges Kapital in $ | Gewinnschwelle |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Occidental Petroleum | OXY | 64.01$ | 16. Dez 22 | 57.50$ | 1,095$ | 0.13$ | 29.61% | 29.61% | 6,401 | 52.93$ |
| Freeport-Mcmoran | FCX | 28.98$ | 16. Dez 22 | 26$ | 515$ | 0.15$ | 33.20% | 33.20% | 2,898 | 23.68$ |
| Merck | MRK | 87.02$ | 16. Dez 22 | 87.50$ | 465$ | 0.69$ | 25.45% | 27.74% | 8,702 | 81.68$ |
Die dargestellten Kurse sind die Schlusskurse vom 16. September 2022. Diese können sich nach Börseneröffnung im Handelsverlauf von einer Minute zur anderen stark verändern. Die vorgestellten Calls sind nur Vorschläge und andere Basispreise mit anderen Prämien können jederzeit in Betracht gezogen werden.
Das Prinzip ist an dieser Stelle ganz einfach: 100 Aktien werden gekauft und 1 entsprechender Call wird auf diese Aktien „geschrieben“ bzw. leerverkauft.
Rendite, notwendiges Kapital und Gewinnschwelle
Die Rendite und die jährliche Rendite eines Covered Calls im Geld, wenn sich die Aktie seitwärts bewegt, werden wie folgt berechnet:
- Rendite = (Dividende + Prämie des Calls / 100 + Basispreis – Aktienkurs) / Aktienkurs
- Jährliche Rendite = Rendite x 365 / Laufzeit
Dabei ist die Laufzeit die Differenz zwischen dem Verfallsdatum des Calls und dem Tag der Erstellung dieser Tabelle (19.09.2022).
Das notwendige Kapital, um einen Trade einzugehen, liegt zwischen 2.898$ und 8.702$. Für jede Depotgröße lassen sich also Tradeideen umsetzen. Der Betrag entspricht dem Kauf der 100 Aktien.
Die Gewinnschwelle ist der Kurs, auf den die zugrundeliegende Aktie fallen darf, um mit dem Trade in der Gewinnzone zu bleiben. Sie berücksichtigt die Prämie des Calls und die eventuelle ausstehende Dividendenausschüttung. Erst unter diesem Kurs fängt der Anleger an, einen Verlust zu erleiden. Würde der Anleger nur die Aktien kaufen, ohne den Call zu verkaufen, würde er bereits bei einem Kursrückgang der Aktie um 1 Cent Verluste erleiden.
Die Aktie von Occidental Petroleum im Fokus für unseren Covered Call
Unter den ermittelten Kandidaten nehmen wir die Aktie von Occidental Petroleum (US Ticker: OXY) etwas genauer unter die Lupe. Der Trade nimmt einen Betrag von 6.401$ als notwendiges Barkapital in Anspruch. Die mögliche jährliche Rendite von 29,61%, wenn sich die Aktie seitwärts bewegt, ist sehr attraktiv. Fällt die Aktie sogar auf 57,50$, bleibt diese jährliche Rendite erhalten.
Die Occidental Petroleum Corporation beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Exploration und der Erschließung von Öl- und Gasvorkommen in den Vereinigten Staaten, dem Nahen Osten, Afrika und Lateinamerika. Das Unternehmen wurde 1920 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Houston, Texas.
Prinzip des Covered Calls auf Occidental Petroleum
Der Covered Call mit einer Prämie von mindestens 1.095$ je Kontrakt wäre eine gute Möglichkeit, einerseits einen eventuellen Kursrückgang der Aktie abzufedern und andererseits eine zusätzliche Einnahme zu generieren. Dies bedeutet, dass Sie beim Verkauf des Calls die Option zu 10,95$ oder gerne höher verkaufen würden.
Wenn Sie die Call Option leerverkaufen, ohne die Absicht, die Aktie zu verkaufen, möchten Sie, dass diese Call Option wertlos verfällt. Das ist der Fall, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit unter dem Basispreis (Strike) von 57,50$ schließt. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Call-Prämie von mindestens 1.095$ als Gewinn ab. Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu kaufen Sie einfach die Call Option zurück.
Sollte die Aktie kurz vor dem Ende der Laufzeit des Calls in der Nähe von oder über 57,50$ notieren, kann eine vorzeitige Ausübung der Option erfolgen, so dass je gehandeltem Kontrakt 100 Aktien zu einem Kurs von 57,50$ automatisch verkauft werden. Die Ausübung ist sicher, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit, am 16. Dezember 2022, über 57,50$ schließt. In diesem Szenario wird die Prämie des Calls als Gewinn mitgenommen und der Verkauf der Aktien führt zu einem Verlust von (57,50$ – 64,01$) x 100 = -651$. Unter dem Strich bleibt jedoch ein Gewinn von 457$ (inkl. Dividenden) und eine jährliche Rendite von 29,61%.
Sollte die Option ausgeübt und 100 Aktien aus Ihrem Depot verkauft werden, können Sie mit der Covered Call Strategie fortfahren. Sie kaufen erneut Aktien und verkaufen je 100 Aktien 1 Call Option leer, mit einem höheren Basispreis und einer Laufzeit Ihrer Wahl. Dadurch vereinnahmen Sie zusätzliche Prämien.
Entwicklung von Occidental Petroleum über 1 Jahr (Tageschart)
Die Aktie behauptet sich seit Anfang des Jahres auf hohem Niveau. Der vorgestellte Covered Call könnte sowohl im Falle einer Seitwärtsbewegung als auch in einer Aufwärtsbewegung eine attraktive Rendite abwerfen und eine weitere Abwärtsbewegung zum Teil abfedern. Bis zu einem Kurs von 68,45$ ist der vorgestellte Covered Call profitabler als der einfache Kauf der Aktien.
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Alle Daten zum Covered Call auf Occidental Petroleum auf einen Blick
| Auftrag | Kauf von 100 Aktien und Verkauf von 1 Call |
|---|---|
| Basiswert | Occidental Petroleum |
| Ticker | OXY |
| Basispreis des Calls (Strike) | 58$ |
| Laufzeit | 16.12.2022 |
| Prämie des Calls | 274$ |
| Ordertyp | LMT (Limit) |
| Routing | SMART |
| Gültigkeitsdauer | GTC (Gültig bis auf Widerruf) |
| Strategische Ausrichtung | Neutral |
| Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Trade-Erstellung | 64.01$ |
| Notwendiges Kapital (in USD) | 6,401 |
| Jährliche Rendite | 29.61% |
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