Amazon Aktie aktuell Amazon Aktie fällt um fast 10% – Was ist da passiert?

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Wieder einmal hatten wir zum richtigen Zeitpunkt unsere Aussichten auf die Amazon-Aktie auf bullisch angehoben. In meiner Analyse von Anfang Juni befand sich das Wertpapier noch in einer neutralen Phase und versuchte gerade eine Konsolidierungsformation nach oben zu durchbrechen. Das Kaufsignal zeigte sich ähnlich erfolgreich, wie zuletzt im April. Auch damals konnte der Breakout aus einer Korrektur den Turbo zünden.

Dieses Mal war die Gangart ähnlich konstruktiv. Zunächst näherten sich die Kurse dem bisherigem Allzeithoch bei 3.554,00 USD. Hier gab es erste Gewinnmitnahmen, welche jedoch rasch am 20-Tage-Durchschnitt aufgefangen werden konnten. Von hier aus planten die Bullen den nächsten Coup. Der nun erfolgte zweite Impuls war sogar noch heftiger als jener im Juni und selbst in einem eher schwachen Handel an der Wall Street, glänzte die Aktie mit einem neuen Allzeithoch.

Expertenmeinung: Es sieht ganz danach aus, als ob sich hier noch einige starke Tage nach oben ergeben könnten. Gleichzeitig müssen Anleger jedoch auch darauf vorbereitet sein, dass sich danach eine größere Korrektur bilden könnte. Immerhin hat der Abstand zur 50-Tage-Linie mittlerweile schwindelerregende Höhen erreicht und die Gefahr eines Pullbacks ist imminent. Wer noch Amazon Aktien besitzt, kann seine Gewinne mit engen Stopps trailen. Wer noch einsteigen möchte, sollte wohl eher auf die ein oder andere Zwischenkorrektur warten.

Aussicht: BULLISCH

Es wird auch Zeit. Nach mehr als einem Jahr seitwärts ist Amazon endlich der Ausbruch zur Oberseite gelungen.

Vor knapp zwei Wochen hatten wir bereits auf die Gelegenheit hingewiesen:
Amazon: Wird auch Zeit

Zitat: Inzwischen mehren sich die Zeichen, dass das Warten bald ein Ende hat. Der korrektive Abwärtstrend hat seine Macht verloren und im Gegenzug hat sich ein Aufwärtstrend ausgebildet.

Warum ist es zu dem Ausbruch gekommen, wo liegen mögliche Kursziele und wo könnte man auf den Zug aufspringen?

Beginnen wir mit der technischen Einschätzung. Mit überschreiten von 3.500 USD wurde ein Kaufsignal ausgelöst.
In der letzten Analyse hatten wir 3.700 sowie 3.900-4.000 USD als extrapolierte Kursziele genannt. Die haben weiter Bestand.

Die erste Marke wurde mit Schwung angesteuert und wie erwartet kam es dort zu ersten Gewinnmitnahmen.

Ausgehend von diesem Niveau ist eine kleine Korrektur zu erwarten, womöglich werden 3.600 USD angesteuert.
Im Idealfall kommt es zu einem Rücksetzer an das Ausbruchsniveau zwischen 3.500 und 3.555 USD.
Kommt es dort zu vermehrtem Kaufinteresse, sollte anschließend der nächste Aufwärtsimpuls folgen.

Steigt Amazon hingegen direkt über 3.700 USD, kommt es zu einem weiteren prozyklischen Kaufsignal mit einem Kursziel bei 3.900-4.000.

Ist Amazon überbewertet?

Abschließend dürften sich viele Anleger sicherlich noch die Frage stellen, ob Amazon überbewertet ist.

Auch hierzu lieferte die letzte Analyse bereits eine Antwort. Bei LYNX wird Service eben großgeschrieben.

Der Kurs von Amazon entwickelt sich seit einer gefühlten Ewigkeit Hand in Hand mit dem operativen Cashflow.
Bei einem Unternehmen, welches über Jahre hinweg all das verfügbare Kapital in eine beispiellose Expansion gesteckt hat, ist das naheliegend.

Da der operative Cashflow im abgeschlossenen Geschäftsjahr sprunghaft angestiegen ist, hatte die Aktie auch entsprechend viel Kurspotenzial.
In der Regel pendelt der Kurs von Amazon um das 25-fache des OCF.

Aktuell entspräche das einem fairen Wert von 3.250 USD für das abgelaufene und 3.700 USD im laufenden Geschäftsjahr.
Amazon ist aus dieser Sicht also nicht überbewertet, allerdings auch kein Schnäppchen.

Der Vollständigkeit halber muss man allerdings anmerken, dass es in der Vergangenheit einige Ausreißer zur Oberseite gab.
Das kann, muss jetzt aber nicht wieder passieren.

Amazon hat jetzt schon seit knapp einem Jahr kein neues Hoch mehr erreicht. Eigentlich verständlich, denn zuvor hat sich der Kurs in kürzester Zeit verdoppelt und die Bäume wachsen eben nicht in den Himmel.

Für viele Anleger wird sich das trotzdem sehr fremd anfühlen, gerade weil es um Amazon geht – ein Unternehmen, dass scheinbar grenzenlosen Erfolg hat.

Chart

Inzwischen mehren sich die Zeichen, dass das Warten bald ein Ende hat. Der korrektive Abwärtstrend hat seine Macht verloren und im Gegenzug hat sich ein Aufwärtstrend ausgebildet.

Gelingt jetzt ein Ausbruch über 3.500 USD, kommt es zu einem Kaufsignal mit extrapolierten Kurszielen bei 3.700 sowie 3.900-4.000 USD.

Für antizyklische Anleger wären 3.400 oder 3.250 USD interessant.

Das gibt’s doch nicht

Tatsächlich ist es aber nicht das erste Mal, dass Amazon eine langwierige Seitwärtsbewegung vollzieht.

Man muss auch nicht lange suchen, um ein ähnliche Situation finden. Denn unmittelbar vor der Corona-Rallye pendelte die Aktie je nach Betrachtungsweise mindestens 20 Monate seitwärts.

Aus dieser Sicht ist die derzeitige Ruhepause also eher noch kurz. Wer weiß, ob sich die Konsolidierung nicht weitere acht Monate fortsetzen wird, oder sogar noch länger.

Daran kanns nichts liegen

Die geschäftliche Entwicklung ist jedenfalls nicht der Grund dafür, dass die Aktie nicht steigt.

Es läuft blendend. Dass Amazon ständig neue Umsatzrekorde erzielt, ist nicht neu. Die Geschwindigkeit, mit der man wächst, war zuletzt aber außerordentlich hoch.

Darüber hinaus ist das Unternehmen an einem Punkt angekommen, an dem man trotz der globalen Expansion nicht mehr alle Mittel reinvestieren kann.

Daher sprudeln die Gewinne „plötzlich“. Wer in den Vorjahren einen Blick auf den operativen Cashflow geworfen hätte, dem wäre schon seit lange klar gewesen, wie viel dieses Unternehmen in Wirklichkeit erwirtschaftet.

Ausblick und Bewertung

Wer sich dann noch die Mühe macht den operativen Cashflow mit dem Aktienkurs zu vergleichen, stellt fest, dass die Aktie seit zwei Dekaden Hand in Hand mit dieser Kennzahl läuft.

Der Börsenwert pendelt weitgehend um das 25-fache des operativen Cashflows.

Aktuell entspräche das einem fairen Wert 3.250 USD für das abgelaufene und 3.700 USD im laufenden Geschäftsjahr.

Überbewertet ist Amazon aus dieser Sichtweise nicht, größere Rücksetzer dürften sich als Gelegenheit herausstellen und es ist eher wahrscheinlich, dass sich die aktuelle Seitwärtsbewegung zur Oberseite auflöst.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die letzten Wochen über konnte die Aktie des Online-Versandhändlers kaum Fuß fassen. Zudem belasteten die jüngsten Nachrichten über die Einführung einer neuen Steuer die Amazon-Aktie. So sollen laut Beschluss der G7 Staaten Online-Großkonzerne, welche keine Steuern in Ländern bezahlen, in denen Sie Umsätze erzielen, in Zukunft auch dort mindestens eine 15 prozentige Steuer entrichten. Somit sollen die Schlupflöcher für Steueroasen gestopft werden.

Dies dürfte auch Amazon zu spüren bekommen. Nichtsdestotrotz scheint diese Nachricht gut absorbiert worden zu sein, denn im gestrigen Handel wachte die Aktie plötzlich auf, just in dem Moment als keiner mit einem Comeback rechnete. Aus technischer Sicht hat sich dadurch doch einiges verändert. Zum einen sollte die Rückeroberung der gleitenden Durchschnitte der Perioden 20 und 50 wieder für Rückenwind sorgen. Zum anderen sehen wir nun ein klares höheres Tief gegenüber dem Vormonat Mai.

Expertenmeinung: Gute Nachrichten müssen nicht immer positiv aufgenommen werden und schlechte Nachrichten können auch zu Kaufimpulsen führen. Klingt nicht immer logisch, aber wir kennen Mutter Börse. Viele von den Bewegungen, welche wir von Woche zu Woche zu sehen bekommen, entbehren jeglicher Logik. Es ist nach wie vor ein Spiel von Angebot und Nachfrage und wenn mehr Anleger kaufen, geht der Kurs nun mal nach oben – so einfach ist es. Nun scheint die Nachfrage gerade wieder deutlich anzuziehen und wir könnten hier den Startschuss zu einer neuen Impulswelle nach oben gesehen haben. Vielleicht gelingt das Comeback und wir sehen Amazon schon bald wieder nahe den jüngsten Hochs. Solange die Kurse über der Marke von 3.172 bleiben, sehen wir gute Chancen auf mehr.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Bis zur Veröffentlichung der Ergebnisse zum ersten Quartal lief die Amazon-Aktie wie auf Schienen und es gab allen Grund dazu, hier bullisch zu sein. Doch die Zahlen wurden nur im ersten Moment gut aufgenommen. Der Konzern konnte den Umsatz gegenüber dem Vorjahr um satte 43,8 % steigern und auch der Gewinn lag mit 15,79 USD je Aktie deutlich über den Konsensschätzungen. Dennoch sahen wir ein „Sell the News“-Event. Die Kurse gingen noch kurz nach oben, wurden aber wenig später deutlich abverkauft. Dieses Ereignis war auch bei anderen bekannten Namen wie Apple, Facebook oder auch AMD zu beobachten. Der Grund dafür war, dass der Großteil der wirklich hervorragenden Zahlen bereits im Kurs der Aktien eingepreist war und Anleger wohl den finalen positiven Impuls nach oben nutzen, um Kasse zu machen. Das erste klare Verkaufssignal für die Amazon Aktie ergab sich aus dem Fehlausbruch über die Marke von 3.450 USD, der den Beginn des aktuellen Abverkaufs darstellt.  

Expertenmeinung: Die Bullen hatten im Laufe der vorigen Woche nicht einmal die Kraft, die nächste Unterstützung im Bereich bei 3.300 USD zu halten und nun ist auch noch der Bruch des 50-Tage-Durchschnitts zu beklagen. Das sieht alles in allem wirklich gar nicht gut aus. Im gestrigen Handel schloss die Aktie nahe dem Tagestief was nahe legt, dass es wohl auch heute noch eine weitere Etage Richtung Süden gehen dürfte. Die nächsten möglichen Böden sind ein gutes Stück weit entfernt. Es sind die Zwischentiefs von März, welche sich bei 2.996 und 2.881 USD befinden. Durchaus möglich, dass wir diese Region noch im Mai zu sehen bekommen.

Aussicht: BÄRISCH