Intel Aktie Prognose Revival des Giganten: Intels Weg aus der Krise

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Chipaktien liefen in den letzten Monaten ausgezeichnet, daher war auch die Spannung der Marktteilnehmer vor den Zahlen des Top-Chipunternehmens besonders hoch. Auf den ersten Blick sahen die Quartalsergebnisse ganz gut aus. Der Gewinn wurde im letzten Quartal um satte +444% gesteigert und lag fast 10% über den Erwartungen der Analysten. Auch der Umsatz war mit 15.41 Milliarden USD doch deutlich höher als der Konsens, welcher bei 13.81 Milliarden USD lag. Dennoch zerriss es die Intel-Aktie im nachbörslichen Handel, diese fiel um mehr als 10% und zog somit auch die Nasdaq Futures mit nach unten.

Expertenmeinung: Es waren aber nicht die Zahlen zum abgelaufenen Quartal, sondern vielmehr die nach unten revidierten Aussichten für das erste Quartal 2024, welche die Kurse von Intel im nachbörslichen Handel belasteten. So soll der Umsatz lediglich im Bereich von 12.2 bis 13.2 Milliarden USD liegen. Bislang waren Analysten von 14.15 Milliarden USD ausgegangen.

Der Gewinn soll mit 13 Cent je Aktie ebenfalls deutlich unter den bisherigen Erwartungen von 33 Cent je Aktie liegen. Das ist schon eine sehr deutliche Verfehlung. Aus technischer Sicht wird heute vor allem die Ebene bei 45 USD entscheidend sein. Solange die Kurse diese Ebene halten können, bleibt der Chart konstruktiv. Sollte die Aktie jedoch darunter schließen, dürfte sich erstmals seit Monaten eine deutliche Korrektur anbahnen.

Aussicht: NEUTRAL

Quelle:
Earningswhispers; https://www.earningswhispers.com/stocks/intc
CNBC.com; https://www.cnbc.com/2024/01/25/intel-intc-earnings-report-q4-2023.html

Hätte sich die Intel-Aktie Mitte August nicht gefangen, hätte ein Doppeltopp die gesamte, seit einem Jahr laufende Bodenbildung zunichtegemacht. So aber nimmt der Kurs gerade Anlauf, ein neues Jahreshoch zu erreichen. Aber wäre der Weg nach oben dann wirklich frei?

Charttechnik kann viel bewirken und sich, wenn der Trend nur hinreichend intensiv ist, längere Zeit gegen widersprechende Rahmenbedingungen halten. Aber auf Dauer gelingt das eben selten. Irgendwann muss dann auch Rückenwind von den Fundamentaldaten kommen.

Bleibt das aus, sind Rallyes eher Gelegenheiten, um Positionen abzubauen oder sogar à la baisse zu traden. Und auch, wenn die jüngste Bilanz des Chip-Riesen besser ausfiel als erwartet: Gut sieht in Bezug auf Umsatz und Gewinn anders aus.

Das Problem der Chiphersteller ist, dass die Phase der Materialengpässe als Spätfolge der Lockdowns dazu führte, dass man zunächst zu wenig Produktionskapazität hatte, weil alles und jeder so viel Chips wie möglich wollte … und jetzt zu viel. Denn jetzt sind die Lagerbestände der Unternehmen aufgefüllt, jetzt ist die Nachfrage mäßig, weil man die Lager erst einmal wieder abbaut. Das Ergebnis:

Der Umsatz lag bei Intel im zweiten Quartal zwar mit 12,9 Milliarden US-Dollar klar über der durchschnittlichen Analysten-Prognose von 12,1 Milliarden. Und statt des im Schnitt von den Experten erwarteten Verlusts von 0,04 US-Dollar pro Aktie erreichte Intel einen Gewinn von 0,13 US-Dollar/Aktie. Aber im Vorjahresquartal hatte der Umsatz noch bei 15,3 Milliarden gelegen, verdient hatte Intel damals 0,29 US-Dollar pro Aktie.

Auch der Ausblick auf das laufende Quartal war zwar ordentlich, aber nicht inspirierend. Man sieht bei Intel einen Umsatz von 12,9 – 13,9 Milliarden (Vorjahr 15,33 Mrd.) und einen Gewinn pro Aktie von 0,20 US-Dollar (Vorjahr 0,59 US-Dollar). Hat das nach Ausbruch „riechende“ Chartbild unter diesen Umständen überhaupt eine Chance, sich wirklich durchzusetzen?

Expertenmeinung: Kurzfristig sicherlich, mittelfristig wird das aber knifflig. Denn man muss sehen, dass das zweite Hoch, aus dem jetzt die Widerstandszone 37,19 zu 37,69 US-Dollar besteht, die Reaktion auf die vorgenannten Quartalszahlen war, die Ende Juli vorgelegt wurden. Die Aktie machte einen Satz nach oben, blieb am Juni-Hoch aber hängen und wurde gleich am Folgetag wieder abverkauft. Danach ging es in die nächste Abwärtsbewegung, aus der ein Doppeltopp hätte werden können, hätten die Käufer nicht Mitte August wieder zugegriffen.

Zwar könnte Intel trotzdem durchlaufen und über dieser Zone bleiben, wenn die Analysten seither massiv den Daumen gehoben hätten. Das aber haben sie nicht. Die durchschnittliche Einschätzung liegt nur bei „Halten“, das durchschnittliche Kursziel der Experten findet sich momentan bei 36,31 US-Dollar und damit unter dem momentanen Kursniveau. Da ist das Risiko greifbar, dass Intel entweder erneut an dieser Widerstandszone 37,19 zu 37,69 US-Dollar abprallt oder aber der Ausbruch als Bullenfalle endet. Wenn, sollte man daher im Fall eines Ausbruchs mit einem hautengen Stoppkurs knapp unter dieser Zone arbeiten.

Quellenangaben:
Analysten-Kursziele:
https://www.nasdaq.com/de/market-activity/stocks/intc/analyst-research

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Gestern nach Börsenschluss war es beim US-Chipunternehmen so weit. Das Unternehmen meldete seine Zahlen zum abgelaufenen Quartal. Im Vorjahr konnte der Konzern noch einen Nettogewinn von über 8 Milliarden USD erzielen. Dieses Mal wurde der größte Verlust der Firmengeschichte mit 2.8 Milliarden USD gemeldet. Der Umsatz sank um mehr als 36% auf nur noch 11.7 Milliarden USD. Alles in allem alarmierende Zahlen, doch die gute Nachricht dabei ist, dass Analysten sogar mit noch schlechteren Daten gerechnet hatten. Diese gingen von einem Verlust je Aktie in der Höhe von 15 Cent aus, tatsächlich waren es aber nur 4 Cent je Aktie. Sehr viel von den Zahlen steckt bereits im aktuellen Kurs. Immerhin hat sich der Wert der Intel-Aktie seit Beginn des letzten Jahres mehr als halbiert.

Expertenmeinung: Richtig stark sieht natürlich anders aus, aber der Konzern befindet sich gerade in einer tiefen Umstrukturierungsphase. Sollte es gelingen, das Geschäft wieder auf Spur zu bekommen, könnte dies eine nachhaltige Erholung im Aktienkurs verursachen. An der Börse werden bekanntlich Erwartungen und nicht die Vergangenheit getradet. Es ist durchaus möglich, dass die Aktie von hier aus eine neue Rallye starten könnte. Entscheidend wird wohl sein, ob sich die Kurse nachhaltig oberhalb der Marke von 31 USD halten können.

Aussicht: BULLISCH