Aurubis Aktie Prognose Aurubis: Der Befreiungsschlag blieb aus

Dass einem Unternehmen Metall im Wert von 185 Millionen Euro abhandenkommen kann, hätte wohl niemand gedacht. Aurubis war das passiert … und die Aktie brach ein. Aber jetzt ist der Schaden verbucht, der Blick geht nach vorne. Schafft die Aktie jetzt die Wende?

Als Anfang September bekannt wurde, dass dem Kupferproduzenten Aurubis Material in dreistelliger Millionenhöre gestohlen wurde, brach die Aktie zunächst zwar haltlos ein, reduzierte das Minus aber noch am selben Tag erheblich, wie der Chart zeigt. Das Argument derer, die umgehend die Hand aufhielten: Das war ein einmaliges Ereignis, das zwar den Gewinn des Geschäftsjahres 2022/2023 erheblich drücken wird, das aber nichts mit dem operativen Geschäft als Basis zukünftiger Gewinne zu tun hat.

Grundsätzlich ist das auch richtig. Und immerhin ist die Sache jetzt im Prinzip ausgestanden. Nach einer außerordentlichen Inventur bezifferte Aurubis den Schaden auf 185 Millionen Euro, ggf. noch verringert durch Versicherungsleistungen und sichergestellte Vermögenswerte, die im mittlerweile beendeten letzten Quartal des am 30.9. beendeten Geschäftsjahres 2022/2023 verbucht werden. Die Gewinnprognose für dieses beendete Geschäftsjahr wurde von zuvor 450 bis 550 Millionen auf 310 bis 350 Millionen gesenkt. Das wird am 6. Dezember dann im Jahresabschluss zu sehen sein und ein optimistischer Ausblick in die Zukunft das Thema endgültig vergessen machen – so könnten die Bullen argumentieren. Doch alle scheinen davon offenbar nicht überzeugt zu sein, denn:

Expertenmeinung: Der Chart zeigt zwar, dass die Aktie zu Wochenbeginn den Widerstandsbereich bei 70,74/72,00 Euro bezwungen hat, der seit dieser „Verlustmeldung“ Anfang September die Obergrenze einer seitwärts gerichteten Bodenbildung war. Aber wirklich „durch“ wäre eine Wende erst, wenn die Aktie das „Gap Down“, d.h. die Anfang September entstandene Abwärts-Kurslücke, geschlossen hätte. Die bildet zusammen mit der unteren Begrenzung der Seitwärtsbewegung vom Juni und Juli bei 75,80/75,90 Euro einen Widerstand. Und statt den umgehend in Angriff zu nehmen, sah die Aurubis-Aktie nach dem Ausbruch über 70,74/72,00 Euro bereits Gewinnmitnahmen.

Diese Zone muss der Kurs in jedem Fall auch noch nehmen. Dann wäre aus charttechnischer Sicht Spielraum in den Bereich 85,40/86,60 Euro. Aber der Kupferpreis als wichtige Grundlage für das Gewinnpotenzial des Unternehmens will nicht recht in Fahrt kommen, sondern droht derzeit im Gegenteil sogar, eine Toppbildung zu vollenden und weiter abzurutschen. Daher ist es fraglich, ob genug Trader nicht nur diesen Vorfall mit den immensen Material-Fehlbeständen vergeben und vergessen, sondern auch hinsichtlich der Gewinnaussichten optimistisch genug sind, um diesen charttechnischen Befreiungsschlag in Angriff zu nehmen.

Die Chance ist da, aber die kann man eben auch liegenlassen, daher sollte man hier Vorsicht walten lassen, bevor die Aktie nicht zumindest diesen nächsten Widerstand bei 75,80/75,90 Euro überboten hat.

Quellenangaben:
Neue Prognose für das Geschäftsjahr 2022/2023, 19.09.2023:
https://www.aurubis.com/medien/pressemitteilungen/pressemitteilungen-2023/aurubis-ag-sonderinventur-abgeschlossen-und-neue-prognose-fuer-geschaeftsjahr-2022-23

Gestern legte der Kupferproduzent Aurubis klare Zahlen zu den am 31. August gemeldeten Fehlbeständen vor. Zugleich wurde die neue 2023er-Prognose veröffentlicht. Der Schaden ist damit fixiert, die Anleger hätten wieder klare Sicht. Aber ein Kurssprung folgte dennoch nicht.

Nachdem wie angekündigt eine außerordentliche Inventur durchgeführt wurde, ist jetzt klar: Der durch Betrug entstandene Schaden beläuft sich auf 185 Millionen Euro, wird aber vermutlich durch Versicherungsleistungen und die Rückgabe von durch die Staatsanwaltschaft beschlagnahmten Vermögenswerten abgeschwächt. Dieser Schaden wird im vierten, am 30.9. endenden Quartal des jetzt endenden Geschäftsjahres verbucht. Die neue Gewinnprognose von Steuern und Zinsen (EBIT) für dieses Geschäftsjahr 2022/2023 liegt jetzt bei 310 bis 350 Millionen, zuvor hatte der Ausblick bei 450 bis 550 Millionen gelegen.

Damit ist also klar, wovon man es zu tun hat. Zugleich wird die Sache umgehend verbucht, so dass das neue, am 1. Oktober beginnende Geschäftsjahr 2023/2024 unbelastet starten kann, zumal Aurubis versichert, dass man Vorsorge getroffen habe und weiter treffen werde, damit sich Derartiges nicht wiederholt. Aber allzu begeistert reagierten die Anleger nicht … wo klemmte es?

Expertenmeinung: Was die Käufer zurückgehalten haben dürfte, ist der Umstand, dass die ersten, massiven Verkäufe am 1.9. als Reaktion auf diese völlig unverhofft gemeldeten Fehlbestände zum großen Teil sofort aufgeholt wurden, so dass die Aktie auch vor dieser neuen Prognose relativ nahe an dem Level notierte, der galt, bevor die Sache ruchbar wurde. Warum also sofort kaufen, wenn jetzt ein Blick nach vorne eine unsichere Phase offenbart, in der eine wacklige weltweite Konjunktur Druck auf die Metallpreise auslösen könnte?

Hinzu kam, dass die Aktie trotz der Aufholjagd am Tag der „bad news“ unter und nicht über entscheidenden Chartmarken notierte. Wir sehen das im Chart: Aurubis war durch die wichtige, durch mehrere bis in den August 2022 zurückreichende Wendepunkte definierte Supportzone 70,74/72,00 Euro gefallen. Zwar wurde versucht, diese Zone sofort zurückzuerobern, aber das scheiterte. Stattdessen lief die Aktie unterhalb dieses Bereichs seitwärts. Aktuell wird dieser Widerstandsbereich auch noch durch die 20-Tage-Linie und die Anfang August etablierte Abwärtstrendlinie verstärkt und wird damit zu einer „Beton-Hürde“.

Sollte es gelingen, diese Zone zu überwinden, wäre das immerhin aus charttechnischer Sicht bullisch, zugleich hätte man auf der Long-Seite die Möglichkeit, Stop Loss-Absicherungen nahe, knapp unter diese dann wieder als Unterstützung fungierende Zone, zu platzieren. Aber auch dann sollte man einen solchen Trade eher als rein charttechnische Angelegenheit betrachten und einem solchen Signal vor allem nicht vorgreifen. Denn dass die Aktie am Dienstag nach der Klarstellung der Schadenshöhe nebst neuer Prognose daran nicht vorbeikam, sollte zur Vorsicht anhalten.

Quellenangaben:
Neue Prognose für das Geschäftsjahr 2022/2023:
https://www.aurubis.com/medien/pressemitteilungen/pressemitteilungen-2023/aurubis-ag-sonderinventur-abgeschlossen-und-neue-prognose-fuer-geschaeftsjahr-2022-23