Das Gold des kleinen Mannes performt ganz groß! Seit dem Jahrestief im September ist der Silberpreis in der Spitze um über 38 Prozent gestiegen. Damit gehört das Edelmetall mit einer positiven Jahresperformance klar zu den Börsengewinnern. Wie könnte man als aktiver Anleger von dieser Silberrallye profitieren? Eine Antwort erhalten Sie anhand einer aussichtsreichen Trade-Idee in dieser Silber-Analyse.

Rückblick: Silber zündet den Turbo

Seit dem Jahrestief bei 17,55 USD, läuft im Silber eine fulminante Preisrallye. Käufer katapultierten den Preis für das Edelmetall deutlich über die Marke von 24,50 USD.

Maßgeblich dazu beigetragen hat eine Kaufwelle, die in der Woche vor Weihnachten ihren bisherigen Höhepunkt erreichte. Am Wochenhoch wurden am Terminmarkt für einen Silberkontrakt mit der Laufzeit März 2023 (Kürzel: SIH3) 24,52 USD gezahlt. Vom letzten Verlaufstief gerechnet, ist das ein Anstieg von 1,79 USD oder 7,87 Prozent (vgl. Chart unten).

Chart vom 29.12.2022 Kurs: 23,83 Kürzel: SIZ3 Stundenkerzen | Online Broker LYNX

Im Verlauf der Handelswoche wurde dieser Preisanstieg auskonsolidiert.

Jetzt fragt man sich…

Folgt nach einer kurzen Verschnaufpause bereits der nächste Rallyeschub, oder eine größere Kurskorrektur?

Um eine Antwort zu finden, zoomen wir ein wenig heraus und schauen uns an, wie sich der oben beschriebene Kursverlauf in das große technische und fundamentale Bild einfügt.

Überblick: Wie ist die Silberrallye zu bewerten?

Chart vom 29.12.2022 Kurs: 23,77 Kürzel: XAGUSD Monatskerzen | Online Broker LYNX

Silber übergeordnet noch im Korrekturmodus

Um einen technischen Überblick zu bekommen, blicken wir aus der Vogelperspektive auf die Entwicklung des Silberpreises. Dazu sehen Sie oben den Monatschart des Rohstoffes Silber (Kürzel: XAGUSD) in der logarithmischen Darstellung.

Als erstes springt einem die impulsive Aufwärtsbewegung aus dem Jahr 2020 ins Auge. Innerhalb von 20 Monaten schoss der Silberpreis von 11,63 USD auf fast 30,00 USD. Das Resultat: Ein Kursanstieg von 156 Prozent und ein Bruch des jahrelangen Abwärtstrends.

Nachdem die runde Kursmarke von 30,00 USD im Jahr 2021 noch einmal getestet wurde, ging der Silberpreis in einer Korrektur über. Erste Korrekturziele wie das 38,2 Prozent und das 61,8 Prozent Fibonacci Retracement sind bereits erreicht. Der Bruch des letzteren hat sogar das erweiterte Korrekturziel bei 15,58 USD aktiviert. Nach der Kursrallye der letzten Monate werden die Fragezeichen immer größer, ob dieses Korrekturziel auch noch abgearbeitet wird.

Innerhalb dieser Korrektur formte der Silberpreis einen Abwärtstrend. Elementarer Bestandteil des Abwärtstrends, ist die Abfolge von tieferen Verlaufshochs und tieferen Verlaufstiefs. Diese sind im Chart oben mit roten Kreisen markiert. Solange dieser Trend intakt ist, ist aus trendfolge Sicht tendenziell mit weiter fallenden Kursen zu rechnen. Ändern würde sich das erst mit einem Trendbruch. Dafür müssten die 27,00 USD auf der Preisskala nachhaltig zurückerobert werden. Mit der jüngsten Kursrallye bis über 24,50 USD kommt das Edelmetall dieser Kursmarke immer näher. Entsprechend stehen die Chancen gut, dass wir das übergeordnete Korrekturtief im Silber bereits gesehen haben. Ein erstes Indiz wäre ein Bruch der oben im Chart eingezeichneten Abwärtstrendlinie.

Passt die technische Großwetterlage aber auch zu den fundamentalen Rahmenbedingungen?

Schweizer Silberexporte zeigen starke Silbernachfrage

Die Experten von Metals Focus zeigen in ihrer neusten Veröffentlichung, dass die Nachfrage nach physischem Silber weiter hoch ist. In den ersten elf Monaten des Jahres 2022 wurden von der Schweiz 2.076 Tonnen Silber exportiert. Damit liegen die Silberexporte zwar ein wenig unter dem Rekordwert aus dem Vorjahr, jedoch deutlich über dem Durchschnitt der fünf Jahre davor. Von 2016 bis 2022 wurden durchschnittlich nur 1.286 Tonnen Silber exportiert (vgl. Chart unten).

Chart vom 29.12.2022 Verlauf Schweizer Silberexporte | Online Broker LYNX

Auffallend ist die stark wachsende Nachfrage nach Silberbarren und -münzen aus den USA seit 2020. Insgesamt flossen letztes Jahr 649 Tonnen und 2022 bisher 599 Tonnen Silber von der Schweiz in die USA. Auch die Silbernachfrage von deutschen Anlegern steigt weiter an. Deutschland ist laut den Aussagen von Metals Focus mittlerweile mit 1.400 Tonnen der weltweit drittgrößte Markt für Silberbarren und -münzen.

Silberdefizit für dieses Jahr erwartet

Der zu beobachtende Nachfrageanstieg wird den geschätzten Anstieg des weltweiten Silberangebots um 2 Prozent deutlich übertreffen. Infolgedessen wird erwartet, dass das physische Defizit in diesem Jahr auf 194 Mio. Unzen (6.023 Tonnen) ansteigen wird (vgl. Grafik unten). So hoch wie seit Jahrzenten nicht mehr.

Chart vom 29.12.2022 Verlauf Silberdefizit | Online Broker LYNX 

Chart vom 29.12.2022 Verlauf Silberdefizit | Online Broker LYNX 

Silberbestände an den Börsen fallen weiter

Der starke Anstieg des Silberdefizits zeigt sich in einem starken Rückgang der an der Börse gehaltenen Silberbarrenbestände. So sind Silberbestände an der London Metal Exchange (LME) im November 2022 auf 840.347 Unzen Silber gesunken. Das ist der tiefste Stand seit 2016 (vgl. Grafik unten). Die Goldbestände sind im Vergleich dazu deutlich höher.

Chart vom 29.12.2022 Verlauf Silberbarrenbestände LME | Online Broker LYNX

US-Dollar und Anleiherenditen geben Silber Rückenwind

Wie Sie in der Grafik unten sehen können, haben der US-Dollar und die Höhe der US-Anleiherenditen einen großen Einfluss auf den Silberpreis. Im Zuge der Zinserhöhungen schoss die Rendite für die 10-jährigen US-Bonds bis Oktober um 183 Prozent nach oben. In diesem Fahrwasser konnte auch der Dollar-Index bis zu 20 Prozent zulegen. Genau in die andere Richtung, nämlich nach unten, rutschte in diesem Zeitraum der Silberpreis. In der Spitze verlor das Edelmetall auf Jahressicht 23 Prozent.

Mit der Aussicht auf ein früheres Ende der aggressiven Zinserhöhungen von Seiten der Fed, fielen in den letzten Wochen die Renditen für US-Staatsanleihen. Gleichzeitig schwächelte auch die US-Leitwährung (vgl. rotes Rechteck im Chart unten). Auch eine zwischenzeitliche Erholung der US-Renditen hat sich bislang nicht negativ auf den Silberpreis ausgewirkt.

Chart vom 29.12.2022 Vergleich Dollarindex Anleiherenditen Silberpreis | Online Broker LYNX

Fallende Renditen und ein schwächerer US-Dollar sind das perfekte Fundament für eine Silberrallye (vgl. grünes Rechteck oben). Denn verliert der USD im Vergleich zu anderen Währungen an Wert, müssen Silberanleger außerhalb des US-Dollar-Währungsraums für den Kauf einer Unze Silber weniger auf den Tisch legen. Edelmetalle werden ja, wie die meisten Rohstoffe, in USD gehandelt.

Technisch steckt der Silberpreis noch in einer Korrektur. Fundamental zeigt ein Rekorddefizit die enorme physische Nachfrage. Die Bestände an Silberbarren an den Börsen nehmen weiter ab. Zudem könnten eine weniger aggressivere Fed und ein schwächerer US-Dollar dem Edelmetall Rückenwind verschaffen.

Ausblick: Charttechnische Unterstützung zum Long-Einstieg nutzen?

Schauen wir uns im Tageschart (logarithmische Darstellung) an, wie sich die fundamentalen Rahmenbedingungen zuletzt auf den Silberpreis ausgewirkt haben. Was fällt auf?

Der Chart zeig uns, dass der Silberpreis am Spotmarkt seit dem Jahrestief im September bei 17,55 USD in der Spitze um 38,4 Prozent gestiegen ist. Dabei formte der Kursverlauf einen untergeordneten Aufwärtstrend in Form von höheren Hochs und höheren Tiefs (vgl. grüne Quadrate im Chart unten).

Chart vom 29.12.2022 Kurs: 23,68 Kürzel: XAGUSD Tageskerzen | Online Broker LYNX

Dieses Bullishe Chartmuster signalisiert weitere Kursgewinne

Ein Merkmal des intakten Aufwärtstrends ist die wachsende Dynamik und die damit hohe Qualität. Das ist dann der Fall, wenn die neuen Verlaufstiefs sich kaum bzw. nicht mit den vorherigen Verlaufshochs überschneiden.

In Folge des dynamischen Aufwärtstrends notiert Silber wieder über den vielbeachteten Trendindikatoren – dem 50-Tage- und dem 200-Tage-Durchschnitt (vgl. blaue und rote Linie im Chart oben). Dabei hat der starke Kursanstieg der letzten Wochen dazu geführt, dass ein bullishes Ausbruchsmuster im Chart gebildet wurde. Die Rede ist hier vom „goldenen Kreuz“ (engl. golden cross). Das goldene Kreuz zeigt sich im Chart, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (50-Tage-Durchschnitt) seinen langfristig gleitenden Durchschnitt (200-Tage-Durchschnitt) überschreitet. Von vielen Marktteilnehmern wird ein goldenes Kreuz als Signal für einen neuen Bullenmarkt gesehen.

Mit dem Kursanstieg Ende November über das letzte Verlaufshoch bei 22,25 USD wurde eine weitere Bewegungswelle in dem laufenden Aufwärtstrend bestätigt. Die nächsten Kursziele liegen bei 24,74 USD und danach bei 26,00 USD. Zum zweiten Kursziel besteht, vom aktuellen Kurs gerechnet, ein Anstiegspotenzial von gut 2,32 USD oder knapp 10 Prozent.

Hier verliert das bullishe Szenario seine Gültigkeit

Erst im Falle eines nachhaltigen Kursrutsches am Spotmarkt unter die Kursmarke von 20,58 USD, würde das mittelfristig bullishe Szenario seine Gültigkeit verlieren. Der Trendbruch würde dann einen Test der charttechnischen Unterstützungen im Bereich von 20,00 USD und 18,90 USD signalisieren.

Bevor das passiert, müssen die Bären jedoch zunächst die Unterstützungen bei 22,00 USD und 21,00 USD durchbrechen. Bis dahin haben die Bullen das Ruder in der Hand. Unterstützt werden die Silber-Bullen durch eine saisonal starke Phase.

Silber von Januar bis Februar saisonal stark

Werfen wir einen Blick auf den durchschnittlichen Kursverlauf von Silber in den letzten 54 Jahren. Was fällt auf?

Chart vom 29.12.2022 Silber Saisonalität Analyse | Online Broker LYNX

Die Grafik oben zeigt eine statistische Auswertung des Silberpreises für die vergangenen 54 Jahre in Abhängigkeit der Jahreszeit. Als Zeitraum wurde der 01. Januar bis 21. Februar gewählt.

Der Silberpreis stieg in dieser Zeitspanne in 36 der letzten 54 Jahre an. Die durchschnittlichen Kursgewinne lagen dabei mit 10,30 Prozent deutlich über den möglichen Verlusten. Die durchschnittlichen Verluste lagen nämlich nur bei -4,46 Prozent. Gepaart mit einer Trefferquote von gut 66 Prozent führt das unterm Strich zu einem positiven Erwartungswert für den diesen Zeitraum.

Diese technischen Kaufsignale sollten Sie auf dem Radar haben

Der Silberpreis befindet sich, wie oben dargestellt, mittelfristig in einem intakten Aufwärtstrend. So lange dieser Trend nicht mit Schlusskursen unter 20,58 USD gebrochen wird, sind weitere Kursanstiege wahrscheinlicher.

Das Sentiment im Silber dreht auf bullish. Der aktuelle Silberpreis befindet sich sowohl über dem 50-Tage- als auch über dem 200-Tage-Durchschnitt. Der kurzfristigere 50-Tage-Durchschnitt ist ansteigend, was von vielen Marktteilnehmer als bullish interpretiert wird.

Sollte der oben aufgezeigte Aufwärtstrend fortgesetzt werden, könnte das von der möglichen technischen Unterstützung im Bereich von 21,60 USD aus geschehen. Schon im Bereich von 21,68 USD könnte der 50-Tage-Durchschnitt dafür sorgen, dass vermehrt Kauforders in den Markt kommen.

Zusätzlich wird innerhalb dieser möglichen Unterstützungszone ein Harmonisches Kursmuster vervollständigt. Diese Muster signalisieren mögliche Umkehrpunkte im Chart und werden von mir gerne als Einstiegssignal genutzt.

Einblick: Trade-Idee für Silber mit einem CRV von 1,77

Ein Test der oben beschriebenen Unterstützung im Bereich von 21,60 USD könnte Ihnen den perfekten Einstieg für einen Long-Trade in Silber liefern. Damit würden Sie von einer möglichen Aufwärtsbewegung im Silber profitieren (vgl. Chart unten).

Chart vom 29.12.2022 Kurs: 22,90 Kürzel: SI Tageskerzen | Online Broker LYNX

Als professioneller Trader lege ich mich täglich auf die Lauer. Ich warte geduldig bis sich Trading-Chancen am Markt mit einem attraktiven Chance-Risiko-Verhältnis ergeben, ohne blind den Kursen hinterherzurennen. Basierend auf über 1.000 Echtgeld-Trades weiß ich, dass ich mit den Harmonischen Preismustern über eine große Anzahl von Trades in ca. 56 Prozent der Fälle zu den Gewinnern gehöre. Gepaart mit einem Chance-Risiko-Verhältnis wie in diesem Fall von 1,77 zu 1, liefern diese Kennzahlen mir einen statistischen Gewinnvorteil.

Sollten Sie sich für einen Long-Trade entscheiden, können Sie bei 21,63 USD einsteigen und sich mit einer Stopp-Loss Order bei 20,35 USD, also unter dem letzten Verlaufstief, absichern. Gleichzeitig wird damit auch die aktuelle Volatilität im Silber-Future berücksichtigt.

Ein mögliches Gewinnziel wäre bei 23,90 USD. Daraus ergibt sich für die Trade-Idee ein Chance-Risiko-Verhältnis von 1,77. Natürlich können Sie bei einem hohen Momentum auch versuchen die Gewinne weiterlaufen zu lassen. Ein weiteres Ziel wäre der Bereich um 24,60 USD.

Sobald nach einem möglichen Einstieg das Kurslevel von 22,73 USD erreicht wird, kann der Stopp-Loss der Position auf den Einstieg nachgezogen werden. Das Restrisiko wird damit auf null reduziert.

Fazit der Silber-Analyse:

Die aktuelle Silber-Analyse zeigt: Eine Korrektur im laufenden Aufwärtstrend könnte uns eine attraktive Chance für einen Long-Trade eröffnen. Ein möglicher Umkehrpunkt im Chart befindet im Bereich von 21,60 USD.

Falls es im Silber-Future von dort weg zu einer weiteren Aufwärtsbewegung kommt, könnten Sie als Leser dieser Analyse von der oben vorgestellten Trade-Idee profitieren. Geht diese auf, könnten Sie für jeden eingesetzten Euro 1,77 Euro zurückerhalten.

Doch bitte denken Sie immer daran, der Kursverlauf kann sich jederzeit auch anders entwickeln und zu Verlusten führen. Ein aktives Risiko- und Trademanagement sind daher ebenfalls sehr wichtig.

Risiken für die Trade-Idee bestehen vor allem darin, dass die amerikanische Notenbank weiter aggressiv die Zinsen erhöht. Im Fahrwasser eines stärkeren Dollars und steigender Renditen könnte der Silberpreis wieder nachgeben.

Am einfachsten und vor allem kostengünstigsten können Sie die vorgestellte-Trade-Idee mit Futures umsetzen. Je nach Kontogröße und Risikoeinstellung können Sie z.B. den März 2023 Kontrakt des Silber-Futures (Symbol: SIH3), oder den kleineren Micro-Future (Symbol: SILH3) dafür einsetzen. Bitte denken Sie daran, falls der Trade länger laufen sollte, den Future rechtzeitig zu rollen.

Alternativ können Sie auch in Silber Aktien investieren, um von einem steigenden Silberpreis zu profitieren. Hier finden Sie eine spannende Auswahl: Die besten Silber Aktien.

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